ПРИМЕНЕНИЕ ПРИНЦИПА ПРОПОРЦИОНАЛЬНОСТИ К ОРГАНИЗАЦИИ СИСТЕМ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ И КАПИТАЛОМ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ И БАНКОВСКИХ ГРУПП1 Предпосылки применения принципа пропорциональности Рациональное использование ресурсов на управление рисками Соответствие масштаба деятельности кредитной организации и системы корпоративного менеджмента Принятие решений по управлению рисками на основе агрегированных данных Зависимость динамики рисков от масштаба и сложности бизнеса кредитной организации Управление рисками на основе экономико-статистических моделей Рациональное использование ресурсов Банка России и кредитных организаций в надзорном процессе Влияние принципа пропорциональности на организацию управления рисками и капиталом кредитной организации и банковской группы Применение принципа пропорциональности при идентификации значимых рисков Применение принципа пропорциональности для выбора интенсивности регуляторного надзора Категории интенсивности регуляторного надзора Варианты интенсивности регуляторного надзора Применение принципа пропорциональности к организации системы управления рисками и капиталом Типы организации корпоративного управления Распределение полномочий по управлению рисками и капиталом в системе корпоративного управления Система отчетности по рискам и достаточности капитала Применение принципа пропорциональности к методологии оценки и прогнозирования рисков Категории кредитных организаций по масштабу деятельности Ограничения на применение методики оценки рисков для ВПОДК и ВПОДЛ Прогнозирование рисков и достаточности собственных средств Требования к внутреннему аудиту системы управления рисками и валидации моделей оценки рисков Внутренний аудит системы управления рисками Валидация моделей оценки рисков Применение принципа пропорциональности к организации управления рисками и капиталом банковских групп Дифференциация включения участников банковской группы в ИРМ банковской группы Определение периметра участников банковской группы для управления рисками на консолидированной основе Назначение и контроль риск-аппетита и плановых (целевых) уровней риска участникам группы Дифференциация учета данных участника группы в совокупном экономическом капитале банковской группы Формирование отчета о результатах выполнения ВПОДК головной организацией банковской группыСписок литературы ИДЕНТИФИКАЦИЯ ЗНАЧИМЫХ РИСКОВ1 Основные цели и этапы процедуры выявления рисков Разработка методологии Непосредственное выявление рисков Классификация выявленных рисков по уровню их значимости Документирование процедуры выявления значимых рисков Методы выявления рисков Классификация методов и источники информации Анализ нормативно-правовых актов Банка России, рекомендаций международного, регионального и национального банковского регулирования, отраслевых стандартов в области управления рисками Анализ финансовой отчетности кредитной организации Анализ заключений рейтинговых агентств Краткий обзор Анализ результатов проверок Банка России и службы внутреннего аудита Анализ публикаций в публичных информационных ресурсах Мозговой штурм Краткий обзор Чек-листы (контрольные листы) Анализ сценариев Краткий обзор Оценка значимости выявленных рисков Общий подход Оценка факторов значимости Определение итогового уровня значимостиСписок литературы РИСКИ КОНЦЕНТРАЦИЙ Риски концентраций во ВПОДК и СУР Основные формы концентрации. Выявление концентраций Управление рисками концентраций Общие подходы Кредитный риск Определение уровня кредитной концентрации Контроль уровня кредитной концентрации в сегменте/портфеле Выявление риска концентрации, скорректированного на корреляцию заемщиков в портфеле Снижение уровня кредитной концентрации Риск ликвидности (концентрации фондирования) Процедуры выявления концентрации фондированияКонцентрация фондирования по контрагентамКонцентрация фондирования но инструментам (продуктам)Концентрация фондирования по валютамКонцентрация по отраслям экономики Методы оценки концентрации фондирования Методы ограничения и контроля концентрации фондирования Экономический капитал по риску концентрации Стресс-тестирование концентраций Стресс-тестирование как инструмент выявления рисков концентрации Анализ концентраций в рамках комплексного стресс-тестирования Стресс-тестирование концентраций Стресс-тестирование в целях лимитирования риска на отдельных контрагентов (группы связанных контрагентов)Список литературы ОЦЕНКА ОПЕРАЦИОННОГО И НЕФИНАНСОВЫХ РИСКОВ Введение Существующие подходы к оценке операционного риска Базовый индикативный подход Стандартизированный подход Стандартизированный подход (TSA) Альтернативный стандартизированный подход (ASA) Преимущества и недостатки стандартизированного подхода Пересмотр базового индикативного и стандартизованного подходов1 Усовершенствованные («продвинутые») подходы (АМА) Инструменты выявления и оценки операционного риска как основные элементы реализации принципов управления операционным риском Ведение и использование внутренней аналитической базы данных о событиях операционного риска Ведение и использование внешней аналитической базы данных о случаях ОР Использование внешней базы данных Проведение самооценки (RCSA) Самооценка сверху вниз (Top-down) Самооценка снизу вверх (Bottom-Up) Проведение сценарного анализа Определение и основные цели проведения сценарного анализа Методика выбора сценариев для проведения сценарного анализа Этапы проведения сценарного анализа Идентификация и отбор сценариев Подготовка описания сценария и плана Проведение исследования сценария Результаты сценарного анализа Стресс-тестирование операционного риска История вопроса Взаимосвязь между макроэкономическими параметрами и операционным риском Основные этапы интегрирования сценарного анализа в глобальный стресс-тест (enterprise wide stress-test) Влияние результатов стресс-тестирования операционного риска на капитал банка и риск-аппетит Особенности отражения да?