Требования к брокерской деятельности

21.03.2020
Комментариев нет

Т.Б. Вилкова

аспирантка кафедры «Ценные бумаги и финансовый инжиниринг»

ОСНОВНЫЕ ТРЕБОВАНИЯ К ОСУЩЕСТВЛЕНИЮ БРОКЕРСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

Основные этапы Развитие брокерской деятельности на развития брокерской рынке ценных бумаг в России связано в деятельности первую очередь с принятием

постановления Правительства РСФСР «Об утверждении положения о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР» от 28 декабря 1991 г. № 78 (далее -Постановление № 78). Данный документ являлся практически единственным нормативным правовым актом в сфере регулирования выпуска и обращения ценных бумаг, деятельности участников рынка ценных бумаг и фондовой биржи, аттестации специалистов вплоть до принятия в 1994-1995 гг. Гражданского кодекса Российской Федерации, Федерального закона «Об акционерных обществах” от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ, а также Федерального закона «О рынке ценных бумаг” от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ.

Таким образом, в развитии брокерской деятельности на рынке ценных бумаг можно выделить три основных этапа.

1991-1996 годы — брокерская деятельность на рынке ценных бумаг осуществлялась практически при отсутствии нормативной базы, так как на первый план выходили проблемы, связанные с приватизацией государственных предприятий и созданием чековых инвестиционных фондов. Регулирование процессов, происходивших на рынке ценных бумаг в те годы, осуществлялось отдельными государственными органами. Несмотря на то, что в 1992 г. была впервые создана Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве России, о единой политике в сфере регулирования рынка ценных бумаг в этот период говорить не приходилось.

1996-1999 годы — произошел существенный сдвиг в сфере регулирования рынка ценных бумаг: были приняты основные нормативные правовые акты, в том числе создана законодательная

база, определились главные регуляторы рынка, усилилась роль саморегулируемых организаций на рынке ценных бумаг.

1999 год-н.в. — отмечается значительное повышение внимания регулирующих органов, в частности Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ России), к проблеме укрепления доверия инвесторов к рынку ценных бумаг. Это выражается в разработке целого ряда документов, направленных на ужесточение требований к осуществлению брокерской деятельности.

Как уже отмечалось выше, в Постановлении № 78 впервые были

сформулированы понятия ценной бумаги, государственной регистрации ценных бумаг, были определены основные виды инвестиционных институтов (юридических лиц, осуществляющих деятельность с ценными бумагами как исключительную): посредник (финансовый брокер), инвестиционный консультант, инвестиционная компания, инвестиционный фонд. Постановление № 78 представляло собой достаточно общий документ, лишь обозначивший широкий спектр проблем. При его создании разработчики ориентировалась в основном на опыт западных рынков, не в полной мере адаптировав его к российским реалиям.

Согласно Постановлению № 78 деятельность финансового брокера на рынке ценных бумаг предполагает выполнение посреднических (агентских) функций при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения. Деятельность финансового брокера осуществлялась на основании лицензии, выдаваемой Министерством экономики и финансов РСФСР. Условия лицензирования и основные требования к осуществлению деятельности, к которым относились наличие в штате специалистов, имеющих квалификационные аттестаты, размер минимально необходимого собственного капитала также устанавливались Постановлением № 78.

Некоторые попытки урегулировать вопросы купли-продажи ценных бумаг инвестиционными институтами были реализованы в Инструкции о правилах совершения и регистрации сделок с ценными бумагами, утвержденной письмом Минфина РФ от 6 июля 1992 г. № 53 (далее — Инструкция № 53). Было установлено, что финансовые брокеры вправе совершать сделки за счет клиентов только на основе заключенных в установленной законодательством форме договоров поручения или комиссии.

