Рабочий капитал

Рабочий капитал (Working capital)

Анализ ликвидности Печать Email

Определение

Рабочий капитал – дословный перевод принятого на западе термина "working capital ". В российской практике показатель известен под названием "собственные оборотные средства". Рабочий капитал – размер капитала, который имеется у организации для финансирования его текущей деятельности (т.е. приобретения оборотных активов в ходе нормально производственного цикла).

Расчет (формула)

Рабочий капитал = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства

Другой способ получить точно такое же значение:

Рабочий капитал = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) — Внеоборотные активы

Подробней о показателе рабочего капитала см. в статье к термину "собственные оборотные средства".

Audit-it.ru — Ваш финансовый аналитик

финансовый анализ
по данным отчетности

  • Вопросы-ответы
  • Инструкция
  • О нас
  • Контакты
  • О программе
  • Запуск!
  • Новости
  • Термины
  • Форум
  • Помощь
  • Купить

Регистрация или

II.Анализ ликвидности

  • — Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio)
  • — Коэффициент быстрой ликвидности (Quick ratio)
  • — Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
  • — Коэффициент текущей ликвидности (Current ratio)
  • — Ликвидность. Расчет коэффициентов ликвидности.
  • — Ликвидные активы
  • — Рабочий капитал (Working capital)
  • — Собственные оборотные средства

Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio)

Коэффициент абсолютной (денежной) ликвидности(cash ratio)показывает отношение самых ликвидных активов организации – денежных средство и краткосрочных финансовых вложений – к краткосрочным обязательствам.

Определение

Коэффициент абсолютной (денежной) ликвидности(cash ratio)показывает отношение самых ликвидных активов организации – денежных средство и краткосрочных финансовых вложений – к краткосрочным обязательствам.

Коэффициент абсолютной ликвидности является вариацией двух других более распространенных коэффициентов ликвидности: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности.

Рабочий капитал в балансе — понятие и формула расчета

При этом в расчете данного показателя используют только самые быстрореализуемые (ликвидные) активы.

Расчет (формула)

Коэффициент рассчитывается следующим образом:

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

Все составляющие формулы берутся из бухгалтерского баланса организации.

Нормальное значение

Коэффициент абсолютной ликвидности не столь популярен как коэффициенты текущей и быстрой ликвидности и не имеет прочно устоявшейся нормы. Чаще всего в качестве ориентира нормального значения показателя используют значение 0,2 и более. Однако слишком высокое значение коэффициента говорит о неоправданно высоких объемах свободных денежных средств, которые можно было бы использовать для развития бизнеса.

Коэффициент быстрой ликвидности (Quick ratio)

Коэффициент быстрой ликвидности (quick ratio, acid-test ratio) характеризует способность организации погасить свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов.

Определение

Коэффициент быстрой ликвидности (quick ratio, acid-test ratio) характеризует способность организации погасить свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов. При этом в ликвидные активы в данном случае включаются как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, так и краткосрочная дебиторская задолженность (по другой версии – все оборотные активы, кроме наименее ликвидной их части — запасов). Коэффициент быстрой ликвидности получил широкое распространение в российской и мировой практике наряду с коэффициентом текущей ликвидности.

Расчет (формула)

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается делением ликвидных активов на краткосрочные обязательства:

Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства

По другой версии:

Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы — Запасы) / Краткосрочные обязательства

Запасы считаются наименее ликвидные активами, считается, что их труднее всего перевести в деньги (т.е. реализовать), поэтому они в любом случае не участвуют в расчете.

Нормальное значение

Чем выше коэффициент быстрой ликвидности, тем лучше финансовое положение компании. Нормой считается значение 1,0 и выше. В то же время, значение может отличаться для разных отраслей. При значении коэффициента менее 1 ликвидные активы не покрывают краткосрочные обязательства, а значит существует риск потери платежеспособности, что является негативным сигналом для инвесторов.

Дата добавления: 2015-11-05; просмотров: 363 | Нарушение авторских прав

Рекомендуемый контект:


Похожая информация:


Поиск на сайте:


Рабочий капитал это…

Рабочий капитал или working capital — это показатель, эффективность и краткосрочное финансовое состояние компании. Рабочий капитал рассчитывается по следующей формуле:

Формула рабочего капитала

Соотношение рабочего капитала (Текущие Активы/Текущие обязательства) показывает достаточно ли у компании краткосрочных активов, для покрытия краткосрочной задолженности. Индикатор ниже чем 1.0, показывает негативное соотношение рабочего капитала (его также называют W/C ratio). Показатель выше 2.0 означает, что компания проводит чрезмерно агрессивную политику инвестирования в активы. Обычно считается, что показатель от 1.2 до 2.0 приемлем.

