Риск во внешней торговле – возможные неблагоприятные события угрожающие имущественным и финансовым интересам участника сделки, в результате которых они могут понести убытки. Три группы рисков во внешней торговли:
1 Риск внешнего и внутреннего рынка.
1.1. Валютные риски – существенное изменение курса валют.
1.2. Изменение цен на внешнем и внутренне рынках.
1.3. Падение спора на товар.
2. Деятельность участников сделки:
2.1. Отклонение в качестве и количестве товара.
2.2. Срыв сроков, отказ от поставки или приемки товара.
2.3. Срыв сроков или отказ от оплаты товара.
2.4. Банкротство одного из участников сделки.
3. Форс-мажорные обстоятельства:
3.1. Решение государственных органов, ЗиО.
3.2. Форс-мажорные обстоятельства – военные действия и стихийное бедствие.
Риски внешнего и внутреннего рынков. Самый крупный риск рынка это изменение курса валют, в случае если падает курс валюты доллара, то убытки будет нести экспортер, потому что на вырученные от продажи меньшей мере валюту он купит меньше количества товара на внутреннем рынке. Если валюта возрастает то выигрывает экспортер, а импортеров проигрывает. На внутреннем рынке если цена возрастает, то это не выгодно импортеру, если цена падает, то не выгодно экспортеру. Падение спроса из-за сезонность и т.п. может привести к нерентабельности сделки. Т.О. видно что во всех трёх причинах страдают интересы экспортера или импортера, но в противоположных отношениях. Риски деятельности участников сделки. Отклонение в качестве может произойти по следующим причинам:
- Брак в процессе производства товара.
- Нарушение условий хранения.
- Нарушение правил погрузо-разгрузочных работ.
- Нарушение правил транспортировки.
Отклонение в количестве товара:
- От недовлажения продавца
- Кража которые совершают на станциях при перегрузки из вагона в вагон.
Срывание сроков поставки товаров или отказ от приемки товаров — грубое нарушение контракта и правил обязанности продавца и покупателя зафиксированных в венской конвенции по купли продажи. Крупным риском является срыв срока оплаты за поставленный товар, это приводит к нарушению всей цепочки запланированных сделок у экспортера.
Отказ от оплаты – это банкротство. Риск форс-мажорных обстоятельств. Чаще всего эти риски возникают в связи с решением государственных органов об изменении пошлин по ходу сделки, других налогов, о запрете ввоза/вывоза товара по причинам не соответствия качества. Возможны также и другие виды форс-мажорных обстоятельств которые не позволяют выполнить обязательства по контракту.
Олег Левяков
Деятельность фирм, компаний, предприятий во всех ее аспектах связана со многими трудностями и критическими состояниями. Здесь и пресловутые стихийные бедствия, и техногенные аварии, и ошибки и злоупотребления служащих, и отсутствие необходимого опыта у руководящих кадров, и нарушения условий контрактов, и возможные изменения в законодательстве, и многое-многое другое.
Не вызывает сомнения, что все эти риски многократно усиливаются и умножаются при проведении предприятием внешнеэкономической деятельности (ВЭД), которая вбирает в себя не только внутренние риски, но и риски, присущие мировым экономическим системам.
К трудностям, связанным с выходом на внешние рынки, относятся:
- дополнительные затраты на изучение географических, демографических, политико-правовых, экономических, научно-технических, культурных, социальных и других особенностей предпринимательской среды зарубежных стран;
- усложнение управления фирмой, что предусматривает необходимость подготовки квалифицированных кадров, владеющих иностранными языками,знакомых с особенностями рынков соответствующих стран, с запросами и предпочтениями зарубежных потребителей, со спецификой ведения переговоров;
- необходимость модификации и адаптации товаров к требованиям зарубежных рынков;
- сложности поиска зарубежных партнеров.
В то же время осуществление деятельности в новой непривычной предпринимательской среде сопровождается повышенными рисками.
Риски во внешнеэкономической деятельности – возможные неблагоприятные события, которые могут произойти и в результате которых могут возникнуть убытки, имущественный ущерб для участника ВЭД.
При этом риски имеют различную природу, сферу действия, пути предотвращения и снижения (рис. 1).
Важнейшими видами риска интернационализации являются:
- рыночные (сбытовые), связанные со снижением спроса или цен на мировых рынках;
- риски политического характера, связанные с изменением социально-политической обстановки в принимающей стране, переориентацией ее экономической политики, осложнением межгосударственных отношений и т.д.;
- коммерческие, проявляющиеся в недобросовестности или неплатежеспособности покупателя;
- производственные, связанные с трудностями организации производства, его отладки, подготовки кадров и т.п.;
- научно-технические, вытекающие из непреодолимости трудностей достижения заданного результата при освоении новых технологий, лицензионном обмене, совместных НИОКР и т.д.;
- риски финансового характера (инфляционные, валютные), связанные не только с изменением режима перевода капиталов и прибылей, но и с колебаниями курсов валют, повышением уровня процентных ставок по займам и кредитам, различиями в темпах инфляции по странам и т.д.
Структура рисков ВЭД обширна и насчитывает, по заключению современных теоретиков риска, порядка 150 видов. Представим обобщенную схему рисков ВЭД (рис. 2).
К рискам, связанным с условиями контракта, относятся риски: связанные с товаром, его качеством, упаковкой и ценой; условий поставки; выбора валютно-финансовых условий контракта; форс-мажорных обстоятельств; разрыва контракта и ответственности за несоблюдение условий, арбитража.
К рискам, относящимся к этапу сделки, относятся риски: таможенного оформления, сертификации продукции, инвестиционные, производственные, коммерческие, транспортные.
Рисков много и таким образом, для участников ВЭД актуальной является разработка политики управления рисками, которая должна быть ориентирована:
- во-первых, на анализ ситуации и определение возможных рисков (предвидение);
- во-вторых, на оценку вероятного ущерба и принятие решения, направленного на его снижение;
- в-третьих, на реализацию принятых решений и контроль за их выполнением (рис. 2).
Следовательно, многогранность и сложность оценки и управления рисками в ВЭД предприятия ведет к необходимости предварительного анализа и оценки как особенностей принимающей страны в целом, так и деятельности отдельных иностранных предпринимателей – потенциальных партнеров, а также собственных производственно-сбытовых возможностей.
Ученые и практики стремятся к комплексному раскрытию содержания рисков с позиции участников операций, к снятию принципиальных разногласий в различных трактовках управления рисками, к определению направлений совершенствования управления рисками как условия стабилизации экономического развития организаций.
Практика выработала следующие подходы к выбору стратегии защиты от рисков, связанных с международными сделками:
- принятие решения о необходимости специальных мер по страхованию риска;
- выделение части контракта или кредитного соглашения, открытой валютной позиции, которая будет страховаться;
- выбор конкретного способа и метода страхования риска.
По мнению специалистов, система защиты внешнеэкономической деятельности от рисков должна состоять из трех элементов:
- механизмов контроля рисков;
- планов действий в чрезвычайных ситуациях с целью минимизации ущерба;
- мер по покрытию (финансированию) убытков.
