Оборотное средство

Лекция № 3

Вопросы лекции:

  1. Экономическая сущность основных средств и их классификация
  2. Износ и воспроизводство основных средств
  3. Оснащенность основными средствами и эффективность их использования
  4. Оборотные средства и эффективность их использования.

Экономическая сущность основных средств и их классификация

Непременным условием процесса производства являются средства производства, которые состоят из средств труда и предметов труда.

Средства труда в натурально-вещественной форме выступают и качестве основных средств, а в стоимостном выражении — основных фондов. Основные фонды — это стоимостная категория; к ним относятся лишь средства производства, которые являются продуктом труда, обладают стоимостью. которые являются продуктом труда, обладают стоимостью.

Главными определяющими признаками основных средств является срок полезного использования и способ перенесения их стоимости на создаваемый продукт. Основные средства — это совокупность материально-вещественных ценностей, используемых в качестве средств труда и действующих в натуральной форме и течение периода, превышающего 12 мес, как в сфере материального производства, так и в непроизводственной сфере.

Основные средства классифицируются по ряду признаков.

По функциональному назначению они делятся на производственные и непроизводственные.

Производственные основные средства — это средства труда, которые непосредственно участвуют в производственном процессе или создают условия для его нормального осуществления. Они представляют собой часть имущества, которая многократно участвует в производственном процессе, сохраняя при этом свою натуральную форму, и их стоимость переносится на производимую продукцию частями, по мере износа. Некоторые средства труда связаны с производством промышленной продукции и строительством, другие — непосредственно с сельскохозяйственным производством, являются важнейшим фактором его осуществления (тракторы, машины, скот, многолетние насаждения). В связи с этим производственные основные фонды подразделяются ни средства несельскохозяйственного и сельскохозяйственного на значения.

Непроизводственные основные средства не предназначены для производства продукции, они используются в отраслях социально-культурной сферы (жилые дома, детские и спортивные учреждения, школы, больницы, другие объекты бытового и культурного назначения).

По вещественно-натуральному составу основные средства подразделяются на следующие группы.

1) Здания — административные здания, хозяйственные строения, а также здания и строения, в которых осуществляются технологические процессы основных, вспомогательных и подсобных производств. В растениеводстве к ним относятся хранилища для продукции, гаражи, здания агрохимлабораторий и т. д.; в животноводстве — животноводческие помещения, зоотехнические и ветеринарные лаборатории и др.

2) Сооружения — инженерно-строительные объекты, необходимые для осуществления процесса производства: силосные башни, парники, теплицы, крытые тока, оросительные и осушительные сооружения, навозохранилища, дороги, мосты и др.

3) Передаточные устройства — водопроводная, электрическая, газовая и тепловая сети, телефонные и телеграфные сети.

4) Машины и оборудование:

a. силовые машины и оборудование, включающие все виды электрических агрегатов и двигателей (трактора, электродвигатели и т. п.);

b. рабочие машины и оборудование, непосредственно воздействующие на предметы труда в процессе создания продукта (сельскохозяйственные машины, машины для кормопроизводства, средства механизации в животноводстве);

c. измерительные и регулирующие приборы, лабораторное оборудование;

d. вычислительная техника.

5) Транспортные средства — все виды автомобилей, гужевой и водный транспорт, прицепы, электрокары и т. п.

6) Производственный и хозяйственный инвентарь: емкости для хранения жидких и сыпучих материалов, тара (фляги, бидоны и т. п.), мебель, офисное оборудование, противопожарный инвентарь и др.

7) Рабочий скот: лошади, волы, верблюды.

8) Продуктивный скот.

9) Многолетние насаждения: плодовые, ягодные, чайные, поле защитные.

10) Капитальные вложения по улучшению земель (без сооружений) — затраты по поверхностному улучшению земель сельскохозяйственного назначения.

11) Инструмент и прочие основные средства: инструмент, относимый по правилам бухгалтерского учета к основным средствам, капитальные затраты в арендуемые объекты и т. д.

