Собственный оборотный капитал

Коротко: Наличие собственных оборотных средств – залог успешной работы предприятия. Показатель используется для оценки реального объема ресурсов организации, говорит, есть ли свободные деньги. Это величина абсолютная и выражается в денежном эквиваленте. Для расчета удобнее всего обратиться к данным баланса.

Подробно

Управление предприятием подразумевает принятие решений, которые приведут к получению прибыли в дальнейшем. Главный источник формирования дохода – это результаты ведения основной деятельности, для осуществления которой нужны ресурсы. Один из ключевых активов любого предприятия – это собственные оборотные средства.

Собственный оборотный капитал: что учесть при расчете

Они относятся к оборотным активам и считаются наиболее ликвидными, т.е. могут быть быстро обращены в живые деньги.

Определение

Собственные оборотные средства (СОС) – стоимость превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами. По-другому этот источник финансирования называют рабочим капиталом. Это средства, которые оседают на балансе фирмы и используются для финансирования текущей деятельности.

СОС показывают, сколько денег есть у компании, величину капитала, которым она может свободно управлять, в том числе и для покрытия краткосрочных обязательств.

Источники формирования СОС:

Экономический смысл

СОС играют огромную роль в определении финансовой устойчивости организации. Они характеризуют степень платежеспособности фирмы. Дефицит собственных оборотных средств негативно сказывается на ведении основной деятельности и может привести к утрате платежеспособности, то есть к банкротству.

Расчет собственных оборотных средств – главная ступень экономического анализа предприятия.

Формула расчета

Собственные оборотные средства находят несколькими способами. Это всегда величина абсолютная и выражается только в денежном эквиваленте, в отличие от разнообразных производных от нее коэффициентов.

1 формула:

СОС = АО — ОК, где:

  • АО – оборотные активы;
  • ОК – краткосрочные обязательства.

Оборотные активы – это оборотные фонды и фонды обращения. К ним относятся сырье, материалы, топливо, готовая продукция, дебиторская задолженность. Показатель выражается в деньгах.

По балансу значение СОС находят следующим образом:

СОС = стр. 1200 – стр. 1500, где:

  • Стр. 1200 – значение строки 1200 (итого по разделу II);
  • Стр. 1500 – значение строки 1500 (итого по разделу IV).

2 формула:

СОС = (КС + ОД) — АВ, где:

  • КС – собственный капитал;
  • ОД – долгосрочные обязательства;
  • АВ – внеоборотные активы.

По балансу расчет выглядит так:

СОС = стр.1300 + стр. 1400– стр. 1100, где:

  • Стр. 1300 – значение строки 1300 (общая величина капитала);
  • Стр. 1530 – значение строки 1400 (долгосрочные обязательства);
  • Стр. 1100 – значение строки 1100 (стоимость внеоборотных активов).

Применительно ко всем формулам данные для расчетов стоит брать за определенный период. Если есть цифры на начало и конец периода, найти среднее значение можно таким образом (на примере Кс – собственного капитала):

Δ КС = (КС НЧ + КС КП) / 2, где:

  • КС НЧ – величина собственного капитала на начало периода;
  • КС КП – величина собственного капитала на конец периода.

Пример расчета

Для удобства расчета возьмем данные бухгалтерского баланса. Лучше всего применять первую формулу с двумя переменными. Пример расчета можно скачать в excel.

Месяц и год

Строка 1200

Строка 1500

СОС

Январь 2017

1 500

1 200

Февраль 2017

1 700

1 520

Март 2017

1 350

1 580

Апрель 2017

1 560

1 250

Май 2017

1 750

1 260

Июнь 2017

1 840

1 345

Июль 2017

1 950

1 580

Август 2017

1 850

1 650

Сентябрь 2017

1 840

1 440

Октябрь 2017

1 760

1 380

Ноябрь 2017

1 830

1 280

Декабрь 2017

1 750

1 270

Итого за год

20 680

16 755

В среднем за месяц

1 723,3

1 396,3

327,1

Таким образом, на предприятии все месяцы за 2017 год, кроме одного, наблюдается излишек собственных оборотных средств. Дефицит был отмечен только в марте и составил минус 230 тыс. руб. В целом за остальные месяцы величина собственных оборотных средств была относительно стабильной. В среднем за год сумма СОС оказалась равна 327,1 тыс. руб.