Умение управлять валютными рисками является гарантией защиты интересов сторон, участвующих во внешнеторговой сделке. Сделка, связанная с экспортом ценностей, работ или услуг, производится в соответствии с экспортным внешнеэкономическим контрактом, который должен быть заключен между сторонами данной сделки. Содержание конкретного экспортного контракта зависит от ряда факторов, а его текст нередко является предметом длительных переговоров, в ходе которых обе стороны вынуждены пойти на определенные компромиссы, прежде чем договор будет подписан.
Экспортный контракт является основанием для принятия решений, связанных с порядком отражения в бухгалтерской (финансовой) отчетности и налогообложения экспортной сделки. Имеют значение три аспекта, которые должны быть отражены в контракте: 1) условия поставки товара; 2) момент перехода права собственности к иностранному покупателю; 3) порядок, форма и сроки расчетов по контракту.
Условия поставки товара определяют обязанности сторон, связанные с транспортировкой, страхованием и таможенным оформлением товаров как в части их организации, так и в части оплаты данных расходов. В международной практике для этих целей используется свод базисных условий поставки Инкотермс. В прайс-листах цена обычно указывается исходя из определенного условия поставки Инкотермс, либо на выбор покупателя предлагается несколько вариантов условий поставки и, следовательно, несколько вариантов цен. Поэтому при формировании цен, при исполнении контракта и при определении расходов, которые несет экспортер (и которые признаются для целей налогообложения прибыли как экономически обоснованные), необходимо учитывать обязанности, возлагаемые на экспортера (поставщика) исходя из согласованных сторонами условий поставки, прописанных в контракте.
Проблема состоит в том, что в Инкотермс понятие «переход права собственности» не упоминается — там речь идет только о моменте перехода рисков гибели и повреждения товара. Это связано с тем, что в соответствии с международной практикой момент перехода права собственности сопряжен с переходом риска случайной гибели или повреждения товаров от продавца к покупателю. В российском законодательстве, в Гражданском кодексе РФ, моменту перехода права собственности уделяется особое внимание, в то время как применение Инкотермс при заключении внешнеэкономических контрактов, согласно Гражданскому кодексу РФ, является добровольным. Поэтому во избежание проблем, связанных с определением даты получения выручки от экспорта товаров, а значит, и с определением момента возникновения налоговых обязательств, при заключении внешнеторгового контракта следует отдельно прописать и момент перехода права собственности на товар.
Наличие существенных различий в содержании и трактовке договоров купли-продажи, а также в торговых обычаях, существующих в правовых системах разных стран, является одной из основных проблем правового регулирования международной торговли. Для решения этой проблемы на международном уровне еще в 1936 г. были разработаны Международные правила толкования торговых терминов, получившие название Инкотермс. Впоследствии — в 1953, 1967, 1976, 1980, 1990, 2000, 2010 гг. — были приняты новые редакции Инкотермс, причем каждая новая редакция не означает автоматической отмены предыдущих. Иными словами, стороны контракта могут применять любую из редакций, однако при этом следует в договоре прописать, какая конкретно редакция Инкотермс используется, чтобы впоследствии не возникало недоразумений. В российской внешнеторговой практике наиболее распространены Инкотермс в редакции 1990 г. (публикация Международной торговой палаты 1990 г. № 460).
Основная цель Инкотермс состоит в создании свода международных правил толкования наиболее часто встречающихся во внешней торговле торговых терминов. Тем самым может быть сведена к нулю или в значительной степени уменьшена неуверенность в различном толковании подобных терминов в отдельных странах. Поэтому главным достоинством Инкотермс является то, что сторонам контракта не нужно отдельно прописывать в договоре полный перечень их прав и обязанностей по договору, ведь унифицированное толкование терминов позволяет достичь такого взаимопонимания, при котором у сторон внешнеторгового договора не возникнет разногласий в отношении его условий.
В разделе VI Гражданского кодекса РФ предусмотрена возможность использования Инкотермс в контрактах, заключаемых российскими организациями с иностранными фирмами и учреждениями. Так, согласно п. 6 ст. 1211 Гражданского кодекса РФ в случае, если в договоре использованы принятые в международном обороте торговые термины (к каковым, собственно, и относятся Инкотермс), при отсутствии в договоре иных указаний считается, что сторонами согласовано применение к их отношениям обычаев делового оборота, обозначаемых соответствующими торговыми терминами. В то время как в России применение Инкотермс является допустимым, но необязательным, в других странах, например в Испании или на Украине — Инкотермс применяют в обязательном порядке. Но хотя в России Инкотермс носят рекомендательный характер, в случае если в контракте сделана ссылка на них, соблюдение базисных условий поставки становится обязательным.
Сделка, связанная с импортом ценностей, работ или услуг, производится в соответствии с импортным внешнеэкономическим контрактом, который должен быть заключен между сторонами данной сделки.
Риски могут возникать и в результате несоблюдения условий импортного контракта. Знание этих условий позволит управленческому персоналу правильно сформулировать условия договора и получить максимальную выгоду от контракта. В соответствии со ст. 163 Таможенного кодекса РФ ввоз товаров на территорию Российской Федерации с целью их использования в производственной деятельности или перепродажи на территории России (иными словами, если ввезенные товары остаются на таможенной территории России без обязательства об их вывозе с этой территории) осуществляется в таможенном режиме выпуска для внутреннего потребления. При этом, согласно ст. 164 Таможенного кодекса Российской Федерации, товары приобретают для таможенных целей статус находящихся в свободном обращении на таможенной территории РФ после уплаты таможенных пошлин, налогов и соблюдения всех ограничений, установленных в соответствии с законодательством РФ о государственном регулировании внешнеторговой деятельности. При несоблюдении данных условий товары подлежат условному выпуску в соответствии со ст. 151 Таможенного кодекса РФ.
При прибытии товаров и транспортных средств на таможенную территорию Российской Федерации, согласно п. 1 ст. 72 Таможенного кодекса РФ, перевозчик обязан представить таможенному органу соответствующие документы и сведения в зависимости от вида транспорта, на котором осуществляется международная перевозка. После этого товары могут быть разгружены или перегружены, помещены на склад временного хранения, заявлены к определенному таможенному режиму либо к внутреннему таможенному транзиту. С момента предъявления товаров в месте их прибытия такие товары приобретают статус находящихся на временном хранении. В соответствии со ст. 123 Таможенного кодекса РФ при перемещении товаров через таможенную границу они подлежат декларированию таможенным органам. Ценой, фактически уплаченной или подлежащей уплате, является общая сумма всех платежей, осуществленных или подлежащих осуществлению покупателем непосредственно продавцу и (или) третьему лицу в пользу продавца за ввозимые товары, причем эти платежи могут быть осуществлены прямо или косвенно в любой форме покупателем продавцу либо третьему лицу в пользу продавца.
Дополнительные начисления к цене, фактически уплаченной или подлежащей уплате, производятся на основании документально подтвержденных и поддающихся количественному определению сведений с использованием данных бухгалтерского учета покупателя. При отсутствии сведений, документально подтвержденных и поддающихся количественному определению, для осуществления дополнительных начислений метод по стоимости сделки с ввозимыми товарами не применяется. При заключении контракта экспортером и импортером предусмотрены определенные способы страхования от недобросовестного исполнения контрагентами своих обязательств. К числу таких мер относят банковскую гарантию, применение финансовых, страховых инструментов, внесение специальных условий в контракты, фирменные гарантии. Исходя из анализа сущности валютного контроля, форм и методов валютного контроля, подходов к определению рисков, методов их регулирования и страхования, можно дать определение рискам валютного контроля как вероятности получения организацией финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения условий договоров и контрактов, заключаемых в рамках внешнеэкономической деятельности.