По степени участия в производстве основные средства подразделяются на находящиеся в эксплуатации, запасе, в стадии до стройки и реконструкции, на консервации.

По отраслевому признаку они делятся на основные средства промышленности, сельского хозяйства, строительства, транспорта и т. д. В свою очередь, в сельском хозяйстве различают основные средства растениевода, животноводства и общего назначения.

Основные средства в качестве имущества их владельцев подразделяются на движимые (машины и оборудование, транспортные средства, производственный и хозяйственный инвентарь, инструменты, рабочий и продуктивный скот) и недвижимые здания, сооружения, передаточные устройства, многолетние насаждения).

В зависимости от степени влияния основных средств на процесс производства их подразделяют на две части: активную и пассивную. К активной части относятся средства, непосредственно задействованные в производственном процессе (машины и оборудование, транспортные средства, рабочий и продуктивный скот, многолетние насаждения, приборы, инвентарь). Пассивная часть основных средств используется, чтобы создать нормальные условия для осуществления производственного процесса здания, сооружения).

По правовому статусу основные средства делятся на собственные и арендованные.

Структура основных фондов — это процентное соотношение различных групп фондов в общей их стоимости. Структура основных производственных фондов зависит от специализации и кооперации товаропроизводителей, их удаленности от мест реализации продукции, природно-климатических условий, характера и объема выпускаемой продукции, уровня механизации производственных процессов.

Планирование, анализ и учет основных средств осуществляются в натуральных и стоимостных показателях. В условиях рынка более широкое распространение получила система стоимостных показателей.

Первоначальная стоимость основных средств представляет собой сумму фактических затрат на их приобретение или создание, а также на доведение объекта до состояния готовности к эксплуатации (возведение зданий и сооружений, покупка, транспортировка, установка и монтаж машин и оборудования и т. п.).

Износ и воспроизводство основных средств

В процессе производства основные средства изнашиваются, утрачивают свои первоначальные качества и подлежат замене. Износ основных средств — это частичная или полная утрата основными средствами их потребительных свойств и стоимости; при этом различают физический (материальный) и моральный износ.

Физический износ основных средств — это их материальное изнашивание, утрата ими технико-эксплуатационных свойств в связи с их использованием и воздействием на них сил природы. Различают два вида физического износа:

первый — в процессе эксплуатации основных средств,

второй — под влиянием атмосферных условий при их бездействии и хранении.

Различают также полный и частичный износ основных средств. При полном износе действующие средства труда ликвидируются и заменяются новыми, а при частичном они подлежат восстановлению путем ремонта.

Моральный износ основных средств – это процесс их обесценивания вследствие технического прогресса, когда физически вполне пригодные средства становятся экономически менее выгодно использовать. Различают две формы морального износа. Первая связана с удешевлением их воспроизводства из-за повышения производительности труда в отраслях, изготовляющих их. Новые средства становятся более дешевыми, а действующие морально обесцениваются, экономически устаревают. Вторая форма морального износа связана с появлением новых, более совершенных и производительных аналогов действующих машин и оборудования.

Для экономического возмещения физического и морального износа основных средств их стоимость в виде амортизационных отчислений включается в затраты на производство продукции.

Амортизация — это процесс постепенного перенесения стоимости основных фондов по мере износа на производимую продукцию и накопление денежных средств для воспроизводства потребленных фондов. Перенесенная стоимость основных средств в составе продукции поступает в сферу обращения. После ее реализации часть денежной суммы, соответствующая перенесенной стоимости основных фондов, используется для приобретения новых основных средств взамен изношенных, то есть для их восстановления.

Амортизация основных фондов выполняет следующие функции:

  1. характеризует в обобщенной форме степень износа основных средств;
  2. обеспечивает замену износившихся основных средств;
  3. определяет уровень издержек производства сельскохозяйственной продукции.