Рис. 1. СОС в динамике на графике

Норматив значения

Стоимость оборотных средств может принимать как положительное, так и отрицательное значение. Нормальным считается показатель СОС выше нуля. Более конкретные цифры зависят от сферы деятельности компании, ее величины и особенностей бизнеса. В одних случаях будет достаточно небольшого превышения, в других – собственные оборотные средства должны быть выше определенной планки.

Отрицательное значение собственных оборотных средств (недостаток) негативно сказывается на устойчивом положении компании в целом. В большинстве случаев это приводит к проблемам с платежеспособностью. Однако в некоторых сферах величина оборотных средств может быть ниже нуля, и это будет нормальной ситуацией.

Отрицательное значение СОС могут позволить себе компании с очень быстрым операционным циклом. Показательный пример – сети быстрого питания, которые способны запасы превращать в деньги в рекордно короткие сроки.

Излишки

Недостатки

СОС превышают запасы и затраты организации.

СОС меньше стоимости запасов и затрат.

В обороте остается часть прибыли до ее распределения.

В обороте не остается прибыли.

Важно! При возникновении излишка целесообразно его хранить на расчетных счетах, а не держать в запасах или оплачивать за счет оборотных средств дополнительные расходы. В дальнейшем эти деньги можно будет использовать для финансирования боле высоких целей (например, расширение производства).

Анализ СОС

Сам по себе показатель собственных оборотных средств не несет в себе никакой информации. Анализировать его необходимо параллельно с запасами как наименее ликвидными активами и другими источниками финансирования (величиной кредитов и т.д.). Тут важно соотношение и его изменение в динамике.

Цели анализа СОС для руководителя фирмы:

  • выявить стоимость основных оборотных средств организации;
  • определить сумму излишка или дефицита СОС;
  • выявить возможную угрозу платежеспособности;
  • установить, как изменилась ситуация в динамике.

Понять, достаточно ли СОС предприятию, можно с помощью коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. Этот показатель используется для определения несостоятельности (банкротства) предприятия.

Выводы

Наличие собственных оборотных средств – обязательное условие устойчивого финансово-экономического положения предприятия. Из этого источника производится финансирование материально-технической базы, пополнение запасов, приобретение патентов и других ресурсов. При отсутствии этого источника в ход идут заемные активы: краткосрочные и долгосрочные кредиты, займы, ссуды. Для успешного ведения деятельности важно, чтобы величина СОС была положительной, то есть образовывался излишек, однако компании с высокой скоростью оборота могут позволить себе успешно работать с отрицательной величиной СОС (быстрое питание, некоторые виды услуг).

Рублева Елена Алексеевна, 2018-04-28

Вопросы и ответы по теме

По материалу пока еще не задан ни один вопрос, у вас есть возможность сделать это первым

Справочные материалы по теме



Сохраните статью в социальные сети:

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Иногда называется коэффициентом покрытия (англ. Current ratio, CR)

Это один из важнейших финансовых коэффициентов. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Хорошим считается значение коэффициента более 2. С другой стороны, значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.

См.

Оборотный капитал в балансе, строка

также:
Анализ финансового состояния предприятия по балансу и ОПУ

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) вычисляется как отношение текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам, краткосрочной задолженности). Данные для вычисления берутся из бухгалтерского баланса. Таким образом формула расчета:

  Оборотные активы
Ктл =  —————————
  Краткосрочные обязательства

Посмотрите Excel таблицу
«Анализ финансового состояния»
70 коэффициентов, динамика за 8 периодов
Оценка риска банкротства

Текущие активы:

  • Наличные деньги в кассе и на счетах в банках.
  • Дебиторская задолженность нетто. Дебиторская задолженность нетто определяется путем вычитания из остатка дебиторской задолженности резерва на покрытие безнадежных долгов.
  • Стоимость запасов товарно-материальных ценностей. Запасы товарно-материальных ценностей должны иметь относительно быструю оборачиваемость в пределах года.
  • Прочие текущие активы (расходы будущих периодов, вложение средств в ценные бумаги и т.д.)).

Текущие пассивы

  • Ссуды ближайших сроков погашения (в пределах года)
  • Неоплаченные требования (поставщиков, бюджета и т.д.)
  • Прочие текущие обязательства.