пы события операционного риска в стресс-тесте Взаимосвязь между операционным риском и другими значимыми рисками в условиях стресс-тестирования Влияние результатов стресс-тестирования операционного риска на капитал банка Ключевые индикаторы операционного риска (KRI) Цели Порядок разработки ключевых индикаторов риска Функции подразделений при мониторинге индикаторов риска Правила оценки ключевых индикаторов риска Отчетность Применение принципа пропорциональности Количественные методы оценки ОР с применением математического моделирования Основные проблемы подготовки данных для количественной оценки ОР и их решение Информирование о рисковых событиях Субъективная оценка Постановка задачи для проведения математического моделирования ОР Внутренние данные по реализованным событиям операционного риска Внешние данные по реализованным событиям операционного риска из внешних источников Сценарный анализ Определение типа существующего распределения частоты возникновения событий ОР (основные дискретные распределения, применяемые для решения данной задачи. Краткое описание применения распределения Пуассона) Определение тина существующего распределения тяжести событий ОР (основные непрерывные распределения, применяемые для решения данной задачи. Существующие проблемы в определении типа непрерывного распределения и пути их решения) Моделирование агрегированного распределения событий ОР Моделирование по методу Монте-Карло (краткое описание процесса, проблемы, пути их решения) Определение OpRisk VaR (Определение OpRi.sk VaR, определение уровня достоверности, определение суммы максимального вероятного убытка от ОР) Регуляторные технические стандарты оценки моделирования операционного риска Распределение капитала под операционный риск. Определение риск-аппетита и лимитирование Теоретическая часть/определения Методика расчета Expected Loss и Unexpected Loss Риск-аппетит Оценка нефинансовых рисков Классификация нефинансовых рисков Репутационный риск Понятие репутационного риска Факторы репутационного риска Оценка репутационного риска Примеры подходов для оценки риска потери деловой репутацииЭкспертная оценкаСтатистический методМетод индикаторов репутационного рискаЕдиный буфер капитала Регуляторный риск (комплаенс-риск) Понятие комплаенс-риска Ключевые индикаторы риска Примеры ключевых индикаторов риска (КИР) для оценки состояния системы ПОД/ФТбанка (номеру наименование КИР, описание КИР, единица измерения) Сбор данных но потерям Правовой риск Понятие правового риска Факторы правового риска Оценка правового риска Примеры подходов для оценки правового риска, в случае если банк управляет правовым риском отдельно от операционногоЭкспертная оценкаСтатистический метод Информационно-технологический риск Понятие информационно-технологического риска Факторы возникновения информационно-технологического риска Оценка информационно-технологического риска Бизнес-риск Понятие бизнес-риска Факторы возникновения бизнес-риска Оценка бизнес-рискаСравнительные подходыСтатистические подходыСценарные подходыЕдиный буфер капитала Стратегический риск Понятие стратегического риска Факторы возникновения стратегического риска Оценка стратегического риска-анализКоличественный подход на базе Указания № 2005-У Определение капитала, требуемого на покрытие нефинансовых рисковСписок литературы ЭКОНОМИЧЕСКИЙ КАПИТАЛ: ОБЗОР МЕТОДИК ОЦЕНКИ И ПРОЦЕДУР УПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛОМ Введение Обзор методов и процедур управления капиталом Заинтересованные лица Определение риск-аппетита Внутренняя оценка достаточности капитала Базовый подход к определению необходимого капитала Методология определения экономического капитала Определение временного горизонта Доверительный уровень Подходы к агрегированию значимых видов рисков Подходы к агрегированию оценок значимых видов рисков Подходы к определению доступного капитала Обзор принципов и методов агрегирования оценок рисков Рекомендуемые меры рисков Методы учета зависимостей при агрегировании оценок рисков Особенности учета зависимостей в рамках отдельного вида риска Пример оценки взаимозависимостей в рамках кредитного риска Специфика учета корреляционных взаимосвязей между видами риска Методы агрегирования оценок рискаПростое суммированиеКомбинированный метод (простое суммирование и ковариационно-дисперсионный метод)Метод копулМетод агрегирования оценок риска на основе сценарного моделирования Подходы к распределению (аллокации) экономического капитала Пример аллокации необходимого капитала, рассчитанного с помощью комбинированного методаСписок литературы Введение Цель документа Цели проведения стресс-тестирования Основные допущения Стресс-тестирование на индивидуальном и консолидированном уровне. Особенности Доступность капитала Диверсификация/концентрация Распространение риска Агрегирование (консолидированная отчетность) Принципы составления стресс-сценариев Интегральные сценарии Анализ бизнес-областей (кредиты, финансовые риски, фондирование, операции) Сценарии Принципы разработки сценариев Влияние макросценария на индивидуальные портфели Стресс-тестируемые показатели деятельности банка Агрегирование и корреляция Основные положения Влияние на капитал и риск-аппетит Поддержание необходимого уровня капитала Капитал Банка. Финансовая устойчивость Определение стрессового буфера капитала Выводы о достаточности регуляторного капитала Детальный анализ комплексного стресс-тестирования Анализ достаточности регуляторного капиталаСписок литературы ОПРЕДЕЛЕНИЕ ТОРГОВОГО ПОРТФЕЛЯ Введение. Использование определений торгового и банковского портфелей Цели разделения на торговый и банковский портфель Связь определения торгового портфеля и способа расчета требований к капиталу на покрытие рыночного риска Определение торгового портфеля для банков, устанавливающих требования к капиталу на покрытие рыночного риска через Положение № 511-П Совпадение активов, относящихся к торговому портфелю, и активов, попадающих под Положение № 511-П Возможные проблемы с отдельными видами активов при таком подходе Определение торгового портфеля для банков, устанавливающих требования к капиталу под рыночный риск через модели, отличные от предложенных Банком России Возможность совпадения активов, относящихся к торговому портфелю, и активов, попадающих под Положение № 511-П Возможность определения торгового портфеля, отличного от активов, попадающих под Положение № 511-П Существующие требования к определению торгового портфеля Новые подходы к определению торгового портфеля Требования к документации правил торгового портфеля, пересмотру классификации, проверке выполнения правил и т.д.