В хозяйственной практике для учета амортизации используются амортизационные отчисления, то есть денежное выражение перенесенной стоимости основных средств. Их начисление производится ежемесячно исходя из норм амортизации и стоимости основных средств. Норма амортизации определяется с учетом срока полезного использования основных средств — периода, в течение которого они используются по назначению. Этот срок определяется предприятием самостоятельно на основании классификации, утвержденной постановлением Правительства РФ.

Амортизация может начисляться различными методами; их выбор существенно влияет на темпы концентрации денежных ресурсов по годам функционирования основных средств. Законодательство РФ предусматривает четыре способа начисления амортизации: линейный; уменьшающего остатка; суммы лет; пропорционально объему продукции (работ). Для целей налогообложения используются первые два метода; они получили наиболее широкое применение на практике.

Амортизация начисляется не по всем основным средствам; так, в состав амортизируемого имущества не включают:

  1. основные средства некоммерческих организаций;
  2. объекты внешнего благоустройства;
  3. продуктивный скот;
  4. приобретенные издания (книги, брошюры и иные подобные объекты), произведения искусства;
  5. основные средства, переведенные на консервацию продолжительностью свыше З мес или находящиеся на реконструкции и модернизации свыше 12 мес;
  6. объекты, первоначальная стоимость которых меньше 10 тыс. руб.

Предприятиям предоставлено право самостоятельно решать вопрос об использовании накопленной амортизации. Практика показывает, что в условиях экономического кризиса, резкой нехватки финансовых ресурсов амортизационные отчисления направляются преимущественно на текущие нужды предприятий, а не на воспроизводство основных средств, то есть используются не по назначению.

В условиях рыночных отношений организация воспроизводила основных фондов играет исключительно важную роль, поскольку определяет количественное и качественное состояние основных средств. В нормальных экономических условиях стоимость основных средств должна восстанавливаться полностью, обеспечивая возможности их постоянного технического обновления. При простом воспроизводстве за счет начисленной амортизации создаются новые основные средства, равные по стоимости изношенным. Для их расширенного воспроизводства нужны дополнительные капитальные вложения, финансируемые за счет прибыли, кредита, взносов учредителей и других источников.

В условиях высоких темпов научно-технического прогресса амортизация вполне может служить источником расширенного воспроизводства основных средств. На практике процессы простого возобновления основных фондов и их расширения тесно связаны, их разграничение носит во многом условный характер.

Воспроизводство основных средств — это непрерывный процесс их обновления путем приобретения новых, реконструкции, модернизации и капитального ремонта действующих средств. При этом решаются следующие задачи:

  1. возмещение выбывающих по различным причинам основных средств;
  2. увеличение количества основных средств с целью расширения объема производства;
  3. совершенствование структуры основных средств.

Процесс воспроизводства основных фондов может осуществляться также путем их аренды и лизинга.

Аренда — это временная передача владельцем имущества права на его использование другому субъекту — арендатору. Отношение сторон по объекту сделки определяется в договоре аренды, в котором оговариваются форма и размер арендной платы, сроки и условия ее внесения. Наиболее распространенной формой являются платежи в постоянном размере, исчисляемые исходя из стоимости арендуемого объекта. При недостатке денежных средств плата может вноситься путем передачи части продукции арендодателю или посредством оказания определенных услуг.

В договоре может быть предусмотрена передача арендатору через определенный срок всех прав на арендуемую собственность, то есть ее выкуп; по сути, это разновидность продажи в рассрочку.

Разновидностью долгосрочной аренды и эффективным методом финансирования инвестиционной деятельности является лизинг.

Лизинг — это вид аренды, которому присущи элементы заемных операций, что придает ему сходство с кредитом. В отличие от других видов аренды в пользование сдаются не основные средства, которые находились в эксплуатации у арендодателя, а новые, специально приобретенные лизинговой компанией с целью передачи их в пользование лизингополучателю.