Проявление рисков на этапах осуществления валютного контроля
Риски валютного контроля можно разделить на две группы — внутренние и внешние. Внутренние риски представляют собой сферу анализа и управления, в которой действия организации могут принести реальное улучшение ведения валютного контроля. Что касается внешних рисков валютного контроля, то они проявляются в трудностях функционирования самого механизма валютного контроля. Наибольшее количество рисков приходится на операции по расчетам. Часто встречаются риски: несоответствия доходов от внешнеэкономической деятельности реальным затратам; искажения и потери информации по валютным операциям. Поэтому при организации валютного контроля данным аспектам необходимо уделять повышенное внимание (см. таблицу).
К рекомендациям по снижению валютных рисков следует отнести:
- применение специальных мер:
- усиление внутренних систем контроля в валютных подразделениях;
- функциональное разделение ответственности и процесса работы между подразделениями организации, занимающихся валютным дилингом, обслуживанием сделок, контролем и бухгалтерским учетом;
- введение особых требований при заключении и обработке валютных сделок (специальных форм учета, ежедневной отчетности, просмотра документов и рекламаций вне дилинговых подразделений, отслеживания срочных контрактов с торговыми партнерами и рисков по этим контрактам);
- установление лимитов для контрагентов, т.е. общей суммы, на которую в течение определенного срока могут заключаться валютные сделки с партнером;
- наличие внутренних положений, инструкций, отражающих требования к системе выявления и оценки рисков;
- осуществление комплекса мер по снижению вероятности наступления рисковых ситуаций и в случае их возникновения по покрытию убытков, т.е. систематическое проведение мониторинга.
Регулирование банковских валютных рисков продолжает оставаться одной из важнейших задач внешнеэкономической деятельности хозяйствующих субъектов.
Вы можете задать автору интересующие Вас вопросы по телефону +7 (495) 796-11-35 или по электронной почте avtor@src-master.ru.
МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА INTERNATIONAL ECONOMICS
УДК 339.5
DOI 10.17150/2500-2759.2019.29(1).64-71
РИСКИ ВНЕШНЕТОРГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ИХ МИНИМИЗАЦИЯ ПРИ ЗАКЛЮЧЕНИИ ВНЕШНЕТОРГОВОГО КОНТРАКТА
Е.С. Акопова, О.Н. Воронкова
Ростовский государственный экономический университет (РИНХ), г. Ростов-на-Дону, Российская Федерация
Информация о статье
Дата поступления 25 февраля 2019 г.
Дата принятия к печати 12 марта 2019 г.
Дата онлайн-размещения 4 апреля 2019 г.
Ключевые слова
Алгоритм управления рисками внешнеторговой деятельности; внешнеторговая сделка; внешнеторговый контракт; иностранный контрагент; риск-ориентированный подход
Аннотация
Выход российских компаний на внешние рынки сопряжен с внедрением риск-ориентированного подхода к управлению внешнеторговой деятельностью, позволяющего выявлять риски взаимодействия с иностранным контрагентом на ранних этапах, проводить их профилактику и минимизацию. В данной статье авторы ставят перед собой цель, алгоритмизировав действия компаний по идентификации и оценке рисков, выбору методов управления ими во внешнеторговой сделке, конкретизировать сферы их проявления и обосновать практические решения по профилактике и минимизации рисков в рамках внешнеторгового контракта и договорной работы. Для решения поставленной задачи авторы используют теоретико-методологические наработки теории рисков, теории контрактов, стандарты риск-менеджмента, а также практику реализации экспортных операций российскими предприятиями. Результатом исследования выступают конкретные предложения по работе с рисками, возникающими со стороны иностранного контрагента, страны базирования и страны экспансии российских предприятий, а также в процессе взаимодействия с регулирующими внешнеторговую сделку органами.
RISKS RELATED TO FOREIGN TRADE ACTIVITIES AND THEIR MINIMIZATION WHEN ENTERING INTO A FOREIGN TRADE CONTRACT
Elena S. Akopova, Oksana N. Voronkova
Rostov State University of Economics, Rostov-on-Don, the Russian Federation
Article info
Received February 25, 2019
Accepted March 12, 2019
Available online April 4, 2019
© Акопова Е.С., Воронкова О.Н., 2019
Для участников внешнеэкономической деятельности (ВЭД) в силу подключения иностранного элемента — зарубежного рынка, иностранного потребителя, а также иных правовых, законодательных, кросс-культурных аспектов — предпринимательская деятельность приобретает высокорисковую природу. С одной стороны, оперирование на зарубежных рынках дает российским компаниям возможность максимизировать прибыль за счет увеличения объема сбыта продукции на новых рынках, минимизации издержек с использованием эффекта масштаба по мере наращивания объемов производства и продаж, нивелирования вола-тильности отраслевой специфики, связанной с влиянием фактора сезонности, а также низкой стоимости национальной валюты, что позволяет увеличить рублевую массу прибыли после конвертации экспортной выручки. С другой стороны, при ведении внешнеторговой деятельности компании сталкиваются с новыми, специфическими рисками, которые нехарактерны для российского рынка, что обусловлено как природой российского законодательства в таможенной, валютной, налоговой сферах, в сфере технического регулирования и т.п., так и страновыми рисками государств экспансии, а также условиями взаимодействия с иностранным контрагентом. Таким образом, традиционные предпринимательские риски модифицируются и дополняются специфическими, требующими идентификации, оценки, анализа и выбора методов управления ими .
Изучая внешнеторговую деятельность, получившую преимущественное развитие в практике ВЭД российских компаний, можно отметить, что носителем риска могут являться участники сделки — продавец, покупатель, обеспечивающие компании (транспортные, страховые, банки, стивидоры и т.п.), а также регулирующие сделку органы власти (таможенные, налоговые, сертификационные и т.д.) и общественные организации. То есть можно констатировать множественность носителей риска, между которыми устанавливаются различного рода контрактные отношения с асимметричной информацией1.
В результате риски во внешнеторговой сделке могут возникать в связи:
1 Теория риска тесно связана с теорией контрактов, за которую в 2016 г. Оливер Харт и Бенгт Хольм-стрём получили Нобелевскую премию. Важнейшим критерием возникновения рисковых ситуаций в «от-ношенческой контрактации» является асимметрия информации, имеющейся у различных ее участников, что влечет за собой неполные контракты с конфликтом «принципал — агент» .
— с иностранным контрагентом, в том числе как крайне нежелательный может интерпретироваться риск дефолта иностранного покупателя;
iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
— страной контрагента: политические, экономические, финансовые, валютные риски;
— воздействием контролирующих органов на предприятие — участника ВЭД;
— с динамизмом и тенденциями мирового развития, в том числе с валютными, технологическими, геополитическими рисками .