Список литературы ВНУТРЕННИЙ АУДИТ И ВАЛИДАЦИЯ ВПОДК1 Цели и задачи внутреннего аудита и валидации ВПОДК Основные функции СВА Цель и задачи СВА в рамках аудита ВПОДК Основные функции ПВВ Цель и задачи ПВВ в рамках валидации ВПОДК Аудиторские процедуры Аудит организации ВПОДК в кредитной организации Корпоративное управление Документы, разрабатываемые в рамках ВПОДК Аудит организации системы управления рисками Общие вопросы Кредитный риск Аудит системы по идентификации кредитных рисковАудит процесса валидации внутренних моделей для оценки кредитного риска Аудит системы управления и мониторинга кредитных рисковПредупреждение кредитного рискаОграничение кредитного рискаПокрытие кредитного риска Аудит системы расчета требований к капиталу кредитной организации на покрытие кредитного риска Рыночный рискОписание аудиторских процедурОбщая организация управления операционными рискамиАналитическая база данных об убыткахМетод оценки операционного рискаИндикаторы операционного риска Риск ликвидности Риск концентрации Валидация моделей оценки риска Основные аспекты валидации Процесс валидации Валидация моделей количественной оценки риска, которые отличаются от предложенных ЦБ РФ Цель и структура раздела Общие требования к организации процесса управления рисками в организации, использующей внутренние модели для измерения кредитного риска контрагента Требования к организации процесса внутренней валидации моделей измерения рыночного рискаМетод грех зонОпределение трех зонЗеленая зонаЖелтая зонаКрасная зонаЧастота проведения бэк-тестирования Требования к организации процесса внутренней валидации моделей измерения кредитного риска контрагентаВременной горизонтСтатистический критерий, используемый при бэк-тестировании, и тестируемые метрикиИспользование репрезентативных портфелейЧастота проведения бэк-тестированияДругие полезные принципы валидации Требования к организации процесса внешней валидации внутренних моделей для измерения рыночного риска и кредитного риска контрагента Количественные требования к моделям измерения рыночного риска (в том числе охват факторов риска)Учет факторов риска в моделях измерения рыночного рискаСпецификация факторов процентного рискаСпецификация факторов валютного риска Количественные требования к моделям измерения кредитного риска контрагента Валидация агрегирования количественных оценок значимых рисков Аудит организации процедур управления капиталом Определение склонности к риску/риск-аппетита Определение агрегированной оценки рисков и требований к капиталуОбзор применяемой методологии Экономическая оценка риска. Оценка с точки зрения прибылей и убытков. Способность к принятию риска. Контроль достаточности капитала Учет рисков в ценообразовании кредитной организации Аудит процедур стресс-тестирования Аудит отчетности, формируемой в рамках ВПОДК Аудит результатов выполнения ВПОДК Интеграция ВПОДК в систему стратегического планированияСписок литературы САМООЦЕНКА В РАМКАХ ВПОДК Введение Основные и минимальные критерии соответствия требованиям Идентификация рисков Управление рисками Оценка экономического капитала Склонность к риску (риск-аппетит). Плановая структура/уровни рисков и капитала Регулярная отчетность Проверка эффективности и адекватности Дополнительные критерии Исследование: оценка качества ВПОДК банковского сектора
Транскрипт
2 ОГЛАВЛЕНИЕ РАЗДЕЛ 1. Применение принципа пропорциональности к организации систем управления рисками и капиталом кредитных организаций и банковских групп Предпосылки применения принципа пропорциональности Рациональное использование ресурсов на управление рисками Соответствие масштаба деятельности кредитной организации и системы корпоративного менеджмента Принятие решений по управлению рисками на основе агрегированных данных Зависимость динамики рисков от масштаба и сложности бизнеса кредитной организации Управление рисками на основе экономико-статистических моделей Рациональное использование ресурсов ЦБ и кредитных организаций в надзорном процессе Влияние принципа пропорциональности на организацию управления рисками и капиталом кредитной организации и банковской группы Применение принципа пропорциональности при идентификации значимых рисков Применение принципа пропорциональности для выбора интенсивности регуляторного надзора Категории интенсивности регуляторного надзора Варианты интенсивности регуляторного надзора Применение принципа пропорциональности к организации системы управления рисками и капиталом Типы организации корпоративного управления Распределение полномочий по управлению рисками и капиталом в системе корпоративного управления Система отчетности по рискам и достаточности капитала Применение принципа пропорциональности к методологии оценки и прогнозирования рисков Категории кредитных организаций по масштабу деятельности Ограничения на применение методики оценки рисков для ВПОДК и ВПОДЛ Прогнозирование рисков и достаточности собственных средств Требования к внутреннему аудиту системы управления рисками и валидации моделй оценки рисков Внутренний аудит системы управления рисками Валидация моделей оценки рисков
3 1.8. Применение принципа пропорциональности к организации управления рисками и капиталом банковских групп Дифференциация включения участников банковской группы в ИРМ банковской группы Определение периметра участников банковской группы для управления рисками на консолидированной основе Назначение и контроль аппетита к риску и плановых (целевых) уровней риска участникам группы Дифференциация учета данных участника группы в совокупном экономическом капитале банковской группы Формирование отчета о результатах выполнения ВПОДК головной организацией банковской группы Список литературы Раздел 2. Идентификация значимых рисков Основные цели и этапы процедуры выявления рисков Методы выявления рисков Классификация методов и источники информации Анализ нормативно-правовых актов ЦБ, рекомендаций международного, регионального и национального банковского регулирования, отраслевых стандартов в области управления рисками Анализ финансовой отчетности кредитной организации Анализ заключений рейтинговых агентств Анализ результатов проверок Банка России и Службы внутреннего аудита Анализ публикаций в публичных информационных ресурсах Мозговой штурм Чек-листы (контрольные листы) Анализ сценариев Оценка значимости выявленных рисков Общий подход Оценка факторов значимости Определение итогового уровня значимости Приложение 2.1. Справочник типичных рисков Приложение 2.2. Справочник методов выявления рисков Список литературы Раздел 3. Риски концентраций
4 3.1. Риски концентраций во ВПОДК и СУР Основные формы концентрации. Выявление концентраций Управление рисками концентраций Общие подходы Кредитный риск Определение уровня кредитной концентрации Контроль уровня кредитной концентрации в сегменте/портфеле Выявление риска концентрации, скорректированного на корреляцию заемщиков в портфеле Снижение уровня кредитной концентрации Риск ликвидности (концентрации фондирования) Процедуры выявления концентрации фондирования Методы оценки концентрации фондирования Методы ограничения и контроля концентрации фондирования Экономический капитал по риску концентрации Стресс-тестирование концентраций Стресс-тестирование как инструмент выявления рисков концентрации Анализ концентраций в рамках комплексного стресс-тестирования Стресс-тестирование концентраций Стресс-тестирование в целях лимитирования риска на отдельных контрагентов (группы связанных контрагентов) Приложение 3.1: Обзор международной практики Список литературы Раздел 4 Оценка операционного и нефинансовых рисков Аннотация Существующие подходы к оценке операционного риска Базовый индикативный подход Стандартизированный подход Стандартизированный подход (TSA) Альтернативный стандартизированный подход (ASA) Преимущества и недостатки стандартизированного подхода Пересмотр базового индикативного и стандартизованного подходов Усовершенствованные («продвинутые») подходы (АМА)