Таким образом, в операции участвуют три стороны:

  • лизингодатель (арендодатель) — организация, приобретающая основные средства в собственность и передающая их во временное пользование за арендную плату;
  • лизингополучатель (арендатор) — предприятие или предприниматель, заинтересованные в использовании и приобретении основных средств;
  • продавец, в качестве которого обычно выступает предприятие — изготовитель объекта аренды (тракторов, сельскохозяйственных машин, оборудования, транспортных средств и т. д.).

В России получает все большее распространение финансовые лизинг, или лизинг с полной окупаемостью. В течение срока договора основные фонды практически полностью амортизируются, и лизингодатель за счет лизинговых платежей возмещает их стоимость или ее большую часть. Срок аренды в данном случае, как правило, совпадает со сроками службы основных средств.

Существуют и другие виды аренды: хайринг — среднесрочная (от 1 года до 5 лет), рейтинг — краткосрочная (до 1 года). При краткосрочной аренде выкуп арендуемой техники не предусматривается.

Благодаря лизингу предприятия получают возможность быстро и с минимальными инвестиционными рисками осуществить замену физически и морально устаревших основных средств.

Оснащенность основными средствами и эффективность их использования

Уровень развития агропромышленного комплекса в значительной мере определяется его оснащенностью основными средствами производства, которая характеризуется показателями фондообеспеченности и фондовооруженности труда.

Фондообеспеченность — это отношение среднегодовой стоимости основных производственных фондов сельскохозяйственного назначения к площади сельскохозяйственных угодий.

Фондовооруженность труда определяется путем деления средне-годовой стоимости основных производственных фондов к численности работников.

Наряду с общими показателями обеспеченности предприятия и агропромышленного комплекса в целом основными средствами существуют частные, касающиеся отдельных видов фондов. Так, для оценки оснащенности энергетическими ресурсами применяют показатели энергообеспеченности и энерговооруженности.

Энергообеспеченность определяется как отношение мощности энергетических ресурсов к площади пашни или посева.

Энерговооруженность — это энергетические мощности в расчете на 1 среднегодового работника.

К энергетическим ресурсам хозяйства относятся двигатели тракторов, комбайнов, автомобилей, электрические двигатели, электроустановки, а также рабочий скот. Общая их мощность выражается в механических лошадиных силах, причем мощность электродвигателей и электроустановок приводится к этому измерителю по соотношению 1 кВт = 1,36 л.с.

В структуре энергетических ресурсов сельскохозяйственных предприятий на долю механических и электрических двигателей приходится 99,5 %, в том числе двигатели тракторов дают около 35 %, автомобилей — 29, комбайнов — 12, электрические двигатели и электроустановки — 23 %. Доля рабочего скота крайне мала (0,5 %).

Своевременное и качественное выполнение агротехнических зоотехнических мероприятий в значительной степени зависит от обеспеченности сельского хозяйства техникой. Обеспеченность тракторами определяется наличием физических или условных эталонных тракторов в расчете на 100 га пашни. Обеспеченность сельскохозяйственными машинами и орудиями характеризуется их наличием в расчете на 100 га пашни (для машин общего назначения) или 100 га посева конкретной культуры (для специальных машин). Часто используется и обратный показатель — нагрузка пашни или посевов на 1 трактор (машину).

Экономическая эффективность использования основных производственных средств оценивается путем сопоставления результатов производства с их стоимостью. С этой целью используется система показателей, главные из которых — фондоотдача, фондоемкость и уровень рентабельности основных производственных средств.

Фондоотдача представляет собой отношение стоимости валовой (товарной, чистой) продукции к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и показывает, сколько продукции получено на единицу основных фондов.

Обратной величиной по отношению к фондоотдаче является фондоемкость продукции — отношение среднегодовой стоимости основных производственных фондов к стоимости продукции; оно показывает, сколько основных средств требуется для производства единицы продукции.

Фондоотдача и фондоемкость могут быть определены не только по валовой или товарной продукции, но и по чистой продукции и чистому доходу.

Уровень рентабельности основных производственных средств характеризует величину прибыли, приходящейся на 1 руб. фондов, и определяется как отношение прибыли к стоимости основных производственных средств.