Становление

правового

регулирования

брокерской

деятельности

Также, в соответствии с Инструкцией № 53, инвестиционные институты, осуществляющие брокерскую деятельность, при совершении сделок с ценными бумагами по поручению клиентов, были обязаны:

• незамедлительно после совершения сделки сообщать клиенту о факте исполнения поручения, по требованию своих клиентов предоставлять им экземпляры договоров купли-продажи ценных бумаг, заключенных по их поручениям, и сообщать полную информацию об условиях совершенных по их поручениям сделок;

• не принимать поручения клиента, если имелось сомнение в его способности в полной мере исполнить сделку в установленном порядке;

• при получении от клиента доверенности на совершение от его имени серии операций с ценными бумагами действовать строго в рамках полномочий, оговоренных в доверенности;

• до совершения сделки письменно раскрывать клиентам

существенную информацию об осуществляемой

профессиональной деятельности, размерах комиссионного вознаграждения и иных расценках на услуги, взимаемых брокером, номере и дате выдачи полученной им лицензии на осуществление профессиональной деятельности по ценным бумагам и своей квалификации.

Принятый 22 апреля 1996 г. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг” № 39-ФЗ (далее — закон «О рынке ценных бумаг”) принципиально изменил подход к регулированию. Теперь

регулированию подлежат не инвестиционные институты,

осуществляющие профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, а сама деятельность. На наш взгляд, такой подход более перспективен, однако в связи с отсутствием хорошей классификации, типизации видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, привязки к определенного рода специфическим рыночным рискам, возможности соотнесения с

особыми видами конфликтов интересов — пока еще не все проблемы регулирования решены.

Договоры комиссии В соответствии со статьей 3 закона «О

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

и поручения при рынке ценных бумаг» брокерской

°сущес-гвлении деятельностью признается совершение

брокерской гг

деятельности гражданско-правовых сделок с ценными

бумагами в качестве поверенного или

комиссионера, действующего на основании договора поручения или

комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре. Таким образом, к брокерской деятельности применяются нормы, изложенные в главах 49, 51, 52 части второй Гражданского кодекса РФ, касающиеся договоров поручения, комиссии, а также и агентского договора.

Предметом договора поручения является совершение сделок купли-продажи ценных бумаг, стороной которых становится доверитель (клиент), а не поверенный (брокер), поскольку последний совершает эти сделки от имени клиента; при этом он обязан заранее проинформировать об этом контрагентов. Важно отметить, что права и обязанности по сделке, совершенной брокером, возникают непосредственно у клиента. Другими словами, брокер не становится участником сделки, совершенной (заключенной) им с третьим лицом от имени и в интересах своего клиента.

Все взаимоотношения между брокером и клиентом по договору поручения строятся прежде всего на доверии, так как клиент не имеет возможности постоянно контролировать действия своего брокера и вынужден полагаться на его добросовестность.

Брокер обязан лично исполнить поручение своего клиента, однако он вправе передоверить исполнение поручения другому лицу (назначить заместителя) в случаях, когда вынужден к этому силой обстоятельств и когда такое передоверие послужит интересам клиента. Клиент же вправе отказаться от услуг найденного брокером заместителя. Брокер отвечает перед клиентом за действия заместителя, как за свои собственные. Но из последнего правила есть исключение: если заместитель прямо назван в договоре поручения (т.е. определен самим клиентом), то брокер не несет ответственности ни за его выбор, ни за ведение им дел.

В целом договор комиссии довольно близок к договору поручения. Общим для них является то, что и поверенный, и комиссионер выполняют юридические действия за счет другой стороны. По договору комиссии комиссионер (брокер) обязуется по поручению комитента (клиента) за вознаграждение совершить одну или несколько сделок купли-продажи ценных бумаг — от своего имени, но за счет клиента.

По такой сделке, совершенной брокером с третьим лицом, он же и приобретает права и становится обязанным, несмотря на то что клиент может быть назван в сделке или вступил с третьим лицом в непосредственные отношения по исполнению сделки.

Иными словами, комиссия — это договор, предусматривающий, что одна сторона (комиссионер) выполняет поручение другой (комитента), но выступает в обороте от своего имени; за услуги комиссионера выплачивается вознаграждение, то есть договор комиссии всегда является возмездным; по сделке, совершенной комиссионером с третьими лицами, права и обязанности приобретает сам комиссионер.

