Moody’s изменило прогноз рейтинга банка Возрождение (Россия) по долгосрочным депозитам в иностранной валюте B1 и рейтинга финансовой устойчивости Е+ со «стабильного» на «позитивный».
Одновременно Moody’s Interfax Rating Agency повысило долгосрочный кредитный рейтинг банка по национальной шкале с А2.ru до А1.ru. Рейтинговое агентство Moody’s Interfax расположено в Москве, его контрольным акционером является Moody’s, одно из ведущих международных рейтинговых агентств.
По мнению Moody’s и Moody’s Interfax («Moody’s») изменение прогнозов и повышение рейтинга банка по национальной шкале отражает: а) усиление его рыночных позиций, особенно в розничном сегменте, б) прочные позиции в Московской области, которая является одним из самых динамичных рынков банковских услуг в России и в) улучшающиеся финансовые показатели, в том числе ожидаемое повышение уровня капитализации.
Вместе с тем Moody’s отмечает, что недостаточная капитализация банка и высокий уровень непроцентных расходов остаются главными препятствиями, сдерживающими повышение рейтинга финансовой устойчивости Е+. Агентство положительно оценивает планы банка по улучшению капитализации за счёт публичного размещения акций. Их осуществление планируется начать в 2006 году, когда около 10% акций банка будет предложено российским и зарубежным инвесторам. Ожидаемая реализация указанных планов является ключевым фактором, способствовавшим изменению прогноза рейтинга финансовой устойчивости Е+ и рейтинга по долгосрочным депозитам В1. В то же время, если банк «Возрождение» не сумеет привлечь дополнительный капитал, это, по всей вероятности, приведет к пересмотру прогноза рейтингов, а, возможно, также и уровня рейтинга по долгосрочным депозитам.
Moody’s отмечает, что возможность будущего повышения рейтинга финансовой устойчивости Е+ и рейтинга по долгосрочным депозитам В1 будет зависеть от способности банка продемонстрировать устойчивое укрепление своих рыночных позиций и хороший уровень доходности без ущерба для качества активов, а также эффективно контролировать непроцентные расходы.
Головной офис банка «Возрождение» находится в Москве. Суммарные активы банка по МСФО составили на конец 2005 года 49,1 млрд. рублей (USD 1,7 млрд.), акционерный капитал — 3,3 млрд. рублей (USD 114 млн.). По величине активов банк «Возрождение» входит в число 25 крупнейших российских банков.
Рейтинги по национальной шкале
Рейтинги по национальной шкале, присваиваемые Moody’s Interfax Rating Agency, предназначены для оценки относительной кредитоспособности заемщиков и заимствований внутри страны и помогают участникам рынка более четко дифференцировать относительные риски. Рейтинги по национальной шкале в России используют суффикс «.ru». От рейтингов, присваиваемых Moody’s Investors Service по глобальной шкале, рейтинги по национальной шкале отличаются тем, что они не обеспечивают сопоставимости кредитоспособности заемщиков из разных стран — среди всех получивших рейтинг Moody’s организаций, а лишь характеризуют сравнительную кредитоспособность заемщиков одной страны.
Fitch Ratings – рейтинговое агентство, входящее в «большую тройку» наравне с Moody’s и Standard & Poors. Имеет две штаб-квартиры – в Нью-Йорке и Лондоне, а также 51 представительство. Штат насчитывает 1 500 сотрудников. Рейтинги присвоены 3 100 финансовым институтам, 1 600 банкам, 1 400 страховым компаниям, 1 200 корпорациям, 89 государствами и 45 000 муниципальным образованиям. Компания существует с 1912 года как издательство, а с 1924-го – как рейтинговое агентство.
Fitch Ratings присваивает международные и национальные рейтинги, которые официально называются рейтингами дефолта эмитента.
Шкала международных рейтингов
1.1. Рейтинги инвестиционной категории.
«AAA» — наивысший уровень кредитоспособности, самые низкие ожидания по кредитным рискам. Присваивается только в случае исключительно высокой способности своевременно погашать финансовые обязательства.
«AA» — очень высокая кредитоспособность, очень низкие ожидания по кредитным рискам и очень высокая способность своевременно погашать финансовые обязательства.
«A» — высокая кредитоспособность, низкие ожидания по кредитным рискам, высокая способность своевременно погашать финансовые обязательства.
«BBB» — хорошая кредитоспособность, низкие на данный момент ожидания по кредитным рискам, адекватная способность своевременно погашать финансовые обязательства. Данный уровень рейтинга является самым низким среди рейтингов инвестиционной категории.
1.2. Рейтинги спекулятивной категории.
«BB» — спекулятивный рейтинг. Рейтинг уровня «BB» означает, что существует возможность развития кредитных рисков, особенно в результате негативных экономических изменений, которые могут произойти со временем. Однако при этом компаниям могут быть доступны альтернативные ресурсы в сфере бизнеса или финансов, позволяющие им выполнить свои финансовые обязательства. Ценные бумаги, которым присвоены рейтинги данного уровня, являются инвестиционными.
«B» — в значительной степени спекулятивный рейтинг. В отношении эмитентов и ценных бумаг, обязательства по которым выполняются, рейтинги уровня «B» обозначают наличие значительных кредитных рисков, однако при этом остается ограниченная «подушка безопасности». На данный момент финансовые обязательства выполняются, но способность продолжать выплаты зависит от устойчивой и благоприятной деловой и экономической конъюнктуры.
«CCC» — обязательства по ценным бумагам выполняются, дефолт представляется реальной возможностью. Способность выполнять финансовые обязательства целиком зависит от устойчивой и благоприятной деловой или экономической конъюнктуры.
«CC» — обязательства, дефолт представляется вероятным.
«C» — обязательства выполняются, дефолт представляется неизбежным.
«RD» — данный уровень рейтинга обозначает, что эмитент не провел своевременные платежи (с учетом применимого льготного периода) по некоторой, но не всей основной части обязательств и продолжает проводить выплаты по другим видам обязательств.
«D» — рейтинг этого уровня присваивается эмитенту или государству, объявившему дефолт по всем своим финансовым обязательствам.
2. Национальный рейтинг выставляется так же, но в формате «AAA(xxx)», «АА(ххx)», «А(хxx)» и т. д. Суффикс обозначает страну, в которой он присвоен. Международный рейтинг организации не может быть выше рейтинга страны. Национальный рейтинг – относительный, для него высшей шкалой оценки выступает самый надежный заемщик на местном рынке, то есть государство.
Кроме того, у Fitch существует дополнительная градация для национальных рейтингов – рейтинг «E(xxx)», который обозначает, что нет достаточной информации для присвоения. Данная категория используется, если ранее рейтинг был приостановлен ввиду отсутствия документации от эмитента, необходимой для наблюдений и поддержки данных.
И международный, и национальный рейтинги могут быть дополнены пометкой rating watch («на контроле»), а также так называемым прогнозом — возможным пересмотром в течение года-двух. Прогноз по рейтингу может быть «позитивным», «стабильным» или «негативным». Для индикации промежуточной оценки используются знаки плюс (+) или минус (-).