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности по группам структуры активов и пассивов:

  А1 + А2 + А3
Ктл =  ————
  П1 + П2

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности по данным баланса (Форма 1):

  Итог раздела II
Ктл =  ————————
  стр.610+стр.620+стр.660

В целях достоверной оценки ликвидности активов надо иметь в виду что не все активы ликвидны в равной мере.

Например:

  • Часть товарных остатков может иметь нулевую ликвидность.
  • Часть дебиторской задолженности может иметь срок погашения более одного года.
  • Выданные займы и векселя формально относятся к оборотным активам, но фактически могут быть средствами, переданными на длительный срок для финансирования связанных структур.

Посмотрите Excel таблицу
«Анализ финансового состояния»
70 коэффициентов, динамика за 8 периодов
Оценка риска банкротства

 По теме страницы 

Карта сайта — Подробное оглавление сайта.

© 2008-2018 ИП Прохоров В.В. ОГРНИП 311645410900040 • Контакты • Гостевая книга •Карта сайта •Конфиденциальность 

Опубликовано 23.10.09, исправлено 04.12.09    0004

Service Temporarily Unavailable

Собственный оборотный капитал предприятия – его назначение и расчет.

«Собственные оборотные средства — это часть оборотных средств сформированная за счет собственных источников». Они рассчитываются также как и многие другие показатели двумя способами. Первый: из оборотных активов вычитаются краткосрочные и долгосрочные обязательства. Второй: как разность между собственным капиталом и внеоборотными активами.

Собственный оборотный капитал или собственные оборотные средства это величина оборотных активов, остающаяся в распоряжении предприятия после полного, единовременного погашения краткосрочной задолженности предприятия.

Собственный оборотный капитал (собственные оборотные средства) рассчитывается по данным бухгалтерского баланса как сумма итоговых значений по раздела 3 «Капитал и резервы» (КиР) и раздела 4 «Долгосрочные обязательства» (ДО) за минусом итога по раздела 1 «Внеоборотные активы» (ВА):

СОК = КиР + ДО — ВА

Упрощенно собственные оборотные средства можно рассчитать как разницу между оборотным капиталом (ОК) и краткосрочными кредитами и займами (Д):

СОК = ОК — Д

Собственный оборотный капитал может быть отрицательным, положительным и равным нулю. Положительное значение (оборотный капитал превышает сумму краткосрочного долга) свидетельствует о благополучном финансовом состоянии компании, поскольку в э том случае предприятие способно погасить свои текущие обязательства перед кредиторами путем продажи оборотных активов.

Ситуация, когда собственный оборотный капитал равен нулю, характерна для вновь созданных предприятий, а также предприятий, в которых оборотные средства финансируются полностью за счет кредитов и займов.

Отрицательное значение собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что часть краткосрочны х заемных средств (равная разнице) «осела» в основных средствах, или, в худшем случае, использована для покрытия убытков. В данном случае финансовое состояние предприятия неблагополучно, поскольку у него явная нехватка средств.

Содержание эффекта операционного (производственного) рычага и его использование при анализе прибыли.

Точка безубыточности (порог рентабельности) – это такая выручка (либо количество продукции), которая обеспечивает полное покрытие всех переменных и условно-постоянных затрат при нулевой прибыли. Любое изменение выручки в этой точке приводит к возникновению прибыли или убытка.

Формула: Пост. затраты / (Цена – Переменные затраты на 1 ед.)

В точке безубыточности получаемая выручка равна совокупным затратам предприятия, при этом прибыль равна нулю. Выручка в точке безубыточности, называется пороговой выручкой. Объем продаж в точке безубыточности соответственно называется пороговым объемом производства (продаж).

Запас финансовой прочности

Запас финансовой прочности (Margin of safety (safety margin)) – Превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности. Это разность между фактическим объемом производства (продаж) и пороговым объемом продаж. Часто рассчитывают процентное отношение запаса финансовой прочности к фактическому объему.