5 4.3. Инструменты выявления и оценки операционного риска как основные элементы реализации принципов управления операционным риском Ведение и использование внутренней аналитической базы данных о событиях операционного риска ИТ-составляющая внутренней аналитической базы данных о потерях от операционного риска Ведение и использование внешней аналитической базы данных о случаях ОР Использование внешней базы данных Проведение самооценки (RCSA) Самооценка сверху вниз (Top-down) Самооценка снизу вверх (Bottom Up) Проведение сценарного анализа Определение и основные цели проведения сценарного анализа Методика выбора сценариев для проведения сценарного анализа Этапы проведения сценарного анализа Идентификация и отбор сценариев Подготовка описания сценария и плана Проведение исследования сценария Результаты сценарного анализа Стресс-тестирование операционного риска История вопроса Взаимосвязь между макроэкономическими параметрами и операционным риском Стресс-тестирование и сценарный анализ операционного риска: определения и основные различия Основные этапы интегрирования сценарного анализа в глобальный стресс-тест (enterprise wide stress-test) Влияние результатов стресс-тестирования операционного риска на капитал банка и риск-аппетит Особенности отражения даты события операционного риска в стресс-тесте Взаимосвязь между операционным риском и другими значимыми рисками в условиях стресс-тестирования Влияние результатов стресс-тестирования операционного риска на капитал банка Ключевые индикаторы операционного риска (KRI) Цели
6 Порядок разработки ключевых индикаторов риска Функции подразделений при мониторинге индикаторов риска Правила оценки ключевых индикаторов риска Отчетность Применение принципа пропорциональности Количественные методы оценки ОР с применением математического моделирования Основные проблемы подготовки данных для количественной оценки ОР и их решение Информирование о рисковых событиях Субъективная оценка Постановка задачи для проведения математического моделирования ОР Внутренние данные по реализованным событиям операционного риска Внешние данные по реализованным событиям операционного риска из внешних источников Сценарный анализ Определение типа существующего распределения частоты возникновения событий ОР (Основные дискретные распределения, применяемые для решения данной задачи. Краткое описание применения распределения Пуассона) Определение типа существующего распределения тяжести событий ОР (Основные непрерывные распределения, применяемые для решения данной задачи. Существующие проблемы в определении типа непрерывного распределения и пути их решения) Моделирование агрегированного распределения событий ОР Моделирование по методу Монте-Карло (краткое описание процесса, проблемы, пути их решения) Определение ОрRisk VaR (Определение ОрRisk VaR, определение уровня достоверности, определение суммы максимального вероятного убытка от ОР) Регуляторные технические стандарты оценки моделирования операционного риска Под требованиями по качеству данных по операционным рискам, а также по качеству используемых ИТ-систем, Европейский орган банковского надзора имеет в виду следующие требования: Под требованиями к данным, используемым для моделирования ( building the calculation data set ), имеются в виду следующие требования: Распределение капитала под операционный риск. Определение риск-аппетита и лимитирование Теоретическая часть/определения
7 Методика расчета Expected Loss и Unexpected Loss: Риск-аппетит Классификация нефинансовых рисков Репутационный риск Понятие репутационного риска Факторы репутационного риска Оценка репутационного риска Примеры подходов для оценки риска потери деловой репутации: Регуляторный риск (комплаенс риск) Понятие комплаенс риска Оценка комплаенс риска Ключевые индикаторы риска Правовой риск Понятие правового риска Факторы правового риска Оценка правового риска Примеры подходов для оценки правового риска, в случае если банк управляет правовым риском отдельно от операционного: Информационно-технологический риск Понятие информационно-технологического риска Факторы информационно-технологического риска Оценка информационно-технологического риска Выбор подхода к оценке риска в зависимости от задач и целей оценки риска осуществляет руководство банка Бизнес-риск Понятие бизнес-риска Факторы бизнес-риска Оценка бизнес-риска Стратегический риск Понятие стратегического риска Факторы стратегического риска Оценка стратегического риска Определение капитала, требуемого на покрытие нефинансовых рисков Список литературы
8 Приложение 4.1: Классификация направлений деятельности банка (бизнес-линии) Назначение и структура документа Обзор методов и процедур управления капиталом Заинтересованные лица Определение риск-аппетита Внутренняя оценка достаточности капитала Базовый подход к определению необходимого капитала Методология определения экономического капитала Определение временного горизонта Доверительный уровень Подходы к агрегированию значимых видов рисков Подходы к агрегированию оценок значимых видов рисков Подходы к определению доступного капитала Обзор принципов и методов агрегирования оценок рисков Рекомендуемые меры рисков Методы учета зависимостей при агрегировании оценок рисков Особенности учета зависимостей в рамках отдельного вида риска Пример оценки взаимозависимостей в рамках кредитного риска Специфика учета корреляционных взаимосвязей между видами риска Методы агрегирования оценок риска Подходы к распределению (аллокации) экономического капитала Пример аллокации необходимого капитала, рассчитанного с помощью комбинированного метода Список литературы Приложение 5.2. Пример определения системы лимитов по капиталу Раздел 6. Внутренние процедуры оценки достаточности капитала: стресстестирование Вводная часть Цель документа Цели проведения стресс-тестирования Основные допущения Основные допущения