Гражданским кодексом РФ устанавливается, что если комиссионер совершил сделку на условиях, более выгодных, чем те, которые указал комитент, то дополнительная выгода делится между комитентом и комиссионером поровну, поскольку иное не предусмотрено соглашением сторон. Это стимулирует комиссионера к совершению сделки на наиболее выгодных условиях.

Основные требования Статьей 3 закона «О рынке ценных бумаг”

к осуществлению установлены основные требования к

брокерской осуществлению брокерской деятельности

деятельности

на рынке ценных бумаг, к которым относится требование о том, что сделки, осуществляемые по поручению клиентов, подлежат приоритетному исполнению по сравнению с собственными операциями брокера.

Согласно закону «О рынке ценных бумаг” профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг, в том числе брокерская, может осуществляться только на основании лицензии, выдаваемой ФКЦБ России.

ФКЦБ России осуществляет регулирование и лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг начиная с 1996 г. На протяжении этого времени условия лицензирования менялись четыре раза:

■ Постановление ФКЦБ России «Об утверждении Временного положения о лицензировании брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг и Временного положения о порядке осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг» (с изм. и доп. от 23 января 1997 г., 11 февраля 1997 г., 1 июня 1998 г.) от 19 декабря 1996 г. № 22;

■ Постановление ФКЦБ России «Об утверждении Положения о порядке лицензирования различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации» (с изм. и доп. от 19 сентября 1997 г.) от 18 августа 1997 г. № 25;

■ Постановление ФКЦБ России «Об утверждении Положения о

лицензировании различных видов профессиональной

деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации» от 23 ноября 1998 г. № 50;

■ Постановление ФКЦБ России «Об утверждении Порядка

лицензирования отдельных видов профессиональной

деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации» от 15 августа 2000 г. № 10.

Мы так подробно останавливаемся на вопросах лицензирования лишь потому, что профессиональные участники рынка ценных бумаг, в частности брокеры, обязаны соблюдать основные лицензионные требования на протяжении всего срока действия лицензии. То есть на практике в условиях лицензирования содержатся основные требования к брокерам. К таким требованиям относится следующее:

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

^ требования относительно совмещения различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. В частности, брокерская деятельность может совмещаться с дилерской деятельностью, деятельностью по управлению ценными бумагами и депозитарной деятельностью. Ранее существовало еще и ограничение на совмещение профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг с иной предпринимательской деятельностью. Обосновывалось такое ограничение тем, что осуществление профессиональным участником иной предпринимательской деятельности является фактором, вызывающим дополнительные риски для его клиентов и контрагентов. По мнению ряда специалистов, ФКЦБ России неоднократно пыталась наложить не всегда оправданные ограничения на совмещение различных видов предпринимательской деятельности участниками рынка ценных бумаг и осуществляемые ими операции. Достаточно вспомнить истории про попечителей и хранителей, лицензирование различных разновидностей брокерской и дилерской деятельности, запреты банкам осуществлять брокерскую или дилерскую деятельность на рынке ценных бумаг. Нормативные правовые акты зачастую игнорируют происходящий во всем мире объективный процесс универсализации деятельности финансовых посредников на финансовых рынках. В этих условиях требования по ограничению совмещения профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг с иными видами предпринимательской деятельности, а также по ограничению совмещения разных видов профессиональной деятельности на

рынке ценных бумаг должны устанавливаться только законом, а не ведомственными нормативными актами*;

^ квалификационные требования к профессиональным участникам. Если проследить за изменениями указанных требований в каждой последующей редакции правил лицензирования, то можно заметить, что в целом эти изменения направлены в сторону ужесточения требований;

^ требования к методике расчета и минимальному размеру собственного капитала. В настоящее время указанное требование содержится не в условиях лицензирования, а в специальных документах ФКЦБ России;

^ требования к наличию системы внутреннего учета операций с ценными бумагами и системы внутреннего контроля.