Факторы мирового развития, как правило, на российских участников ВЭД воздействуют косвенно, за исключением валютных рисков, так как сделки преимущественно заключаются с платежами в иностранных валютах; на компании и лица, включенные в санкционный список, а также на аффилированные с ними компании влияние оказывают геополитические факторы. Минимизация указанных рисков возможна как за счет выведения их за рамки внешнеторговой сделки, например через подключение инструментов биржевого и внебиржевого хеджирования (фьючерсы, форвардные контракты, свопы, опционы), так и посредством указания на них в самом внешнеторговом контракте — валютная оговорка, включение санкционной оговорки в список форс-мажорных условий.
Однако прямое воздействие на российских участников ВЭД оказывают риски, возникающие со стороны иностранного контрагента, а также стран оперирования (зарубежных) и базирования (Российская Федерация) .
Особенностью работы с рисками на предприятиях — участниках ВЭД выступает осознание, что риски возникают во времени и пространстве и всегда образуют цепочку причинно-следственных связей, формирующих «шлейф рисков». Работа с рисками базируется на различных стандартах, например ИСО 31000, COSO ERM, FERMA, и укладывается в конкретный алгоритм действий, имеющих комплексный, системный характер (рис. 1).
Независимо от уровня принятия решений по управлению рисками в рамках ВЭД в первую очередь требуется выявить риски, возникающие в связи с осуществлением внешнеторговой сделки. При этом необходимо понимать, что любая внешнеторговая операция проходит ряд этапов: подготовка, заключение внешнеторгового контракта, его исполнение. Одновременно внешнеторговая сделка по своей сути является проектом, реализуемым специалистами компании через
ф
п ч
01 И 5<
а
л т
п *
о
о
о
а
и ^
о
H ф
X X
о
п
о у
ф ^
п s
ф
iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
H M
о
0) s
УРОВНИ МЕТОДЫ РЕЗУЛЬТАТЫ
Г> 1. Отбор и качественная оценка воздействующих факторов внешней и внутренней среды N ✓ Маркетинговые исследования SWOT-, PEST-анализ Модель М. Портера Портфельный анализ (матрицы McKinsey-General Electric, БКГ, Абеля и т.д.) 1. Наиболее значимые с точки зрения эксперта факторы внутренней и внешней среды 2. Ранжирование факторов по важности
2. Количественная оценка и определение уровня риска Анализ финансового состояния Анализ эффективности Анализ безубыточности Сценарный подход Проектный подход 1. Динамика анализируемых факторов 2. Оценка уровня риска по шкале
■jr
Методы экспертных оценок 1. Определение вероятности
наступления
3. Построение карты рисков Анализ корпоративных -> и воздействия/последствий
документов рисков
Статистический анализ 2. Формирование профиля
рисков
Профилактика, нивелирование,
4. Выбор методов минимизации рисков стимулирование Диссипация, распределение, избегание, компенсация, лимитирование, страхование -> Изменение экономической устойчивости компании
Рис. 1. Алгоритм действий по управлению рисками
Составлен с использованием:
конкретные мероприятия по организации взаимодействия с иностранным контрагентом и его документационному обеспечению. Соответственно, риски возникают как извне — репутация иностранного контрагента, его финансовое положение, ситуация в стране базирования и стране экспансии, так и изнутри — кадровый, профессиональный, информационный, таможенный, логистический и подобные риски.
Далее управление рисками внешнеторговой сделки предполагает подключение компенсационных механизмов в рамках стратегии профилактики в риск-менеджменте компании. Так, при запуске договорной инициативы минимизировать риски будущей сделки можно за счет:
— проведения due diligence — проверки иностранного контрагента с использованием бесплатных российских онлайн-источников (egrul.ru, kontragenta.net), путем прямого обращения в торговые реестры страны-контрагента либо посредством заказа
— изучения и реализации процедур адаптации товара к требованиям иностранного контрагента/страны с позиций технического регулирования, сертификации, стандартизации, упаковки и маркировки, подтверждающих качественные параметры, область применения, назначение документов;
— согласования требований к вывозу товара и обеспечению внешнеторговой сделки в РФ (с позиций регулирующего воздействия);
— поиска механизмов финансовой поддержки внешнеторговой сделки как во внутреннем потенциале компании (гибкость условий платежа по отношению и к поставщикам, и к иностранному контрагенту), так и вовне (предэкспортное финансирование, использование аккредитивной формы расчетов, факторинг).
Указанное позволяет оценить уровень риска, а также подстроить его оценки под риск-аппетит компании. В то же время профилактика и минимизация рисков очень важны и на этапе заключения внешнеторгового контракта. Так, взаимодействие сторон с противоположными интересами формирует «зону торга», и от аргументации партнеров, установившихся между ними отношений взаимного уважения и ориентации на долгосрочное сотрудничество либо их желания заключить сделку «на своих условиях», от информированности каждого из них о реальном положении дел в компании-контрагенте, о ситуации в отрасли и в целом в стране зависит принятие решения с приближением к границе риск-аппетита либо в отдалении от ее крайних пределов (рис. 2).
Тем не менее, выходя на заключение внешнеторгового контракта, важно учитывать следующие инструменты управления рисками:
iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
— наличие альтернативных вариантов важнейших условий контракта, определяющих его экономику (базис поставки, цена, условия платежа), с целью варьирования ими исходя из позиций и интересов контрагента;
— ориентация на типовые контракты, имеющиеся на конкретном сегменте рынка, для унификации принятия решений по конкретным условиям сделки (например, арбитраж при поставках зерновых регулируется проформой GAFTA 1252);
— наличие собственного проекта внешнеторгового контракта и сопоставление
2 URL: https://www.gafta.com/write/MediaUp-loads/Contracts/2016/125_2016.pdf.
ряда статей, имеющих преимущественно юридический характер, с проектом внешнеторгового контракта покупателя с целью учета законодательных особенностей страны контрагента.
На этапе исполнения сделки наиболее часто возникают риски, связанные с качественными характеристиками поставляемого товара (в частности, рекламация за некачественный товар), следствием чего может быть возврат товара, допоставка взамен некачественного нового товара, убытки, штрафные санкции. Минимизация данного риска в структуре заключаемого внешнеторгового контракта возможна посредством: четкого согласования условий контракта «сдача-приемка товара по количеству и качеству» с указанием ссылки на документ — основание таковой; обязательного внесения в контракт условия «упаковка и маркировка» с ориентацией на международные правила3; прописывания условия перехода права собственности на товар (что не оговорено Инкотермс, в привязке к базисному условию поставки). В случае возникновения претензий к качеству из-за недобросовестности перевозчика вопросы ответственности перевозчика или логистической компании необходимо урегулировать в обеспечивающих договорах перевозки или транспортной экспедиции . Возможно, что данный риск прикрывает риск коррупции. Например, осуществляя поставку зерновых в Индию с участием при сдаче-приемке товаров сюрвейера, нанимаемого продавцом и проводящего экспертизу в порту отправления,
3 URL: http://www.unece.org/fileadmin/DAM/ trans/doc/2014/wp24/CTU_Code_Russian.pdf.
Малый Большой Критический Ущерб
Внутренний рынок
е j
о
о р
е В
е р
О
(E32D
Малый Большой Критический Ущерб
Внешний рынок
Рис. 2. Граница риск-аппетита при работе на внутреннем и внешнем рынках
российская компания неоднократно сталкивалась с рекламациями по качеству к партии, подкрепленной актом сюрвейера, проводившего экспертизу на индийской территории. Причем условия упаковки, состояние трюмов транспортных средств сюрвейером в порту отгрузки также оценивались, т.е. в процессе транспортировки ухудшение качества произойти не могло. После удовлетворения двух исков с допоставкой продукции по более низкой цене компания-экспортер направила своего представителя для совместного проведения экспертизы в индийском порту. В результате вложений в оплату услуг такого представителя российская компания решила проблему рекламаций из-за подкупа должностных лиц сюрвейерской организации.