9 Стресс-тестирование на индивидуальном и консолидированном уровне. Особенности Доступность капитала Диверсификация / концентрация Распространение риска Агрегирование (консолидированная отчетность) Принципы составления стресс-сценариев Основные этапы интегрирования сценарного анализа в глобальный стресс-тест (enterprise wide stress-test) Интегральные сценарии Анализ бизнес областей (кредиты, фин риски, фондирование, операции) Сценарии Принципы разработки сценариев Влияние макро-сценария на индивидуальные портфели Агрегирование и корреляция Основные положения Принципы риск-агрегирования Основные методы риск-агрегирования Проблемы риск-агрегирования Способы риск-агрегирования Влияние на капитал и риск-аппетит Поддержание необходимого уровня капитала Капитал Банка. Финансовая устойчивость Общая схема комплексного стресс-тестирования Определение стрессового буфера капитала Выводы о достаточности регуляторного капитала Детальный анализ комплексного стресс-тестирования Анализ Достаточности регуляторного капитала Приложение 6.1. Обзор регуляторных требований Обзор регулятивных требований Банка России Организация процедур управления рисками кредитной организации Требования Банка России к процедуре проведения стресс-тестирования в рамках ВПОДК и разработки планов восстановления финансовой устойчивости
10 Рекомендации Банка России к агрегированию и совместного наступления сценариев Требования к организации процедур стресс-тестирования в зависимости от размера активов кредитной организации (головной кредитной организации банковской группы)295 Раздел 7. Определение торгового портфеля Введение. Использование определений торгового и банковского портфелей Цели разделения на торговый и банковский портфель Связь определения торгового портфеля и способа расчета требований к капиталу на рыночный риск Определение торгового портфеля для банков, определяющих требования к капиталу по рыночному риску через 387-П Совпадение активов, относимых к торговому портфелю, и активов, попадающих под 387-П Возможные проблемы с отдельными видами активов при таком подходе Определение торгового портфеля для банков, определяющих требования к капиталу по рыночному риску через модели, отличные от предложенных Банком России Возможность совпадения активов, относимых к торговому портфелю, и активов, попадающих под 387-П Возможность определения торгового портфеля, отличного от активов, попадающих под 387-П Существующие требования к определению торгового портфеля Новые подходы к определению торгового портфеля Требования к документации правил торгового портфеля, пересмотру классификации, проверке выполнения правил и т.д Документация правил классификации Возможность пересмотра классификации Проверка выполнения правил Документация и процедуры при оценке достаточности капитала с помощью внутренних моделей Список литературы Приложение 7.1. Обзор требований регулятора и лучшей международной практики по вопросу определения торгового портфеля Раздел 8. Внутренний аудит и валидация ВПОДК Цели и задачи внутреннего аудита и валидации ВПОДК Основные функции СВА Цель и задачи СВА в рамках аудита ВПОДК
11 Основные функции ПВВ Цель и задачи ПВВ в рамках валидации ВПОДК Аудиторские процедуры Аудит организации ВПОДК в кредитной организации Корпоративное управление Документы, разрабатываемые в рамках ВПОДК Аудит организации системы управления рисками Общие вопросы Кредитный риск Рыночный риск Операционный риск Риск ликвидности Риск концентрации Валидация моделей оценки риска Основные аспекты валидации Процесс валидации Валидация моделей количественной оценки риска, которые отличаются от предложенных ЦБ РФ Валидация агрегирования количественных оценок значимых рисков Аудит организации процедур управления капиталом Определение склонности к риску/риск-аппетита Определение агрегированной оценки рисков и требований к капиталу Обзор применяемой методологии Способность к принятию риска Контроль достаточности капитала Учет рисков в ценообразовании кредитной организации Аудит процедур стресс-тестирования Аудит отчетности, формируемой в рамках ВПОДК Аудит результатов выполнения ВПОДК Интеграция ВПОДК в систему стратегического планирования Раздел 9. Самооценка в рамках ВПОДК Абунц К.А., Дугин А.Д., Бровкович Ю., Будишевская Т., Романова П. Т Введение Основные и минимальные критерии соответствия требованиям
12 Идентификация рисков Управление рисками Оценка экономического капитала Склонность к риску. Плановая структура/уровни рисков и капитала Регулярная отчетность Проверка эффективности и адекватности Дополнительные критерии Исследование: Оценка качества ВПОДК банковского сектора Список сокращений Список определений
РИСКОВЫЙ КАПИТАЛ (risk capital) — капитал предприятия, находящийся во владении отдельного предпринимателя или группы держателей обыкновенных акций, который связан с риском потери в случае банкротства предприятия.
См. риск и неопределенность, венчурный капитал, у истоков понимания субъективной полезности
РИСК И НЕОПРЕДЕЛЁННОСТЬ (risk and uncertainty) — ситуация возможных потерь активов или инвестиций индивидов или фирм в результате деятельности в неопределённой экономической среде. Некоторые риски можно застраховать (например, риск пожара или хищения имущества фирмы). Но нельзя застраховать возможное выживание и процветание фирмы. Фирма сама принимает риск действия на рынке: если она не может продать свои продукты, она окажется банкротом; если её действия окажутся удачными, она получит прибыль. Таким образом, принятие риска можно рассматривать как общую часть процесса производства товаров и услуг, а также внедрения новых продуктов, прибыль является отчасти вознаграждением за успешное принятие риска.
Так как менеджеры не знают наверняка, что готовит для них будущее, они вынуждены формировать ожидания или строить предположения по поводу того, каким может быть наиболее вероятный результат любого решения, принимая в расчёт статистическую вероятность осуществления будущих событий. Как таковые, оценки вероятности будущих событий по своей природе являются субъективными, хотя некоторые оценки, вероятно, могут быть надежнее, чем другие, в зависимости от количества доступной информации. Если доступен большой объём информации, на который опираются оценки вероятности, можно определить точнее статистическую вероятность и говорить о риске, а не о неопределённости. Например, страховая компания, продающая страховые полисы на случай пожара большому количеству производителей, обладает возможностью сбора подробной статистики количества пожаров и размера ущерба в результате каждого пожара и может использовать эту информацию для предсказания вероятности возгорания для отдельного предприятия. Эта точная статистическая информация позволяет страховой компании устанавливать страховые премии за ограждение производителей от ущерба при пожаре и получать при этом прибыль. В отличие от этого отдельный производитель столкнулся бы с большими трудностями в предсказании вероятности пожара и возможного размера ущерба, так как для него подобное событие является единичным.