Investocks объясняет «рабочий капитал»

Если текущие активы компании не превышают текущих обязательств тогда у компании могут возникнуть проблемы с выплатой краткосрочной кредиторской задолженности. При этом самым худшим развитием событий может стать банкротство фирмы. Снижающийся в долгосрочной перспективе показатель рабочего капитала должен служить красным флагом для топ – менеджмента, который в свою очередь должен инициировать более глубокое исследование для выяснения причин падения. Например, снижение рабочего капитала может быть связано с падением объемов продаж и, как следствие, уменьшением дебиторской задолженности.

Формула собственного оборотного капитала по балансу

В такой ситуации балансовый показатель текущих активов понизиться, что также приведет к понижению рабочего капитала. Также рабочий капитал дает инвесторам представление о соответствующей операционной эффективности компании. Денежные эквиваленты, которые числятся на балансе как основные средства или дебиторская задолженность не могут быть использованы для оплаты обязательств компании. Таким образом, если операционная деятельность компании является неэффективной (медленный сбор дебиторской задолженности), то это отразится как повышение рабочего капитала. Данный индикатор полезно рассматривать в динамике, за определенные моменты времени, сравнивая их между собой. Чрезмерное медленный сбор дебиторской задолженности может являться сигналом проблемы в операционной деятельность компании.

Необходимо запомнить: 

  • Если соотношение рабочего капитала меньше чем «1», то считается что рабочий капитал отрицателен
  • Высокий показатель рабочего капитала не всегда приемлем, например, это может показывать, что в компании слишком много основных средств или что денежные средства не инвестируются максимально эффективно

Рабочий капитал

Cтраница 1

Рабочий капитал представляет собой ликвидные резервы, которыми покрываются издержки ( расходы), возникающие в результате непредвиденных обстоятельств и неопределенности по сбалансированию поступлений и оплаты денежными средствами своих обязательств. Чистый рабочий капитал как часть чистых активов организации является также страховым залогом ( запасом) для кредиторов-банков в случае невозвращения кредитов.  

Рабочий капитал ( или собственные оборотные средства) есть разница между текущими активами и текущими пассивами.

Рабочий капитал (Working capital)

Это грубая мера оценки ликвидности; уменьшение рабочего капитала далеко не всегда есть признак снижения ликвидности.  

Рабочий капитал — это абсолютное количество денег, а не соотношение ( коэффициент), и трудно давать какие-либо оценки, опираясь на рабочий капитал, в условиях отсутствия дополнительной информации о деятельности предприятия.  

Рабочий капитал отличается от оборотных средств.  

Рабочий капитал равен разнице между чистыми текущими активами и чистыми текущими пассивами.  

Рабочий капитал представляет собой ликвидные резервы, которыми покрываются издержки ( расходы), возникающие в результате непредвиденных обстоятельств и неопределенности по сбалансированию поступлений и оплаты денежными средствами своих обязательств. Чистый рабочий капитал как часть чистых активов организации является также страховым залогом ( запасом) для кредиторов-банков в случае невозвращения кредитов.  

На рабочий капитал оказывают постоянное влияние различные экономические факторы и явления. Вид и характер деятельности, положение дел в экономике, наличие ресурсов, отдаленность поставщиков, условия денежного рынка и рынка капиталов — все эти факторы, каждый в отдельности или все в совокупности складываются в те или иные отрицательные или положительные тенденции, от которых объективно зависит величина рабочего капитала и его динамика.  

Если определять рабочий капитал как разницу между текущими активами и всеми краткосрочными обязательствами корпорации, включая краткосрочные кредиты банков, то тем самым эти краткосрочные кредиты будут исключены из капитала корпорации и при определении стоимости капитала их вообще не следует учитывать.  

Характерезует цикл оборота рабочего капитала, выраженный числом дней.  

Общая потребность в рабочем капитале определяется, прежде всего, характером основной производственной деятельности. Например, если Вы работаете в химчистке и оказываете услуги за наличные, то Вам не нужно держать большие запасы; дебиторская задолженность будет близка к нулю.  

С другой стороны, рабочий капитал является основой при определении платежеспособности и его величина обуславливает компании успех на кредитном рынке. С учетом этих факторов финансовый менеджер стремится определить минимально допустимый размер рабочего капитала, а освободившиеся средства вложить с наибольшей выгодой.  

Конкуренция ведет к дефициту рабочего капитала: в условиях конкуренции нужно расширять льготное кредитование и ассортимент товарных запасов.  

Отсюда понятно, что показатель рабочий капитал должен быть скорректирован, прежде всего, на величину долгосрочной задолженности, с тем, чтобы иметь представление о возможностях рассматриваемого предприятия отвечать по всем своим долгам и обязательствам в данный момент времени, а не только по текущим.  

Запасы — это важнейшая часть рабочего капитала, где иммобилизуется основная масса денег. Это стадия в потоке оборотного капитала, продолжительность которой сокращает количество денежных средств предприятия.  

Страницы:      1    2    3    4