Период оборота активов

Для характеристики оборачиваемости оборотных средств используют следующие показатели:

  1. коэффициент оборачиваемости (Ко), то есть число оборотов, совершаемых оборотными средствами за период;
  2. коэффициент загрузки средств в обороте (Кз);
  3. показатель длительности одного оборота в днях (Т).

Коэффициент оборачиваемости рассчитывается по формуле

Ко = Р / С

где Р – объем реализации (по основным видам деятельности) за период по себестоимости, руб.;

С – средняя величина оборотных средств за период, которая может определяться как средняя хронологическая, руб.

Коэффициент загрузки средств в обороте определяется как обратный показатель:

Кз = С / Р

Длительность одного оборота (период оборачиваемости) в днях определяется отношением числа дней отчетного периода (Д) на коэффициент оборачиваемости:

Т = Д / Ко

Исходя из приведенных выше формул оборачиваемости средств число оборотов (Ко) может быть определено двумя формулами:

Ко = Р / С

Ко = Д / Т

На основании этих двух уравнений можно получить равенство

Р / С = Д / Т

Отсюда выводится широко применяемая на практике формула для определения продолжительности оборота в днях: .

Рассмотрим пример. Себестоимость реализованной продукции за год составляет 20 млн.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

руб. Средняя за год величина оборотных средств составляет 2 млн. руб. В этом случае коэффициент оборачиваемости

Т = (С∙Д) / Ко

а период оборачиваемости

Т = Д / Ко = 365 / 100 = 36,5 дней.

Отсюда следует, что при продолжительности одного оборота в 36,5 дней оборотные средства за год оборачивались 10 раз. На каждый рубль оборотных средств приходилось 10 руб. реализованной продукции. Очевидно, что чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Показатели оборачиваемости оборотных средств могут рассчитываться аналогично по всем составляющим оборотных средств, участвующим в обороте, и отдельным их элементам. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление на стадиях их использования. При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении – в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период. Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию, ликвидации сверхнормативных запасов материалов, совершенствованию нормирования, улучшению организации снабжения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемой техники и технологии, совершенствования использования основных средств, экономии по всем стадиям движения оборотных средств.

В сфере обращения оборотные средства не участвуют в создании нового продукта, а лишь обеспечивают его доведение до потребителя. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения является рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных методов расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Структура оборотных средств на предприятиях разных отраслей промышленности определяется спецификой их производства и характером производимой продукции. Например, в черной металлургии на величину и структуру оборотных средств определяющее влияние оказывают непрерывный процесс производства и значительная материалоемкость продукции.

Наряду с делением оборотных средств по стадиям обращения на оборотные фонды (функционирующие в сфере производства) и фонды обращения (функционирующие в сфере обращения) имеется и второе деление их на нормируемые и ненормируемые оборотные средства. Нормируемые оборотные средства состоят из оборотных фондов и готовой продукции на складе, обеспечивающих непрерывность процесса производства. В общей сумме оборотных средств предприятий черной металлургии преобладающая часть (до 90 %) составляют нормируемые оборотные средства. Деление оборотных средств на нормируемые и ненормируемые не является жестким. Организация вправе самостоятельно определять перечень оборотных средств, включаемых в ту или иную группу.

Нуруллаева Э. Р., Франчук М. В.

Оборачиваемость оборотного капитала + формула расчета по балансу

Определение эффективности начинается с установления критериев, т.е. главного признака оценки эффективности, раскрывающего его сущность. Смысл критерия эффективности производства вытекает из необходимости максимизации получаемых результатов или минимизации производимых затрат исходя из поставленных целей развития предприятия.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.), отраслевую принадлежность, размеры предприятия. Решающее воздействие на оборачиваемость активов предприятия оказывает экономическая ситуация в стране. Разрыв хозяйственных связей, инфляционные процессы ведут к накоплению запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств. К факторам внутреннего характера относятся ценовая политика предприятия, формирование структуры активов, выбор методики оценки товарно-материальных запасов.