Сталкиваясь с возможностью пожара, производитель может либо подвергнуться риску понести ущерб в результате серьёзного пожара, либо избежать этого риска, перекладывая его за некоторую плату на страховую компанию. Точно так же отдельный производитель может принять на себя риск того, что в следующем году цены на используемое им сырье существенно возрастут, или может заключить контракт на фьючерсном рынке на будущую поставку сырья по фиксированной цене.
Неопределённость, в отличие от риска, возникает из-за изменений, которые трудно предсказать, или событий, вероятность которых нельзя оценить. К сожалению, многие управленческие решения принимаются в подобных ситуациях, так как условия редко повторяются и существует очень мало доступных данных, относящихся к прошлому, на которые можно опереться для принятия решений на будущее. Такая рыночная неопределённость как относительно вероятности, так и относительно размера ущерба, который может возникать при запуске нового продукта, может оцениваться управляющими фирмы путём анализа ограниченного количества доступных данных, основанного на своих собственных суждениях и опыте.
Управляющие могут повысить точность своих субъективных оценок будущего, собирая информацию о прогнозах, исследованиях рынка, но им приходится балансировать между затратами на сбор такой информации и ценностью принимаемых решений. В случае, если затраты на приобретение информации непозволительно велики, управляющие могут использовать различные правила большого пальца типа ценообразования на основе полных затрат, которые приводят к разумно хорошим (хотя и не оптимальным) решениям.
Традиционная теория фирмы рассматривает фирму, вооружённую совершенным знанием будущих затрат и выручки, принимающую решение относительно выпуска и цены на основе предельных затрат и выручки. Эта предпосылка о совершенном знании может быть легко подвергнута критике в свете того, что изложено выше.
См. предприниматель, хеджирование, премия за риск, Шумпетер, у истоков понимания субъективной полезности
П.А.Ватник.Учебное пособие. Теория риска, Эволюция теории финансов
ПРЕМИЯ ЗА РИСК (risk premium) — дополнительный доход на инвестиции, который необходим, чтобы компенсировать принимаемый индивидами и управляющими предприятия риск убытков в случае неудачи инвестиций. Инвесторы в правительственные облигации, которые связаны с очень маленьким риском банкротства заёмщика, требуют более скромного дохода на такие вложения, чем доход, который они получили бы от инвестиций, скажем, в небольшую недавно созданную компанию, обладающую значительным риском банкротства, в результате которого инвесторы потеряют весь капитал или его часть.
Отношение к риску частично зависит от личных качеств инвестора. Некоторые инвесторы весьма осторожны («не склонны к риску»), и поэтому необходима большая премия, чтобы побудить их к риску. Премия за риск зависит также от размера возможных выгод или убытков. Например, там, где инвестиционный проект связан с риском таких крупных убытков, которые ставят под вопрос существование финансирующей компании, управляющие будут весьма осторожны.
ВЕНЧУРНЫЙ (РИСКОВЫЙ) КАПИТАЛ (venture capital) — акционерный капитал или заём, предоставленный фирме финансовыми специалистами (например, отделениями рискового капитала коммерческих банков и страховых компаний), дающий ей возможность осуществить инвестиции в продукты и производственные процессы, которые из-за своей новизны являются проектами с особенно высокой степенью риска и которые не удаётся финансировать с помощью традиционных средств внешнего финансирования.
См. также «бросовая облигация», три «и».
ВЕРОЯТНОСТЬ (probability) — количественная мера возможности того, что произойдёт определённое случайное событие, лежащая в интервале от 0 (если событие невозможно) до 1 (в случае, если оно произойдёт обязательно). Обычно вероятность оценивается на основе относительной частоты, с которой оно имело место в прошлом при данных условиях. В некоторых случаях вероятность того или иного события оценить довольно просто, например вероятность того, что при подбрасывании монеты выпадает «решка», равна 0.5, так как при многократных бросаниях в 50% случаев выпадет «орёл» и в 50% — «решка». Однако при оценке вероятности в хозяйственных ситуациях опыта, на который можно опереться при подсчёте относительной частоты появления события, может быть очень мало или может не быть вообще.
СТРАХОВАНИЕ (insurance) — метод защиты личности или фирмы от финансовых потерь вследствие повреждения или кражи личного или производственного имущества (общее страхование) или смерти и несчастных случаев (страхование жизни и страхование от несчастных случаев). Страховой полис может быть оформлен прямо в страховой компании или через посредника (страхового брокера/агента). Уплатив страховой взнос, физическое или юридическое лицо приобретает страховое покрытие своего финансового риска.
Термин гарантия часто употребляется для описания определённых видов страхования жизни.
См. риск и неопределенность, Эволюция теории финансов, у истоков понимания субъективной полезности
«БРОСОВАЯ» ОБЛИГАЦИЯ (junk bond or mezzanine debt) — разговорное выражение, используемое для обозначения ценных бумаг, являющихся формами заёмного капитала с высокой степенью риска и высоким процентом. Такие ценные бумаги выпускаются компанией как средство заимствования денег для финансирования попытки поглощения или управленческого выкупа. Так называемые «рычажные» попытки поглощения и выкупы вынуждают компанию увеличивать долю заёмного капитала по сравнению с собственным, повышая таким образом свой левередж.
ТРИ «И» (three i’s (formerly)) — от англ, investors in industry («инвесторы в промышленность») — холдинговая компания, находящаяся в собственности коммерческих банков, которая предоставляет заёмный и собственный капитал под рисковые проекты.
См. рисковый капитал.