Запас финансовой прочности = Выручка предприятия — Порог рентабельности в денежном выражении

Запас финансовой прочности = (Выручка предприятия — Порог рентабельности) / Выручка * 100%

Операционный леверидж

Операционный рычаг (операционный леверидж) показывает, во сколько раз темпы изменения прибыли от продаж превышают темпы изменения выручки от продаж». Зная операционный рычаг можно прогнозировать изменение прибыли при изменении выручки. Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли за счет экономии на условно-постоянных расходах. Например, если выручка снизилась на 25%, а операционный рычаг равняется 3, то, скорее всего, чистая прибыль снизится на 75%.

Чем больше удельный вес постоянных издержек в сумме операционных издержек, тем больше сила этого рычага.

P.S. При проведении операционного анализа недостаточно только рассчитать коэффициенты, необходимо на основании расчётов сделать правильные выводы:

· разработать возможные сценарии развития предприятия и просчитать результаты, к которым они могут привести;

· отыскать наиболее выгодные соотношения между переменными и постоянными затратами, ценой продукции и объёмом производства;

· определиться с тем, какие направления деятельности (производство каких видов продукции) необходимо расширять, а каких сворачивать.

Силу воздействия операционного рычага можно рассчитать различными способами.

Сила воздействия ОР = (Выручка от реализации – Переменные затраты) / Чистая прибыль = (Постоянные затраты + Чистая прибыль) / Чистая прибыль = 1 + Постоянные затраты / Прибыль.



Анализ собственного оборотного капитала

Определение размера собственного оборотного капитала, изучение его

динамики, сохранение и эффективное использование – важный вопрос

аналитического исследования финансового состояния предприятия. Отсутствие

собственного оборотного капитала или его недостаток – одна из важнейших

причин неустойчивого финансового состояния предприятия, его

неплатежеспособность, банкротство.

Не следует приравнивать понятия «оборотный капитал» и «собственный

оборотный капитал». Первый показатель характеризует активы предприятия,

его имущество (II и III разделы актива баланса).

Как рассчитать собственный оборотный капитал (формула)?

Второй – источник покрытия

текущих активов. Прежде всего, определяют наличие собственного оборотного

капитала.

Для определения наличия собственного оборотного капитала следует от общей

суммы собственного капитала (I раздел пассива баланса) и долгосрочных

обязательств (III раздел пассива баланса) отнять сумму необоротных активов (I

раздел актива баланса).

Сумма собственного оборотного капитала можно вычислить и другим путем: от

общей суммы текущих активов (II и III разделы актива баланса) отнять сумму

текущих обязательств (IV раздел пассива баланса).

Разница покажет, какая сумма текущих активов сформированная по счету

собственного капитала или, другими словами, что останется в обороте

предприятия, если погасить одновременно всю краткосрочную задолженность

кредиторам.

Наличие собственных оборотных средств определяется:

1П+2П+3П-1А

Анализ собственного капитала имеет следующие основные цели: выявить

основные источники формирования собственного капитала и определить

последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия;

определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении

текущей и нераспределенной прибылью; оценить приоритетность прав на

получение дивидендов; выявить приоритетность прав собственников при

ликвидации предприятия.

В таблицы 4 отражен анализ собственного оборотного капитала ОАО

"Укртелеком".

Таблица 4 – Анализ собственного оборотного капитала.

По данным таблицы можно увидеть, что собственный капитал увеличился на

3346163 тыс. грн. по сравнению с началом года, долгосрочные обязательства

уменьшились на 1914077 тыс. грн., основные необоротные активы уменьшились

на 520983 тыс. грн. Поэтому можно сделать вывод, что собственных средств

предприятия не хватит на покрытие всех задолженностей.

Так же необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины

собственного оборотного капитала, что мы можем наблюдать в таблице 5

Таблица 5 – Анализ изменений удельного веса собственного оборотного капитала в сумме текущих активов

Показатели На начало года На конец года Отклонения
Текущие активы (ІІ и III разделы актива баланса) (тыс.грн.)
Текущие обязательства (IV раздел пассива баланса)(тыс.грн.)
Собственный оборотный капитал (тыс.грн.) -1155365 -2221880 -1066515
Удельный вес собственного оборотного капитала в сумме текущих активов (%) 121,55 178,91

По данным данной таблицы мы видим, что произошло изменение удельного веса

собственного оборотного капитала в сумме текущих активов и можем сказать,

что текущие активы увеличились на 291306 тыс. грн., собственный оборотный

капитал уменьшился на 1066515 тыс. грн., текущие обязательства увеличились

на 1357821 тыс. грн.