Осуществление брокерской деятельности на рынке ценных бумаг регулируется Правилами осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации, утвержденными постановлением ФКЦБ России от 11 октября 1999 г. № 9, а также Правилами осуществления брокерской деятельности на рынке ценных бумаг с использованием денежных средств клиентов, утвержденными постановлением ФКЦБ России от 22 сентября 2000 г. № 18 (до 1999 г. действовало постановление ФКЦБ России от 19 декабря 1996 г. № 22 «Об утверждении Временного положения о порядке осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг», однако в связи с принятием 5 марта 1999 г. Федерального закона «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг” № 46-ФЗ появилась необходимость пересмотреть и дополнить некоторые положения). К основным требованиям, предъявляемым этими документами к осуществлению брокерской деятельности, можно отнести следующее.

Брокер обязан:

• лично исполнять поручения клиентов, за исключением случая передоверия совершения сделок другому брокеру, если оно предусмотрено в договоре с клиентом или брокер вынужден к этому силой обстоятельств с уведомлением последнего;

• исполнять обязательства по заключенным с клиентами договорам, действуя добросовестно и исключительно в интересах клиентов;

*

• исполнять поручения клиентов в порядке их поступления и обеспечивать наилучшие условия их исполнения;

• при заключении договора на брокерское обслуживание письменно уведомить клиента о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг;

• доводить до сведения клиентов всю необходимую информацию, связанную с осуществлением поручений клиентов и исполнением обязательств по договору купли-продажи ценных бумаг, в том числе не рекомендовать клиенту сделку, не приняв мер для того, чтобы клиент мог понять характер связанных с ней рисков;

• обеспечивать сохранность и обособленный учет средств клиентов;

• представлять клиенту отчеты и иные документы, связанные с исполнением договора на брокерское обслуживание и поручений клиента в установленные сроки;

• обеспечивать конфиденциальность информации о клиенте, полученной в связи с исполнением обязательств по договору с клиентом;

• уведомлять клиентов и предпринимать все необходимые меры для разрешения конфликта интересов, в том числе связанного с осуществлением брокером дилерской деятельности;

• доводить до сведения клиентов и контрагентов всю необходимую информацию, связанную с исполнением обязательств по договору купли-продажи ценных бумаг.

Брокер может оказывать своим клиентам и третьим лицам также консультационные услуги по вопросам приобретения ценных бумаг, выступать андеррайтером при размещении эмиссионных ценных бумаг. Для осуществления более качественного обслуживания клиентов и минимизации собственных потерь (напомним, что по договору комиссии обязанным лицом по договору купли-продажи будет брокер) брокер вправе запрашивать у клиентов дополнительную информацию, например об их финансовом состоянии, целях инвестиций, приемлемом уровне риска, опыте инвестирования и т.п.

Помимо изложенных выше существуют также требования к брокерам, изложенные в Федеральном законе «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг” от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ. Брокер, предлагающий свои услуги на рынке ценных бумаг, обязан по требованию клиентов (в том числе потенциальных) предоставлять следующие документы и информацию:

^ копию лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

^ копию документа о государственной регистрации профессионального участника в качестве юридического лица или индивидуального предпринимателя;

•/ сведения об органе, выдавшем лицензию профессионального участника;

•/ сведения об уставном капитале, о размере собственных средств брокера и его резервном фонде.

При приобретении брокером ценных бумаг по поручению клиента он обязан по его требованию помимо отчетности, установленной для договора комиссии, предоставить следующую информацию:

•/ сведения о государственной регистрации выпуска этих ценных бумаг и государственный регистрационный номер этого выпуска;

•/ сведения, содержащиеся в решении о выпуске этих ценных бумаг и проспекте их эмиссии;

•/ сведения о ценах и котировках этих ценных бумаг на организованных рынках ценных бумаг в течение последних шести недель, если эти ценные бумаги включены в листинг организаторов торговли, либо сведения об их отсутствии в листинге;

•/ сведения о ценах, по которым эти ценные бумаги покупались и продавались этим брокером в течение последних шести недель, если такие операции проводились;

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

•/ сведения об оценке этих ценных бумаг рейтинговым агентством, признанным в установленном порядке.