ШУМПЕТЕР, ЙОЗЕФ АЛОИЗ (1883-1950) (Schumpeter, Joseph А.) — австрийский экономист, который разработал теорию деловых циклов в своей книге «Капитализм, социализм и демократия» (1942). Согласно Шумпетеру, ключевую роль в обеспечении экономического роста играет предприниматель, вводящий новшества (см. инновация). Он берёт на себя риски и внедряет новые технологии для стимулирования экономической активности, заменяя ими старые (технологии) в процессе «созидательного разрушения» («creative destruction»). Однако в связи с тем, что подобная инновационная активность возникает нерегулярно, столь энергичные всплески производственной деятельности влекут за собой спады и кризисы.
См. также монополия, экономика частного предпринимательства.
Шумпетер Йозеф А. Schumpeter Joseph А. (1883 — 1950)
АКТУАРИЙ (actuary) — статистик, рассчитывающий страховые риски и премии.
См. риск и неопределенность, страховая компания
ПОРТФЕЛЬ (portfolio) — набор ценных бумаг, таких как акции и облигации, который принадлежит инвестору. Обычно инвестор стремится держать различные ценные бумаги, чтобы уменьшить свой риск. Некоторые ценные бумаги приносят высокие краткосрочные дивиденды, другие предполагают долгосрочное повышение их ценности за счёт роста их рыночных цен. Кроме того, инвесторы могут держать ценные бумаги с различной временной структурой и, таким образом, добиваться того, что доходы по ценным бумагам поступают в разные (предопределённые) моменты времени.
ТЕОРИЯ ПОРТФЕЛЯ (portfolio theory) — способ, с помощью которого отдельный инвестор теоретически может достигнуть максимальной ожидаемой доходности от портфеля, составленного из различных ценных бумаг, с заданной степенью риска. Портфель ценных бумаг может обеспечить инвестору минимальный риск при заданном уровне ожидаемого дохода. Доход по ценным бумагам состоит из процентов или дивидендов плюс или минус любой капитальный выигрыш или потерю от держания ценной бумаги в течение определённого периода времени. Ожидаемая доходность набора ценных бумаг, составляющих портфель, является средневзвешенной величиной из ожидаемых доходностей отдельных инвестиций, которые формируют этот портфель. Важно, однако, что риск от обладания портфелем меньше, чем средневзвешенный риск от держания отдельных ценных бумаг.
ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ РЫНОЧНОГО РИСКА НА ОСНОВЕ БАЗЕЛЯ III Е.М. Жиганова, студент
Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации (Россия, г. Москва)
DOI: 10.24411/2411-0450-2019-10532
Аннотация. В данной статье рассматриваются подходы к оценке величины рыночного риска на основании стандартов, изданных Базельским комитетом по банковскому надзору. Выделяются и описываются характерные особенности определения рыночного риска в российской практике, а также систематизируется международный опыт по вопросу оценки рыночного риска, начиная с Базеля I. В статье также отмечается, что в связи с новыми требованиями Базеля III, связанными с управлением кредитными организациями рыночным риском, вопросы формирования эффективной системы риск-менеджмента становятся все более актуальными.
Ключевые слова: рыночный риск; Базель; Value-at-Risk (VaR); торговый портфель; банковский портфель; стандартизированный подход; подход на основании внутренней модели.
Финансовые кризисы 2000-х годов и недостатки в финансовом регулировании послужили тому, что была разработана третья часть редакции методических рекомендаций в области банковского регулирования — Базель III. Документ был разработан Базельским комитетом по банковскому надзору в 2010 году, главной его целью стало повышение качества управления рисками в банковской сфере, что должно впоследствии укрепить всю финансовую систему.
Новый документ является дополнением к уже существующему Базелю II и в связи с нововведениями требует изменений в текущей системе риск-менеджмента в кредитной организации. Одно из нововведений затронуло систему управления рыночным риском в связи с растущим влиянием изменений в конъюнктуре финансовых рынков, которые так или иначе затрагивают и влияют на рыночный риск банка.
В общем понимании рыночный риск -риск возникновения у банка убытков или снижения капитала банка вследствие неблагоприятного изменения рыночных цен или индикаторов, в том числе процентных ставок, курсов валют, кредитных спрэдов, цен на товарных рынках, котировок ценных бумаг, а также уровне волатильности таких индикаторов и других факторов более высокого порядка. Оценка рыночного
риска является одной из ключевых задач в деятельности любой кредитной организации. Само понятие рыночного риска было закреплено в документе «Управление рыночным риском. Консультативные предложения Базельского комитета по банковскому надзору» в 1993 г. и описывало его как риск балансовых и внебалансовых потерь, связанных с колебанием рыночных цен, включая процентные ставки, курсы валют и стоимость акций . Затем в 1996 г. в поправке к Базелю I рыночному риску дали более развернутое определение, как риск потерь по балансовым и внебалансовым позициям, возникающих под влиянием колебания рыночных цен: в результате рисков по финансовым инструментам, связанным с процентной ставкой, а также валютного и фондового рисков банка .
Таким образом, были определены все составляющие рыночного риска: процентный риск, фондовый риск, валютный риск и товарный риск. На основании этого в российской практике были реализованы требования Базеля I в рамках подсчета рыночного риска и закреплены в Положении Банка России от 24.09.1999 г. № 89-П «О порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков». Рыночный риск согласно данному Положению рассчитывался путем умножения суммы
процентного, фондового и валютного риска на 12,5 (коэффициент, обратный минимальному значению достаточности капитала 8%) по следующей формуле:
РР = 12,5 х (ПР + ФР + ВР) (1)
где РР — рыночный риск;
ПР — процентный риск;
ФР — фондовый риск;
ВР — валютный риск.
Поправки 1996 года к Базелю I также закрепляли факт того, что торговый портфель банка разделялся либо на позиции, предназначенные для торговли, либо для хеджирования. Финансовые инструменты, находящиеся в портфеле, оценивались по справедливой стоимости на основании рыночных котировок, либо на основе оценок экспертов. Банковский портфель же составляли бумаги, приобретаемые для долгосрочных целей. Рыночный риск применим только к бумагам, попавшим в торговый портфель.