Одновременно на этапе исполнения сделки возможен риск отказа контрагента от приемки товара, когда он уже отправлен или пришел в место назначения. Как следствие, возникают проблемы в связи с возвратом товаров в соответствии с таможенным законодательством, убытки, связанные с простоем транспортного средства, необходимостью оплаты доставки, а также происходит потеря всех средств, затраченных на поиск партнера, переговорный процесс и т.п. В качестве мероприятий по управлению этим риском можно рекомендовать предусмотреть в рамках статьи «Условия платежа» предоплату, покрывающую транспортные расходы, а в рамках статьи «Прочие условия» — возможность переуступки прав требования третьим лицам в целях ухода от штрафных санкций из-за недостоверного декларирования со стороны таможенных органов; на преддоговорной стадии следует иметь потенциальных покупателей данной продукции в стране назначения либо на близлежащих рынках; также необходимо четко понимать экономику сделки, чтобы быстро реализовать партию с дисконтом. Причем в некоторых странах этот риск становится средством спекуляции (обмана). Например, в Пакистане есть фирма-контрагент, заключившая сделку на закупку российской продукции. Эта компания отказывается от приемки товара в момент прибытия партии в страну назначения, и сразу находится другая фирма, готовая купить товар, но с дисконтом в 50 %.
В данном контексте возникает риск административных правонарушений по ст. 16.2 КоАП РФ «Недекларирование либо недостоверное декларирование товаров»4,
так как оформление декларации на товары происходит на одного грузополучателя, а в реальности таковым выступает другое юридическое лицо — нерезидент РФ. Указанное влечет уплату штрафов в размере от 1/2 до двукратного размера стоимости незадекларированных товаров.
Важное значение для российских компаний-экспортеров имеют валютно-финансо-вые риски. Во-первых, это несвоевременное поступление платежа со стороны покупателя, что ведет к отвлечению денежных средств из оборота, к штрафным санкциям со стороны органов валютного контроля (нарушение ст. 19 закона № 173-Ф3)5. Для управления данным риском в контракте необходимо предусмотреть продление сроков получения выручки в рамках подписания дополнительных соглашений. Причем потери здесь равны стоимости денег, отвлеченных из оборота на срок, пока выручка не придет.
Во-вторых, это риск непоступления части или всей валютной выручки, следствием чего является не только пролонгация «кассового разрыва», но и штрафные санкции со стороны органов валютного контроля в размере от 1/150 ставки рефинансирования ЦБ РФ за каждый день просрочки (без регистрации контракта) до 40-50 тыс. р. (при регистрации контракта) (ч. 4 ст. 15.25 КоАП РФ). Так как часть валютной выручки может не поступить из-за комиссий банков-корреспондентов, то в статье «Условия платежа» следует предусмотреть распределение расходов на банковские услуги в стране продавца — за продавцом, за пределами территории продавца — за покупателем, а также согласовать условия денежных переводов по SWIFT (рекомендуемое OUR (оплата комиссий за счет отправителя), а не BEN (списание комиссии из суммы перевода) и SHA (деление комиссии пополам между отправителем и получате-лем))6. Если платеж вообще не поступает, то данный риск связан с проявлением должной осмотрительности на стадии заключения контракта, что предусматривает страхование сделки в ЭКСАР от коммерческих и политических рисков (от 70 % и более), мониторинг финансового положения и добросовестности партнера, требование с иностранного контрагента банковской гарантии платежа, имеющей безусловный характер.
6 URL: https://www.sim-networks.com/wiki/swift-payment-instructions.
Российские экспортеры зачастую снижают цену для иностранного контрагента, чтобы быть более конкурентоспособными в условиях гиперконкуренции на внешних рынках и претендовать на применение нулевой ставки по НДС в соответствии со ст. 164 Налогового кодекса РФ7. Однако ее применение необходимо подтвердить пакетом документов, собранным в течение 180 дней после отгрузки и предоставленным в налоговую службу вместе с декларацией по НДС. Однако здесь возникает риск отсутствия документов для обоснования нулевой ставки по НДС, что влечет за собой убытки от снижения цены на сумму НДС, от уплаты пени за пользование федеральными деньгами в процессе камеральной проверки после отказа налоговых органов в возмещении НДС. Для минимизации убытков во внешнеторговый контракт вносится статья «Ответственность сторон», в которой можно предусмотреть следующий порядок предоставления документов покупателем и ответа на встречный запрос со стороны налоговых органов: «Покупатель обязан предоставить Поставщику документы c отметками пограничных таможенных органов, подтверждающими вывоз Товара за пределы таможенной территории Таможенного союза, либо иные документы, подтверждающие факт экспорта Товара, в частности (но не ограничиваясь) документы, указанные в ст. 165 Налогового кодекса РФ, а также документы, позволяющие идентифицировать Товар, отгруженный с завода-изготовителя, с Товаром, вывезенным за пределы таможенной территории Таможенного союза в таможенной процедуре экспорта, не позднее 30 (тридцати) календарных дней с даты окончания месяца отгрузки Товара. По запросу Поставщика Покупатель предоставляет иные (за исключением поручения на погрузку и коносамента) документы, необходимые для подтверждения факта экспорта товара, в том числе договор перевозки товара и другие документы, в целях идентификации товара и подтверждения права на применение ставки НДС 0 %. Копии документов предоставляются Поставщику в полном объеме (с оборотными сторонами и приложениями, если таковые имеются).
В случае непредставления указанных документов в оговоренные сроки или представления ненадлежащим образом оформ-
iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
ленных документов, в том числе в случае внесения исправлений, Покупатель обязуется уплатить Поставщику сумму, эквивалентную сумме НДС, исчисленного от стоимости отгруженного Товара, экспорт которого не подтвержден документально. Пересчет рублей в доллары США осуществляется по курсу Банка России на дату выставления счета (инвойса) Продавцом. Выплата должна быть произведена Покупателем в долларах США на транзитный валютный счет Продавца, указанный в настоящем Контракте, в течение 10 (десяти) банковских дней, считая со дня, следующего за датой выставления Продавцом счета (инвойса) Покупателю».
При работе с контрагентами из стран ЕАЭС минимизация указанного риска возможна при запросе у налоговых органов страны-контрагента справки об уплате косвенных налогов в связи с обменом налоговой информацией в рамках ЕАЭС. Данный шаг позволяет вовремя собрать необходимые документы и получить возмещение НДС.