Для оценки экономической эффективности использования основных фондов применяется и такой показатель, как срок окупаемости; он рассчитывается путем деления среднегодовой стоимости производственных основных средств на сумму прибыли за год.

Основными показателями экономической эффективности использования всех производственных фондов (основных и оборотных) является норма прибыли и материалоемкость продукции.

Норма прибыли — это отношение прибыли к среднегодовой стоимости производственных основных и оборотных фондов.

С ее помощью рассчитывают, сколько прибыли получено на единицу производственных основных и оборотных фондов. Например, если норма прибыли равна 14%, это значит, что на 100 руб. производственных фондов получено 14 руб. прибыли.

Материалоемкость продукции характеризует степень использования материальных ресурсов — основных производственных и материальных оборотных фондов. Ее определяют путем деления затрат материальных ресурсов на объем валовой продукции.

Материалоемкость продукции представляет собой не что иное, как стоимость основных производственных фондов и материальных оборотных средств, перенесенную на готовый продукт. Снижение материалоемкости означает улучшение использования материальных ресурсов, повышение экономической эффективности агропромышленного производства.

Оборотные средства и эффективность их использования

В деятельности предприятий АПК важную роль играют оборотные средства, которые обеспечивают бесперебойное функционирование процесса производства и реализации продукции. Они представляют собой денежные средства, авансированные для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, которые, в свою очередь, имеют сложные состав и структуру. Объем оборотных фондов на предприятии зависит от уровня организации производства (длительности производственного цикла, технологии, техники и др.). Стоимость фондов обращения в основном определяется условиями реализации продукции, действующей системой снабжения и сбыта.

Производственные оборотные фонды — это средства производства, которые целиком потребляются в течение одного производственного цикла, полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт; они подразделяются на производственные запасы, незавершенное производство и расходы будущих периодов.

Производственные запасы — это предметы, которые еще не вступили в процесс производственного потребления. В сельском хозяйстве к ним относятся семена и посадочный материал, удобрения, ядохимикаты, корма, топливо и смазочные материалы, запасные части, мелкий инвентарь и др.

В их состав включают также молодняк животных и животных на откорме, хотя по экономической природе эти оборотные средства не являются производственными запасами, поскольку находятся в стадии производства. Размер производственных запасов определяется объемом выпуска продукции, нормами и характером их потребления; он должен обеспечивать бесперебойность процесса производства.

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления — это оборотные фонды, которые находятся на ста¬дии производства. Они включают затраты под урожай будущих лет (на подготовку почвы, посев озимых культур), затраты на незаконченную инкубацию яиц, зарыбление прудов, стоимость переходного запаса меда в ульях и т. п., а в промышленном производстве — материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью в одних цехах и подлежащие дальнейшей переработке в других цехах того же предприятия.

Расходы будущих периодов — это расходы, относящиеся к будущему году или ряду лет, но произведенные в текущем году. В сельском хозяйстве к ним относятся, в частности, затраты на строительство и содержание летних лагерей, загонов, навесов и других животноводческих сооружений некапитального характера, затраты на пусконаладочные работы в животноводческих комплексах, тепличных комбинатах и т.п.; в промышленности — затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в текущем году, но относятся на продукцию будущего периода. Эти затраты включают в ее себестоимость равными долями в течение 2-3 лет.

По степени влияния на результаты производства оборотные фонды подразделяются на две группы. Первая включает оборотные средства, прямо способствующие увеличению производства и росту его экономической эффективности: семена, удобрения, корма, животные на выращивании и откорме и др. Во вторую группу включают предметы труда, обеспечивающие функционирование производственных основных средств и поддержание их в рабочем состоянии — топливо и смазочные материалы, запасные части и т. п.; они лишь косвенно влияют на процесс производства и его эффективность.

Фонды обращения — это средства, обслуживающие процесс реализации: готовая продукция на складе, отгруженные, но не оплаченные товары, денежные средства в кассе и на счетах, средства в расчетах (дебиторская задолженность).