Важным шагом в управлении рыночным риском стал выпуск в 2006 г. документа «Основополагающие принципы эффективности банковского надзора», который закреплял необходимость управления рыночным риском как обязательный элемент в системе риск-менеджмента банка и обязывал центральные банки проверять достаточность и корректность управления данным риском внутри кредитной организации. Также были определены лимиты рыночного риска в зависимости от величины банка и изменилась трактовка понятия рыночный риск.
Подходы к расчету рыночного риска были скорректированы в Положении Банка России от 14.11.2007 №313-П «О порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков» (на текущий момент — Положение Банка России от 03.12.2015 №511-П), формула расчетов теперь не требовала взвешивания валютного риска на общий коэффициент и имела следующий вид:
РР = 12,5 х (ПР + ФР) + ВР (2)
Более продвинутые подходы к оценке рыночного риска были описаны в 2011 г., когда был опубликован документ Базель-ского комитета «Пересмотр подходов Базеля II к оценке рыночного риска». Данный документ устанавливал два подхода к оценке рыночного риска — стандартизированный подход (более простой) и подход на основании внутренней модели банка (более сложный, т.к. он требовал использование сложного математического инструментария).
Современная международная практика по оценке рыночного риска нашла свое отражение в стандартах Базеля III в рамках документа «Общие регулятивные подходы к повышению устойчивости банков и банковского сектора». В рамках нововведений предполагается пересмотреть подход к разделению портфелей финансовых инструментов на торговый и банковский, так как такое разделение является субъективной оценкой кредитной организации, что затрудняет возможный стандартизированный подход к регулированию риска и качества управления им . В связи с этим документ предполагает два альтернативных способа разделения активов на торговый и банковский портфели:
1. на основе спроса на финансовый инструмент на рынке и величины его риска;
2. на основе расчетной величины регулятивного капитала, необходимого для покрытия рыночного риска по финансовому инструменту.
Первый подход более близок к уже существующей практике на банковском рынке, т.к. он позволяет учитывать мнение кредитной организации о целях приобретения актива, что позволит банкам несущественно изменять свои портфели в соответствии с новыми требованиями. Сложность, однако, возникает в моменте оценки спроса на данный финансовый инструмент на различных рынках.
Второй подход требует расчета капитала для покрытия рыночного риска, в торговый портфель при этом включаются только те инструменты, которые оцениваются по рыночной стоимости. Такой подход во многом зависим от особенностей бухгалтерского учета и отражения финан-
сового инструмента в той или юрисдикции. Необходимый объем капитала рассчитывается на основании уровня покрытия предполагаемого снижения справедливой стоимости инструмента. Для оценки уровня рыночного риска чаще всего применяются методики на основании моделей Value-at-risk (VaR). VaR дает оценку потенциального снижения стоимости позиции или портфеля в обычных рыночных условиях, в рамках установленного уровня доверительной вероятности и в течение определенного периода времени. Наиболее распространенными математическими моделями VaR являются:
— метод исторической симуляции;
— метод Монте-Карло;
— вариационно-ковариационная матрица.
Существенным недостатком подхода VaR является его нечувствительность к распределению возможных потерь (доверительный интервал берется на уровне 99,9%), которые в различные периоды могут существенно различаться. Поэтому в рамках Базеля III предлагается использовать метод Excepted Shortfall (ES), доверительный интервал в этом случае должен составлять не менее 95%, что позволяет учитывать большую вероятность ожидаемых потерь .
iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
Для оценки регулятивного капитала, необходимого для покрытия рыночного риска по финансовому инструменту, возможно использовать либо стандартизированный подход, либо подход на основании внутренней модели. Стандартизированный подход более подходит для банков, которые осуществляют небольшие операции с ценными бумагами, что не требует сложных подсчетов и моделей. В его основе лежит разделение финансовых инструментов торгового портфеля на пять классов по уровню риска, для каждой категории, соответственно, рассчитывается величина капитала для покрытия рыночного риска. Далее рассчитывается совокупная величина капитала для покрытия риска. Подход на основании внутренней модели подходит для банков, активно ведущих деятельность на рынке ценных бумаг и предусматривает оценку каждого фактора риска
в отдельности. Если фактор не участвует в модели в связи с отсутствием статистических данных, то он оценивается с помощью стресс-тестирования. Применение продвинутых подходов трудозатратно и возможно только в банках с хорошо развитой IT-системой.
Таким образом, в рамках Консультативного документа Базельского комитета «Фундаментальный пересмотр подходов к оценке рыночного риска» как составной части Базеля III описываются два основных вопроса:
1. Необходимость и целесообразность разделения финансовых инструментов на торговый портфель и банковский портфель. Комитет считает возможным упразднить такое разделение и сгладить существующую границу между ними, однако не исключает ее существование, предлагая два альтернативных подхода для более стандартизированного разделения активов.
2. Оценка рыночного риска на основании двух подходов. Стандартизированный подход предполагает разделение активов на категории и типы рисков, присущие им. Подход на основании внутренней модели базируется на использовании более сложных математических расчетов и таких моделей, как Expected Shortfall для оценки риска и бэк-тестирование для факторов, не учтенных в модели.
В российской практике на сегодняшний день применяется стандартизированный подход к расчету и оценке рыночного риска. Отсутствие большого объема исторических данных, небольшое количество используемых финансовых инструментов, отсутствие практики надзорных органов в определении коэффициентов риск-весов для различных типов активов и тот факт, что рыночный риск оказывает гораздо меньшее влияние на капитал, чем, например, кредитный риск, делает данный подход более применимым к текущим реалиям.
При этом Банк России планирует внедрить в практику полный спектр изменений, предложенных в Базель III, в том числе пересмотренные подходы к оценке рыночного риска, к 2022 году, что повлечет за собой изменение нормативно-правовой
базы, более активное участие надзорных рамках системы риск-менеджмента и IT-органов в оценке рисков и повышенные инфраструктуры. требования к кредитным организациям в
Библиографический список
APPROACHES TO THE ASSESSMENT OF MARKET RISK BASED ON BASEL III E.M. Zhiganova, student
Financial university under the Government of the Russian Federation (Russia, Moscow)