Оборотные активы представляют собой часть авансированного капитала. В их стоимость включаются материальные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, дебиторская задолженность и денежные средства. Здесь получает отражение, прежде всего все, что связано с трудом — предметы, средства, оплата. В интересах предприятия организовать работу с оборотными средствами наиболее рациональным способом, так как от этого напрямую зависит его финансовое состояние. Система показателей оборачиваемости оборотных средств основывается на двух взаимосвязанных финансовых коэффициентах: коэффициента длительности одного оборота и коэффициента оборачиваемости, характеризующих эффективность использования оборотного капитала. Последний оказывает влияние на деловую активность, капиталоотдачу и также рентабельность активов или деятельности предприятия.

Оборачиваемость активов отражает, сколько раз за период оборачивается капитал, вложенный в активы предприятия, т. е. оценивает интенсивность использования всех активов независимо от источников их образования. С другой стороны, показывает, какую часть выручки компания имеет с вложенных в активы денежных средств

Высокий показатель оборачиваемости, как правило, свидетельствует об эффективном использовании капитала и благоприятной обстановке внутри компании: низкий уровень запасов уменьшает риск остаться с нереализованной продукцией на складе. Однако если величина коэффициента значительно больше среднеотраслевой, то налицо дефицит закупаемых товаров и материалов и, как следствие, риск вызвать недовольство заказчиков.        

В качестве общих показателей оборачиваемости оборотных активов предприятия выделяются:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (оборачиваемость оборотных активов в разах), который характеризует скорость оборота оборотных активов и показывает количество оборотов, совершаемое оборотными активами за период, и рассчитывается по формуле:

Коб = ВРн/ОБср,

где Коб — коэффициент оборачиваемости оборотных активов; ВРн — выручка (нетто) от продаж; ОБср — средние остатки оборотных активов за период.

2. Средняя продолжительность одного оборота оборотных активов (оборачиваемость оборотных активов в днях), характеризующая длительность оборота оборотных активов, показывающая среднее время пребывания оборотных активов в процессе кругооборота в днях и определяемая по формуле:

Тоба = (ОБср x Д) / ВРн = ОБср / ВРд,

где Тоба — средняя продолжительность одного оборота оборотных активов (в днях); ВРн — выручка (нетто) от продаж; ОБср — средние остатки оборотных активов за период; Д — число дней в периоде; ВРд — среднедневная выручка (нетто) от продаж.

Как видно из вышеприведенных формул, коэффициент оборачиваемости и средняя продолжительность одного оборота оборотных активов обратно пропорциональны, т.е. чем выше скорость оборота оборотных активов, тем меньше его длительность. Иными словами, интенсификация использования оборотных активов предполагает повышение первого показателя и соответственно понижение второго.

3. Экономический эффект от изменения оборачиваемости оборотных активов, который характеризует их высвобождение из оборота в результате повышения его скорости или их дополнительное привлечение в оборот в результате замедления его скорости и рассчитывается по формуле:

(+/-)Э = (Тоба1 — Тоба0) x ВРд1,

где (+/-)Э — величина экономического эффекта от изменения оборачиваемости оборотных активов; Тоба1 и Тоба0 — средняя продолжительность одного оборота оборотных активов (в днях) в отчетном и предыдущем периодах соответственно; ВРд1 — среднедневная выручка (нетто) от продаж в отчетном периоде.

При этом могут иметь место три следующие ситуации, связанные со значением экономического эффекта от изменения оборачиваемости оборотных активов:

  1. Тоба1 < Тоба0 > Э < 0, т.е. произошло высвобождение оборотных активов из оборота в результате повышения интенсивности их использования;
  2. Тоба1 > Тоба0 > Э > 0, т.е. произошло дополнительное привлечение оборотных активов в оборот в результате понижения интенсивности их использования;
  3. Тоба1 = Тоба0 > Э = 0, т.е. не произошло высвобождение или дополнительное привлечение оборотных активов в оборот, поскольку интенсивность их использования осталась на прежнем уровне.