Следующий риск, на который необходимо обратить внимание предприятиям-экспортерам РФ, юридический. Это риск признания контракта недействительным, что приведет к убыткам из-за отказа контрагента от его исполнения. Минимизация названного риска основана на обеспечении наличия оригинала контракта, исполненного в письменном виде (в соответствии с требованиями РФ с учетом присоединения страны к Венской конвенции о международных договорах купли-продажи товаров с оговорками по ст. 12 и 98), подписанного лицом, уполномоченным на его подписание на основании устава или доверенности, скрепленного печатями. На этапе подписания контракта важно четко сверить правильность указания наименования контрагента в обоих версиях контракта (как на русском, так и на иностранном языке), удостовериться, что лицо, подписывающее контракт, уполномочено на это, а также в ряде случаев, например с китайским партнером, что печать, которая имеет нумерацию, внесена в уставные документы как имеющая юридическую правомочность.
В случае если между контрагентами по сделке возникает спор, то может иметь место и риск неисполнения контрагентом решения суда. Таковой появляется, если в контракте не указано применимое и регулирующее право, арбитражное разбирательство перенесено в государственный, а не третейский суд (желательно междуна-
ф
п ч
01 И 5<
а
л т
п *
о
о
о
а ^
о ч
я ф
X X
о
п
о у
ф ^
п S
ч
ф
ч
2 О 9
Ю
iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
ю
в) i
родный коммерческий арбитражный суд (МКАС)), место заключения контракта и место судебного разбирательства оказываются в разных странах. Следствием данного риска является невозможность взыскать как платеж по сделке, так и суммы штрафов и убытки. Для его снижения необходимо прописать в контракте применимое право, выбрав российское (как предпочтительное) либо право нейтральной страны (в зависимости от контрагента). Также для разрешения спора рекомендовано выбирать не государственные суды (например, Арбитражный суд Ростовской области), а международный третейский суд — МКАС (среди наиболее популярных для разрешения споров с участием российских компаний — МКАС при Торгово-промышленной палате Российской Федерации в Москве, а также МКАС в Стокгольме и Лондонский МКАС). Соглашаться на разрешение споров в суде страны-контрагента можно после проверки факта ее участия в Конвенции Организации Объединенных Наций о признании и приведении в исполнение иностранных арбитражных решений 1958 г.
Таким образом, с учетом существенных условий внешнеторгового контракта коммерческого, юридического, валют-но-финансового характера, а также факторов возникновения рисков и их последствий по сферам (при взаимодействии с иностранным контрагентом, по отношению к регулирующим органам, с учетом особенностей взаимодействия со страной-контрагентом) были продемонстрированы методы управления рисками в рамках стратегии профилактики и минимизации рисков на этапах подготовки, заключения внешнеторгового контракта и его исполнения. При этом алгоритм работы с рисками всегда имеет определенные этапы, однако риско-профили могут различаться из-за особенностей товара — предмета сделки, специфики контрагента и условий договорного обеспечения взаимодействия с ним (например, дистрибьюторы, дилеры и т.п.), особенностей регулирующего воздействия со стороны страны базирования компании и страны присутствия, где подключаются и политические отношения стран как фактор влияния.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОМ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Воронкова О.Н. Обоснование выбора стратегии интернационализации российских компаний по критерию повышения их конкурентоспособности / О.Н. Воронкова // Конкурентоспособность в глобальном мире: экономика, наука, технологии. — 2017. — № 7-1 (54). — С. 22-25.
2. Гуриев С.М. Что такое теория контрактов? / С.М. Гуриев // Экономическая школа. Аналитическое приложение. — 2002. — № 1 (1). — С. 77-118.
3. Управление рисками / под ред. Дж. Пикфорда ; пер. с англ. О.Н. Матвеевой. — М. : Вершина, 2004. — 350 с.
Информация об авторах
Для цитирования
Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Гулиева, Мария Сергеевна, 2011 год
1. Закон РФ от 8 декабря 2003г. №164-ФЗ «Об основах государственного регулирования внешнеторговой деятельности». М.: Сборник российского законодательства, 2003:
2. Закон РФ от 8 декабря 2003г. №165-ФЗ: «О специальных защитных: антидемпинговых и компенсационных мерах при импорте товаров»: М.: Сборник российского законодательства; 2003:
3. Проект Закона РФ 2011г. «Об. Агентстве страхования экспортных кредитов и инвестиций», wvvw.vcdomosti.ru.
4. Постановление Правительства РФ от .6 июня 2005г. №357 «Об утверждении^ правил возмещения из федерального бюджета российским экспортерам промышленной продукции части затрат на уплату процентов по кредитам, полученным в российских кредитных организациях».
5. Постановление Правительства РФ от 25 апреля 2008г. №566-р «О внесении изменений в «Перечень промышленной» продукции, при осуществлении экспорта которой в- 2004 году оказывается государственная,гарантийная поддержка». : ,
6. Постановление Правительства РФ от 14 января 2009г. №24 «О мерах государственной поддержки российских организаций-экспортеров промышленной; продукции, организаций; автомобилестроения и транспортного машиностроения».
7. Книги; монографии, периодические издания на русском языке
8. Акендинова Н.В., Алексашенко; С.В., Ясин Е.Г. Сценарии и альтернативы; макроэкономической,политики. — М.: Изд. дом ВШЭ, 2011.
9. Актуальные проблемы; внешнеэкономической стратегии России. /Под ред. Ситаряна С.А. М.: Наука, 2003.
10. Аленичев В.В. Валютные риски в России и за рубежом.// Страховое дело. 1999. №2.
11. Андреев Д.В. Страховой портфель. — М.: Юрист, 2000.
12. Андрианов В.Д. Конкурентоспособность России в мировой экономике. //Международный бизнес России. 1997.№1.
13. Архипов Д.А. Договор как средство экономически эффективного распределения рисков.// Корпоративный юрист. 2007. №1.
14. Ачкасов А.И. Типы валютных операций и другие виды сделок на международных денежных рынках. М.: АО «Консалтинбанкир», 1994.
15. Балабанов И.Т. Инновационный менеджмент. С.-Птб.: Питер, 2001.
16. Балдин К.В., Воробьев С.Н. Риск-менеджмент. — М.: Гардарики, 2005.
17. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2001.
18. Бессон Ж.-Л. Деньги и Финансы. — Н.-Новгород: Нижегородский госуниверситет им. Н.И.Лобачевского, 1998.
19. БИКИ. 2000. 21 января; 13 мая.19. БИКИ. 2004. 7 февраля.20. БИКИ. 2005. 29 марта.21. БИКИ. 2009.№№ 60, 115.22. БИКИ. 2010. №29.
20. Бобылов Ю.А. О деятельности структур конкурентной разведки.//БИКИ. 2009. №№ 47, 48.
21. Бородин К.Г. Теории международной торговли и торговая политика.//Российский внешнеэкономический вестник. 2011. №1.
22. Братусь С.Н. Юридическая ответственность и законность (очерк теории). -М.: Городец-издат, 2001.
23. Вахтеров С. Так ли необходимо страхование рисков в России?//РЦБ — Товарный рынок. 2001. №3.
24. Вилкова Н.Г. Договорное право в международном обороте. М.:ВАВТ, 2005.
25. Ведомости. 2005. 22 марта.29. Вести. 2000. 14 июля.
26. Влияние ВТО на внешнеторговые риски.//Российский внешнеэкономический вестник. 2009. №6.