Для защиты средств клиентов, переданных брокеру по договору комиссии, было принято постановление ФКЦБ России «Об утверждении Правил осуществления брокерской деятельности на рынке ценных бумаг с использованием денежных средств клиентов» от 22 сентября 2000 г. № 18. Данные Правила устанавливают, что брокеры, работающие по договору комиссии, обязаны открыть в кредитной организации специальный брокерский счет для учета на нем поступивших денежных средств клиентов. Другими словами, была ограничена возможность брокера использовать денежные средства, переданные ему клиентами для приобретения ценных бумаг или полученные в результате реализации ценных бумаг клиента. Также в Правилах перечислены операции, которые брокер вправе совершать с использованием этих средств.

Отчетность брокера перед клиентом (форма, порядок и сроки ее представления) обычно устанавливается договором. Однако

существуют также определенные требования. Так, Гражданским кодексом РФ предусмотрено:

^ в случае договора поручения поверенный обязан сообщать доверителю по его требованию все сведения о ходе исполнения поручения (ст. 974);

^ в случае договора комиссии по исполнении поручения комиссионер обязан представить комитенту отчет и передать ему все полученное по договору комиссии. Возражения по содержанию отчета принимаются комиссионером в течение тридцати дней со дня получения отчета, если договором не установлен другой срок. В ином случае отчет считается принятым (ст. 999).

В соответствии с Временным положением об учетных регистрах и внутренней отчетности профессиональных участников рынка ценных бумаг, утвержденным постановлением ФКЦБ России № 21 от 26 ноября 1996 г., брокеры обязаны регулярно представлять своим клиентам отчетность, содержащую информацию об остатках денежных средств и ценных бумаг на счетах клиента, а также сведения обо всех операциях с использованием средств клиента за отчетный период. Этим же документом установлена периодичность представления отчета: не реже одного раза в три месяца в случае, если по счету клиента не происходило никаких операций за отчетный период; не реже одного раза в месяц в случае, если такие операции имели место.

Рассмотрение основных этапов развития брокерской деятельности на российском рынке ценных бумаг приводит к выводу, что несмотря на то, что пройден огромный путь в создании системы регулирования, по-прежнему остается немало вопросов, требующих решения. Только в этом случае можно будет говорить о создании благоприятного климата для работы на российском рынке ценных бумаг как отечественных, так и зарубежных инвесторов.

Биржевое посредничество является одним из видов торгового посредничества. Для биржевой торговли наиболее характерным является совершение большинства биржевых сделок с участием биржевых посредников. Функции биржевых посредников выполняют брокерские фирмы, брокерские конторы и независимые брокеры. Брокерской фирмой является коммерческое юридическое лицо, созданное в соответствии с действующим законодательством; брокерской конторой — филиал юридического лица, имеющий самостоятельный баланс и расчетный счет; независимым брокером — гражданин, осуществляющий предпринимательскую деятельность без образования юридического лица, индивидуальный предприниматель.

Брокерская контора — неотъемлемая часть биржи, хотя и не является составной частью структуры биржи. Понятие брокерской конторы тесно связано с понятием самой биржи. По существующей практике любая организация, имеющая право торговли на бирже, регистрируется на ней в качестве брокерской конторы данной биржи. Брокерская контора той или иной биржи может быть создана как на основе приобретения акций биржи, так и путем покупки брокерского места, не дающего право управления делами биржи. Функциями брокерской конторы являются: биржевое посредничество при заключении сделок, т.е. совершение по поручению заказчика любых сделок на бирже; внебиржевое посредничество, т.е. организация сделок между клиентами, минуя биржу, в случае торговли внебиржевыми товарами. Если владелец акции (брокерского места) биржи — непосредственно посредническая организация, то она просто регистрируется на бирже в качестве брокерской конторы данной биржи. Если посредническая деятельность не является основной для акционера биржи, то создание им брокерской конторы требует определенных усилий.