Высвобождение оборотных активов из оборота следует рассматривать как позитивное явление, поскольку стала требоваться их меньшая сумма для обеспечения данного уровня текущей деятельности коммерческой организации, дополнительное привлечение оборотных активов в оборот — как негативное явление, так как для обеспечения данного уровня текущей деятельности коммерческой организации стала требоваться их большая сумма.

ОБСУЖДЕНИЕ СТУДЕНЧЕСКИХ РАБОТ ДОСТУПНО НА ФОРУМЕ САЙТА «УЧЕНЫЕ РОССИИ»

Подробнее об обсуждении студенческих работ

Авторы 3 работ (по каждой секции), получивших наибольшее количество положительных конструктивных отзывов и вопросов на форуме, будут награждены дипломами РАЕ. Авторы также будут приглашены (вместе с научными руководителями) на конференцию РАЕ (Москва, май 2012 г.) с докладом без оплаты организационного взноса. Дипломы РАЕ будут вручаться руководителям студенческих научных работ, получивших наибольшее количество положительных конструктивных отзывов на форуме.

Для участия в форуме необходимо корректно зарегистрироваться в социальной сети «УЧЕНЫЕ РОССИИ» и создать тему, посвященную обсуждению данной работы в форуме .

Участники студенческого научного форума могут также разместить дополнительные материалы (НАУЧНЫЕ ТЕКСТЫ, ФОТО И ВИДЕО МАТЕРИАЛЫ) для обсуждения на блогах социальной сети . Наличие дополнительных материалов также будет учитываться при определении победителей конкурса.

Коэф. оборачиваемости активов – отношение выручки от реализ. продукции ко всему итогу актива баланса. Данный показатель характеризует эффект. исп.

Период одного оборота оборотных средств

компанией всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования, т. е. показывает, сколько раз за год (или другой отчетный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль компании, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Коэф. оборачиваемости активов характеризует эффект. исп. ресурсов, его повышение свидетельствует о более эффективном исп. ср-в. Однако этот коэф. может быть искусственно завышен при переходе на исп. арендованных ОС. Поскольку составной частью активов явл. оборотные активы, их снижение также способствует улучшению эффективности исп. активов в целом.

Для анализа скорости оборота оборотных активов в целом рассчитывают коэф. оборачиваемости (Ко) – отношение выручки без учета НДС и акцизов (В) к средней сумме оборотных ср-в (ОБср) за период:

Ко = В / ОБср

где, ОБср = (ОБСн + ОБСк)/2, ОБСн, ОБСк – соответственно величина оборотных ср-в на начало и конец периода.

Значение коэф.а оборачиваемости всех активов показывает эффект. исп. оборотных активов, рост показателя в динамике свидетельствует о повышении эффективности исп. оборотных активов в целом по предприятию. Коэф. оборачиваемости активов прямо пропорционален объему продаж и обратно пропорционален сумме используемых активов.

Лучшее представление об эффективности исп. активов обеспечивают показатели периода оборота активов, представляющие собой количество дней, необходимое для их превращения в денежную форму и являющиеся величиной, обратной коэф.у оборачиваемости, умноженного на длит. периода. Для оценки продолжит. 1го оборота в днях рассчитывают показатель – продолжительность 1го оборота оборотных ср-в по формуле:

То=360 / Ко или То =365 / Ко

Значение показывает, через сколько дней, ср-ва, вложенные в оборотные активы или их составляющие, снова принимают денежную форму. Уменьш. этого показателя в динамике является положительным фактором. Аналогично рассчитываются значения для составляющих оборотных активов.

Аналогично рассчитываются значения для составляющих оборотных активов.

В процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятие осуществляет приобретение сырья, материалов, других запасов, а также с реализацией продукции и оказанием работ, услуг. Если расчеты за продукцию, оказанные услуги производятся на усл. последующей оплаты, в этом случае можно говорить о получ. предприятием кредита от своих поставщиков и подрядчиков. В то же время само предприятие выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, а также поставщиков в части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции. В этих усл. необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

Превышение дебиторской задолженности над кредиторской означает отвлечение ср-в из хозяйственного оборота и в дальнейшем может привести к необходимости привлеч. дорогостоящих кредитов банка и займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия.

Сравнительная оценка дебиторской и кредиторской задолженности по сост. на конец отчетного периода, используя данные баланса, дана в таблице 2.14.

Табл. 2.14

Данные табл. 2.14 свидетельствуют, о превышении кредиторской задолженности над дебиторской по сост. на конец отчетного года на сумму 2980 тыс. руб. (3945-965). Превышение кредиторской задолженности над дебиторской наблюдалось по следующим позициям:

— с покупателями и заказчиками на 1478 тыс. руб.;

— с бюджетом на 953 тыс. руб.;

— по оплате труда на 1002 тыс. руб.;

— с государственными внебюджетными фондами на 512 тыс. руб.

Исключение составило, превышение дебиторской задолженности над задолженностью перед прочими кредиторами и по авансам, соответственно на сумму 949 тыс. руб. и 16 тыс. руб.

Расчеты с поставщиками материально-технических ресурсов и покупателями готовой продукции занимают наибольший удельный вес в составе дебиторской и кредиторской задолженностей и явл. результатом взаимных неплатежей. Следует отметить, что предприятие активно использует стратегию товарных ссуд, реализуя потребителям свою продукцию с рассрочкой в платеже, а также использует беспроцентные заемные ср-ва для приобретения материально-производственных ресурсов и осуществления других расчетов.

Методика анализа оборачиваемости кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности представлен в таблице.

Табл. 2.15

Оценка состояния дебиторской и кредиторской задолженностей позволяет сделать следующий вывод о том, что период погашения кредиторской задолженности на 19 дней больше, чем дебиторской задолженности, что объясняется превышением суммы кредиторской задолженности над дебиторской в 1,7 раза. Причина этого – более низкая скорость обращения кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской. Такая ситуация может рассматриваться положительно, так как обеспечивает дополнительный приток денежных ср-в, но только в случае, если невелика доля просроченных платежей. В противном случае дефицит платежных ср-в при условии наступления сроков погашения долговых обязательств может привести к дальнейшему росту кредиторской задолженности и в конечном итоге к неплатежеспособности предприятия.

Используя показатели оборачиваемости, можно рассчитать длит. операционного и фин. циклов. Операционный цикл (ОЦ) характеризует общее время в днях, в течение которого финансовые ресурсы мобилизованы в запасах и дебиторской задолженности:

ОЦ = Т (З) + Т (ДЗ), (2.6)

где Т (З) – период оборота запасов;

Т (ДЗ) – период погашения дебиторской задолженности.

Длит. фин. цикла (ФЦ) характеризует время между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей, т.е. показывает время, в течение которого денежные ср-ва отвлечены из оборота:

ФЦ = Т (З) + Т (ДЗ) – Т (КЗ), (2.7)

где Т (КЗ) – период погашения кредиторской задолженности.

Для расчета длительности цикла необходимы данные не только бухгалтерского баланса, но и оборотной ведомости, в кот. отражается информация о поступлении производственных запасов, в том числе на усл. предоплаты, суммы непогашенных обязательств поставщиков, фактические затраты на производство продукции и т.п.

Для целей внешнего анализа, используя данные баланса, данный расчет можно произвести с определенной долей условности (табл. 2.16).

Данные расчета табл. 2.16 свидетельствуют о том, что длит. операционного цикла предприятия составила 140 дней. При этом в течение 46 дней производственная деят. осуществлялась за счет капитала поставщиков (кредиторов), а в течение 94 дней – за чет иных источников, как правило, собственных ср-в предприятия и краткосрочных кредитов банков

Дата публикования: 2015-02-03; Прочитано: 122 | Нарушение авторского права страницы

Показатели оборачиваемости оборотных средств