27. Гамза В.А. Методологические основы системной классификации банковских рисков.//Банковское дело. 2001.№7.
28. Гвозденко A.A. Финансово-экономические методы страхования. — М.: Финансы и статистика, 2000.
29. Гончаров Д.С. Комплексный подход к управлению рисками, для российских компаний. М.: Вершина, 2008.
30. Гущин О. Хеджирование рисков дает компании возможность конкурировать на рынке. //РЦБ — Товарный рынок. 2001. №2.
31. Дегтярева О.И. Управление валютными и политическими рисками в зарубежных операциях. -М.:МГИМО, 2001.
32. Дегтярева О.И. Страновые риски в зарубежных операциях: методы анализа и оценки. М.:Петроруш, 2003.
33. Дегтярева О.И. Управление рисками в международном бизнесе. М.: ВАВТ, 2005.
34. Дефолт среднего возраста./ Финансовые известия. 2009. 7 апреля.
35. Дзлиев М.И. Рынок и насилие. М.: Издательский дом «Мир безопасности», 1999.
36. Дынкин A.A. Перспективы мирового развития./ В сб. Модернизация экономики и глобализация. Mi: ГУ-ВШЭ, 2009.
37. Европа/ЕС. 2003. №11; Европа/ЕС. 2004. №№2,6.
38. Евтеев A.M. Валютные риски, во внешнеторговых сделках.// Вопросы экономики и права: Сб. статей. — Ростов н/Д: РГЭУ «РИНХ», 2009.
39. Евтеев A.M. Системное управление рисками во внешнеэкономической деятельности.//Вестник РГЭУ. Ростов н/Д: РИНХ, 2011.
40. Ерпылева Н.Ю. Международное банковское право. М.: Инфра — М, 1998.
41. Ефимов A.A. Финансовые методы хеджирования валютных рисков на промышленных предприятиях.//Экономика и право. 2010. №3.
42. Журавлев Ю.М. Страхование во внешнеэкономических связях. — М.: АНКИЛ, 2008.
43. Захаров А.Н., Зокин A.A. Методы оценки конкурентоспособности.// Внешнеэкономический бюллетень. 2003. №1.
44. Захаров А.Н. Мировой финансово-экономический кризис и возможные пути его преодоления.// Российский внешнеэкономический вестник. 2009. №3.
45. Ивасенко А.Г. Банковские риски. М.: Вузовская книга, 1998.
46. Известия. 2003. 13 февраля; 16 октября.
48. Карминский А.И., Пересецкий A.A., Петров А.Е. Рейтинги в экономике: методология и практика. М.: Финансы и статистика, 2005.
49. Карякин М.Ю. Страхование политических рисков внешнеторговых операций и международных инвестиций (вопросы теории и методологии). -М.: Авуар консалтинг, 2005.
50. Клименков И. Квота на демпинг.// Известия. 2009. 18 ноября.
51. Козырев В.А. Снижение внешнеторговых рисков на основе документарных платежей. С-Птб.; 2000.
52. Комаров A.C. Правовые вопросы товарообменных сделок. — М.: Высшая школа, 1997.
53. Корд Р. Оценка рисков в странах с переходной экономикой: новый подход.//Трансформация. 1998. №8.
54. Красковский А.П., Троянников Б.Н. Экономическая безопасность предпринимательской деятельности. С-Птб.: Информагентство «Кредитинформа», 2001.
55. Кризис в мировой финансовой системе.// Российский внешнеэкономический вестник. 2008. №3.
56. Кудря В. Страхование отраслевых рисков при экспорте продукции.//Логистика. 2010. №2.
57. Кунаков Д.А. Оценка конкурентного потенциала российской экономики в международной торговле.// Российский внешнеэкономический вестник. 2009.№9.
58. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. М.: ИНФРА-М, 1998.
59. Материалы всемирного экономического форума.// Ведомости. 2009. 22 января.
60. Международный- менеджмент./Под ред. Пивоварова С.Э. — С-Птб.: Питер, 2000.
61. Международная торговля: финансовые операции, страхование и другие услуги./ Под ред. М.А.Гольцберга. М.: Бином, 1994.
62. Мельников А. О традиционных и инновационных формах страхования.// Страховое дело. 2000. №10.
63. Морозов Д. Страхование неплатежей иностранного партнера.// Бизнес и страхование. 2000. №4.
65. Нежданов И.Ю. Аналитическая разведка для бизнеса. М.: Ось-89, 2008.
66. Национальная экономика в условиях глобализации./ Под ред. Фаминского И.П. -М.: Магистр, 2007.
67. Николаев Н.В. Оценка риск-менеджмента международного бизнеса.// Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2008. №5.
68. Оболенский В.П. Риски участников ВЭД.// Мировая экономика и международные отношения. 2000. №2.
69. Оболенский В.П. Регулирование импорта в условиях кризиса.// Российский внешнеэкономический вестник. 2009. №10.
70. Обзор некоторых страновых рейтингов.// БИКИ. 2010. №27.
71. Ойгензихт В.А. Проблема риска в гражданском праве (часть общая). — Душанбе.: Ирфон, 2005.
72. Ольхова Р.Г. Расчет рыночных рисков.// Бизнес и банки. 2000. №№20-21.
73. О протекционизме в торгово-экономических отношениях.// БИКИ. 2009. №3.
74. Осипенко Т.В. О системе рисков банковской деятельности.// Деньги и кредит. 2000. №4.
75. Основы международных валютно-кредитных отношений./ Под ред. Круглова В.В. М.: Инфра- М, 1998.
76. Пебро М. Международные экономические валютные и финансовые отношения. М.: Прогресс, 1994. Гл.З.
77. Пикфорд Д. Управление рисками. М.: Вершина, 2004.
78. Письменная Е., Никольский А. Радость экспортера./ Ведомости. 2011. 18 марта.
79. Покровская В.В. Внешнеэкономическая деятельность как фактор ускорения глобализации в мировой экономике.// Экономика XXI века. 2006. №6.
80. Покровская В.В. Устойчивость экономического роста: теоретические и реальные основы.//Российский внешнеэкономический вестник. 2007. №7.
81. Покровская В.В. Внешнеэкономическая деятельность. М.: Экономист, 2009. Гл.5.
82. Покровская В.В. Характер современного развития мировой торговли и участие в ней России.//Международная экономика. 2010. №10.
83. Половинкин П.Д., Зозулюк А.В. Предпринимательские риски и управление ими.// Российский экономический журнал. 1997. №9.
84. Поморина М.А. Управление рисками как составная часть процесса управления активами и пассивами банка.// Банковское дело. 1998. №3.
85. Попов Д. Риск при внешнеторговых сделках. М.:»СЛе1а», 2002.
86. Портер М. Международная конкуренция. — М.: Международные отношения, 1993. Гл.1.
87. Правовое регулирование международных торговых операций в РФ./ Под ред. Комарова A.C. М.: ВАВТ, 2006. Гл.III.
88. РБК Daily. 2009. 18 ноября.
89. Рейтинг Агентства «Standard & Poor’s».// Известия. 2004. 23 апреля.
90. Рейтинг экономической свободы стран мира.// Внешнеэкономический бюллетень. 2005. №4.