Акция или брокерское место биржи могут принадлежать сразу нескольким собственникам; в этом случае создается совместная брокерская контора. Особого внимания заслуживает вопрос об участии в торговле брокерских контор. Ввиду того, что они являются филиалами, они не обладают правами юридического лица и, следовательно, не являясь самостоятельными субъектами права, не могут выступать в качестве стороны по сделке, быть доверенным лицом третьих лиц. По указанным причинам, брокерские конторы следует исключить из числа самостоятельных биржевых посредников.

Взаимоотношения клиентов и брокерских фирм складываются на основе заключаемых ими договоров и соглашений. Таких соглашений может быть несколько. Во-первых, это договор на брокерское обслуживание, который заключается обычно с постоянным клиентом на определенный срок. Во-вторых, договор на информационное обслуживание, который дает возможность клиенту получать от своего брокера биржевую информацию и аналитические обзоры интересующего клиента рынка. Кроме указанных могут заключаться и другие специальные соглашения, как, например, договор о представительстве или о совместной деятельности.

При работе с клиентом брокерская контора открывает в одной из расчетных фирм своей биржи счет для работы с этим клиентом.

Договариваясь с брокером о проведении сделок определенного вида, клиент выдает своему брокеру поручение. Как и на зарубежных биржах, варианты таких поручений довольно многочисленны. Например, клиент может выдавать брокеру следующие виды поручений:

  • — купить товар по текущей биржевой цене;
  • — продать товар по текущей биржевой цене;
  • — купить товар по цене не выше заданной;
  • — продать товар по цене не ниже заданной;
  • — купить товар в момент, когда цена на него достигнет определенного (порогового) значения;
  • — продать товар, когда цена на него достигнет определенного (порогового) значения;
  • — купить товар по усмотрению брокера;
  • — продать товар по усмотрению брокера.

Большинство из этих поручений имеют свои аналоги в зарубежной практике.

За свои услуги брокерские фирмы получают вознаграждение, которое определяется как типом совершаемой сделки, так и видом поручения. Комиссионные могут взиматься либо в виде фиксированной суммы за месяц, либо за каждую сделку, либо в виде процента от прибыли.

При осуществлении брокерской деятельности на рынке ценных бумаг профессиональному участнику следует:

  • — лично исполнять поручения клиентов, за исключением случая передоверия совершения сделок другому брокеру, если оно предусмотрено в договоре с клиентом или брокер вынужден к этому силой обстоятельств для охраны интересов своего клиента с уведомлением последнего;
  • — исполнять обязательства по заключенным с клиентами договорам, действуя добросовестно и исключительно в интересах клиентов;
  • — исполнять поручения клиентов в порядке их поступления, действуя исключительно в интересах клиентов, и обеспечивать наилучшие условия исполнения поручений клиентов в соответствии с условиями поручений;
  • — при заключении договора на брокерское обслуживание письменно уведомить клиента о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг;
  • — доводить до сведения клиентов всю необходимую информацию, связанную с осуществлением поручений клиентов и исполнением обязательств по договору купли-продажи ценных бумаг, в том числе не рекомендовать клиенту сделку, не приняв мер для того, чтобы клиент мог понять характер связанных с ней рисков;
  • — информировать инвесторов — физических лиц, предоставляя услуги последним, о правах и гарантиях, предоставляемых им в соответствии с Законом «О защите прав инвесторов»;
  • — обеспечить сохранность и отдельный учет ценных бумаг клиентов в соответствии с требованиями нормативных правовых актов Федеральной комиссии;
  • — в сроки, устанавливаемые договором, представлять клиенту отчеты о ходе исполнения договора, выписки по движению денежных средств и ценных бумаг по учетным счетам клиента (включая данные о размерах комиссии и иных вознаграждениях брокера) и иные документы, связанные с исполнением договора с клиентом и поручений клиента;
  • — в установленные договором с клиентом сроки принимать меры к устранению возникших с клиентом разногласий при представлении клиенту отчетов о ходе исполнения договора с клиентом;
  • — принимать меры по обеспечению конфиденциальности имени (наименования) клиента, его платежных реквизитов и иной информации, полученной в связи с исполнением обязательств по договору с клиентом, за исключением информации, подлежащей представлению в Федеральную комиссию и иные органы в пределах их компетенции, установленной законодательством Российской Федерации, в случае, если договор с клиентом содержит условие о коммерческой тайне;
  • — возместить клиенту убытки в порядке, установленном законодательством.