В ходе анализа изучают и оценивают факторы, которые влияют на изменение

наличия собственного оборотного капитала. Эти изменения мы видим в

таблице 6

Таблица 6 – Анализ факторов, которые влияют на изменение собственного

оборотного капитала

Факторы На началу года На конец года Уровень влияния факторов
Уставный фонд ,тыс. грн
Дополнительный капитал,тыс. грн
Резервный капитал,тыс. грн
Нераспределенный убыток,тыс. грн -334163
Всего, собственный капитал ,тыс. грн
Долгосрочные обязательства ,тыс. грн -1914167
Всего собственного капитала и долгосрочных обязательств ,тыс. грн
Основные средства,тыс. грн
Долгосрочные финансовые вложения,тыс. грн -1914167
Всего основных средств и долгосрочных финансовых вложений ,тыс. грн -2435150
Собственный оборотный капитал,тыс. грн -1155365 -2221880 -1066515

Анализ предполагает определение и оценку собственного оборотного капитала в

общей сумме собственного капитала, то есть определение коэффициента

мобильности.

Коэффициент мобильности (К.В.К.) — это отношение собственного оборотного

капитала к общей сумме собственного капитала.

Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала находится в

обороте, то есть в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими

средствами.

Считается, что коэффициент должен быть высоким, чтобы обеспечить

достаточную гибкость в использовании собственных средств предприятия.

Рассчитаем коэффициент мобильности

К.к.в = -2221880 / -1066515 = -2,1

Поскольку для этого показателя не существует установленных нормативных

значений, мы не можем с уверенностью сказать что — то, но когда кто-либо

показатель имеет значение с плюсом, то это дает положительное влияние на

предприятии.

Date: 2015-12-12; view: 300; Нарушение авторских прав

Понравилась страница? Лайкни для друзей:

Собственный оборотный капитал предприятия – его назначение и расчет.

СОК предприятия: расчет по данным финансовой отчетности и прогнозирование

СОК- средства фирмы, вложенные в текущие активы (оборотные средства). С увелич. Доли СОК в общ. доли авансиров-го капитала время оборота всего капит. сокращается, те увелич-ся возможн-ть роста прибыли. СОК обеспечив. фин. устойчив-ть и самостоят-ть хозяйств. субъекта, тк СОС нах-ся в распоряж-ии п/п, п/п имеют право их продавать, передавать др. хоз. субъект. Источники СОК уставной фонд, бюджетное финанс-ие, направл-ое на прирост норматива СОК, прибыль предприятия, также устойчивые пассивы- постоян. миним. задолж-ть п/п по предстоящим платежам. Величина СОК определ-ся как разность м/д итогом разделов 4 и 5 пассива баланса и итогом раздела 1 актива баланса (собственные средства минус внеоборотные активы). Для норм. обеспеченности хоз. деят. ОС велич. их устанавл-ся в пределах 1/3 величины СК. Прогнозирование СОК осущ-ся неск-ими способами, в завис-ти от наличия инфо: 1. Активы прогнозируют пропорц-но измен-ию выручки, пассивы рассчит-ют пропорц-но изменен. расходов, велич. СОК рассчитывается по формуле: (IIA-ДС)-VП. 2. Активы и пассивы для расчета СОК рассчит-ют по отд. статьям с использ-ем методов примен-х в фин. планир. 3. Велич. СОК рассчитывается по данным о доле СОК в выручке по данным ретроспект-го анализа(доля СОК: СОК/В, СОК=Впронозир*средн. долю СОК). 4. Велич. СОК рассчитывается по данным о величине коэффициента текущей ликвидности(СОК=тек.

Как определить собственные оборотные средства в балансе

обяз-ва+тек. активы, тек. акт=к тек. ликв*(Кредиторск. зад-ть+краткосрЗС), тек. обяз-ва= Кредиторск. зад-ть+краткосрЗС).

Малые инновационные предприятия
Инновационная деятельность может и должна присутствовать в любой сфере бизнеса: торговле, производстве, рекламе. Это работа, направленная на поиск и реализацию новых идей, которые могут принес …

Диагностика хозяйственной деятельности и разработка бизнес-плана по повышению эффективности деятельности ООО КонтактСтройСервис
Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, фикт …