91. Риски во внешнеэкономической деятельности предприятий./Под ред. БочарниковаВ.П., Репецкого С.М. К.: ООО «ИнтерПед», 2009.
92. Рогов М.А. Риск-менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2001.
93. Россия снизила свои позиции в глобальной конкуренции.// БИКИ. 2009. №112.
94. Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками. М.: Инфра-М, 1996.
95. Садовников А. Столкнулись доллар и евро.//Российский экспортер. 2000. Сентябрь.
96. СабельниковJI.B. Риски в коммерческой деятельности на мировом рынке и способы их минимизации.//Внешнеэкономический бюллетень. 2010. №11-12.
97. Сабельников JI.B. Риски от вмешательства государства во внешнюю торговлю и способы их минимизации.//Внешнеэкономический бюллетень. 2010. №8.
98. Сабельников JI.B. Риски во внешней’ торговле и возможности их минимизации.//Внешнеэкономический бюллетень. 2005. №№6,8.
99. Саймон В. Хеджирование это просто.// РЦБ — Товарный рынок. 2001. №1.
100. Светлова С. Риски в банковской практике.// Аудит. 1997. №3.
101. Синецкий Б.И. Основы коммерческой деятельности. Учебник — М.: Юрист, 2000.
102. Синюкаев В.И. Использование евро в российской деловой практике: тенденции и перспективы.// Внешнеэкономический бюллетень. 2000. №5.
103. Скляров И., Усманов Г. Поберегите энергию.// Экономика и жизнь. 2007. №45.
104. Смирнов В.В. Страховая защита от рисков при реализации продукции по договорам купли-продажи по базисным поставкам. М.: Изд. Центр «Анкил», 1997.
105. Смирнова JI.P. Анализ валютных рисков коммерческих банков.// Бухгалтерский учет в кредитных организациях. 1999. №6.
106. ПО.Соколинская Н.Э. Валютные риски и методы их регулирования.// Банковское дело. 1997. №9.
107. Сплетухов Ю. Страхование предпринимательских рисков.// Страховое дело. 1997. №9.
108. Страхование инвестиционных рисков. По материалам 11111.// Бизнес и страхование. 1997. №7.
109. ПЗ.Сурен J1. Валютные операции. Основы теории и практики. М.: Дело, 2001.
110. Сусанин Д. Оценка и прогнозирование странового риска России.//РЦБ. 2010. №5.
111. Сусанин Д. Методы изменения странового риска.//РЦБ. 2010. №16.
112. Тактика японских экспортеров по минимизации валютного риска.// БИКИ. 2001. №87.
113. Тимофеев Т.В. Классификация видов предпринимательской деятельности.// Маркетинг. 1997. №6.
114. Томашевский В.Н. Реализация внешнеторговых контрактов. М.: ВАВТ, 2008.
115. Тэпман Л.Н. Риски в экономике. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.
116. Устенко O.A. Теория экономического риска: Монография. — Киев: МАУП, 2007.
117. Уткин Э.А. Риск-менеджмент. М.: ЭКМОС, 2003.
118. Управление финансовыми рисками в современной компании.// Международный бизнес России. 1996. №3.
119. Холмс Э. Риск-менеджмент. — М.: Эксмо, 2007.
120. Хорин JI. Страхование финансовых рисков — от соперничества к искусству.// Страховое дело. 1998. №№ 11,12.
121. Хромова А.А. ЕВРО в международной торговле и его значение для России.//Внешнеэкономический бюллетень. 1999. №6.
122. Чеботарева Е.Д. Минимизация внешнеторговых рисков в условиях неустойчивости мировой валютно-финансовой системы.// Российский внешнеэкономический вестник. 2006. №3.
123. Черкасов В.В. Деловой риск в предпринимательской деятельности. -Киев: Либра, 2006.
124. Чернов В.А. Анализ коммерческого риска. — М.: Финансы и статистика, 1998.
125. Чистяков О.В. Страхование во внешней торговле.// Внешняя торговля. 2000. №2.
126. Шалашова Н.Т. Выбор форм расчетов и условий платежа при заключении экспортных и импортных контрактов с инофирмами.// Внешнеэкономический бюллетень. 2000. №9.
127. Шамаилов Л.Б. Перспективы воздействия евро на международную валютную систему и интересы России.// Внешнеэкономический бюллетень. 1999. №10.
128. Шинкаренко И.Э. Страхование как способ контролирования рисков торгового предприятия.// Современная торговля. 2001. №4.
129. Энг М.Б. Мировые финансы. М.: Дока, 1998. Гл.4.
130. Энсберг П., Фрю Б. Ликвидный риск — основа оценки в рамках интегрированного учета рисков.// Бизнес и банки. 2000. №18.
131. Яншин Д. Степень риска при деловом сотрудничестве с зарубежными партнерами.//БИКИ. 2001. №1.
132. Специальные издания и источники в Интернете
133. Доклады о торговле и развитии. ЮНКТАД. 2002-2009.
134. Доклады об экономике России. №16 и №17. М.: Всемирный банк в1. России, 2008.
135. Инкотермс. Последняя редакция. Официальный перевод. С-Птб.: Закон и бизнес, 2004.
136. Концепция долгосрочного социально-экономического развития России до 2020 года (утв. распоряжением Правительства РФ от 17 ноября 2008г.
137. Концепция развития государственной финансовой (гарантийной) поддержки экспорта промышленной продукции в Российской Федерации (утв. распоряжением Правительства РФ от 14 октября 2003 года №14931. Р)
138. Комплекс согласованных на многосторонней основе справедливых принципов правил для контроля за ограничительной деловой практикой. ЮНКТАД. ТД/RBP/CONF/l 0/Rev. 1 Женева. 1980.
139. Общие условия контракта на поставку оборудования и машин для экспорта. Рекомендации ЕЭК ООН №188-.а, 1957.143. www.exportsupport.ru сайт Минэкономразвития России «Поддержка экспорта».
140. Официальные издания и источники в Интернете на иностранных языках
141. AGA-Report zu Russland Nr. 62, 9/1996, Nr.67, 6/1997. Nr. 70. Hermes
142. Kreditversicherungs-AG, 2002.
143. APEC and OECD: International focus on small business. — Hawaii: World Public Library Association, 2007.
144. APEC studies on export technical assistance. SingaporeA APEC. 2010. 100 p.
146. Baum C.F. Exchange rate uncertainty and firm profitability. USA. Boston College, Department of Economics, 2002.
149. Country Classification List. Hermes Kreditversicherungs-AG, 2002.
151. Fergus Farrow. A Positive Law Theory of Contract: 4 июля 2007.
152. Global Competitiveness Report 2002-2009, www.weforum.org.
153. Global.Profection Report 2003-2008.
154. Holder Hinz: Optimirungsänsarze fiir das Devisenmanagerment. Wissen shan ftsverlag Vauk, Kiel. 1998.
155. Marrewijk C.V. International economics. — London: Oxford University Press, 2007. 744p.
156. Monitoring material Wold Custom Organization. 2000-2004.
157. Sixth Edition. An initiative of the Risk Response Network. Global economicalforum. January. 2011.
159. Reynolds A. Have TPOs Moved on Since the 1990s? A View from Western Europe// International Trade Forum. 2005. P.4.