При осуществлении брокерской деятельности на рынке ценных бумаг профессиональный участник совершает действия и сделки, связанные с осуществлением брокерской деятельности, в частности:

  • — хранит, использует и учитывает денежные средства клиентов, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги или полученные от продажи ценных бумаг, если это предусмотрено условиями договора;
  • — удостоверяется в способности клиентов — физических лиц своими действиями приобретать и осуществлять гражданские права, создавать для себя гражданские обязанности и исполнять их в полном объеме или частично;
  • — удостоверяется в правомочности руководителей клиентов — юридических лиц представлять интересы юридических лиц и осуществлять действия, влекущие юридические последствия для указанных юридических лиц;
  • — оказывает консультационные услуги по вопросам приобретения ценных бумаг и иных инвестиций;
  • — выступает андеррайтером при размещении эмиссионных ценных бумаг;
  • — вправе запрашивать у клиентов сведения об их финансовом состоянии (платежеспособности) и целях инвестиций, которые могут помочь в правильном и своевременном исполнении обязательств перед клиентами.

В случае, если брокер действует в качестве комиссионера, договор комиссии может предусматривать обязательство брокера хранить денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги или полученные в результате продажи ценных бумаг, и право их использования брокером до момента возврата этих денежных средств клиенту. При этом договором должен быть предусмотрен порядок распределения прибыли, полученной в результате использования указанных средств.

Брокеру запрещается гарантировать или давать обещания клиенту в отношении доходов от инвестирования хранимых им денежных средств.

Внутренние процедуры и правила ведения учетных регистров брокера должны обеспечивать обособленный учет хранящихся у брокера по договору комиссии денежных средств клиента, предназначенных для инвестирования в ценные бумаги или полученных в результате продажи ценных бумаг.

Брокерская контора — условное название собственника брокерского места на бирже.

Брокерской конторой в целях является филиал или другое обособленное подразделение предприятия, учреждения, организации, имеющее отдельный баланс и расчетный счет.

Брокерская контора является основным операционным звеном на бирже.

Брокерская контора имеет право заключать договоры о брокерском обслуживании с клиентами, а также действовать от своего имени и за свой счет

Прибегая к услугам брокерских контор, клиенты имеют следующие преимущества:

  • — увеличение объема торговых операций без роста собственных затрат на эти цели;
  • — возможность пользоваться услугами высококвалифицированного персонала;
  • — затраты на услуги брокерской конторы исчисляются в размере определенного процента от объема торговых операций.

Брокерская контора обладает правами юридического лица, если в соответствующем порядке она регистрируется в местных исполнительных органах власти. Брокерская фирма может и не иметь самостоятельного юридического статуса, а быть структурной частью предприятия или организации.

Для участия в биржевых торгах брокерская контора обязана зарегистрироваться на бирже и определить физических лиц (брокеров), которые будут участвовать в торгах.

После представления документов брокерская контора регистрируется в журнале регистрации брокерских контор с присвоением соответственного порядкового номера.

Количество брокеров на товарной бирже определяется биржевым комитетом (советом биржи).

Брокерам запрещается разглашать коммерческие тайны относительно операций клиентов, одновременно обслуживать двух или более клиентов, интересы которых противоречат.

Отношения между биржевыми посредниками и их клиентами определяются на основе соответствующего договора.

Брокерская контора может иметь различное организационное построение при различной численности.

При работе с клиентом брокерская контора открывает в одной из расчетных фирм своей биржи счет для работы с этим клиентом.

Договариваясь с брокером о проведении сделок определенного вида, клиент выдает своему брокеру поручение.