Время, в течение которого оборотные средства совершают полный кругооборот, включая период производства и период обращения, называется периодом их оборота; этот показатель характеризует среднюю скорость движения средств. Он не совпадает с фактическим сроком производства и реализации конкретных видов продукции.

Формирование оборотных средств в агропромышленном производстве имеет некоторые особенности. Поскольку производственный цикл здесь достаточно велик, приходится держать большие запасы в течение длительного времени. Сезонность сельскохозяйственного и перерабатывающего производств вызывает резкие колебания в объеме оборотных производственных фондов по периодам года. Значительная часть производственных запасов отрасли формируется за счет собственного производства (семена, корма, животные на выращивании и откорме и др.).

Под структурой оборотных средств понимается процентное соотношение между их отдельными элементами или группами. Это соотношение может изменяться под влиянием многих факторов (специализация производства, природно-климатические условия, развитие научно-технического прогресса и др.).

В связи с сезонностью производства в сельском хозяйстве и перерабатывающей промышленности оборотные средства неравномерно используются в различные периоды года, что существенно влияет на их структуру. Так, зимой значительная часть оборотных средств находится в запасах семян и кормов, а летом — в запасах нефтепродуктов и запасных частей для техники, незавершенном производстве. Источниками формирования оборотных средств являются собственные и заемные средства. Для пополнения собственных оборотных средств используются наряду с капиталом и прибылью так называемые устойчивые пассивы. К ним относится нормальная, переходящая из месяца в месяц задолженность по заработной плате и отчислениям по социальному страхованию, остаток средств резервного фонда и т. п. На сельскохозяйственных предприятиях собственные средства создаются за счет части готовой продукции (семена, корма и др.).

В течение года потребность в оборотных средствах изменяется, поэтому целесообразно частично формировать их за счет заемных средств — краткосрочных кредитов банка и кредиторской задолженности всех видов.

Потребность в оборотных средствах определяется предприятиями при разработке производственно-финансового плана. Их величина не является постоянной. Размер оборотных средств зависит от объема производства, условий снабжения и сбыта, ассортимента производимой продукции, применяемых форм расчетов. В сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятиях наблюдается циклическое использование оборотных средств в течение года. Это необходимо учитывать при формировании оборотных средств и создании запасов ресурсов для успешного выполнения планов производства продукции. Рекомендуется, в частности, определять минимальную потребность в наиболее напряженные периоды производства. При нормировании оборотных средств их потребность определяется как в натуральном, так и в денежном выражении. Оборотные средства собственного производства (семена, корма и т.д.) оцениваются по себестоимости, покупные (сырье, удобрения, ядохимикаты, запасные части и др.) — по ценам их приобретения с учетом затрат на доставку.

При нормировании оборотных средств на предприятии необходимо учитывать потребности не только основного, но и вспомогательных производств.

Необходимое количество производственных оборотных фондов определяется на основе разработанных на предприятии норм. Так, потребность в сырье определяется на основе норм его расхода на единицу продукции, потребность в семенах — исходя из обоснованных норм высева (с учетом страхового запаса) и посевной площади. Размер запасов кормов рассчитывают на основе принятых в хозяйстве норм кормления животных и поголовья скота и птицы. Потребность в топливе и смазочных материалах определяют исходя из количества тракторов, комбайнов, автомобилей различных марок, планируемого объема работ и норм расхода нефтепродуктов. Аналогичным образом рассчитывают потребность предприятия и в других материальных оборотных средствах.

Эффективность использования оборотных средств существенно влияет на результаты хозяйственной деятельности; для ее оценки применяют различные показатели — коэффициент оборачиваемости оборотных средств, продолжительность одного оборота, коэффициент загрузки средств в обороте, материалоемкость и др.(все смотри в методичках).

Коэффициент оборачиваемости показывает число оборотов, совершенных оборотными средствами предприятия за период (обычно за год), или, что то же самое, — объем реализованной продукции в расчете на 1 руб. оборотных средств. Ускорение оборачиваемости возможно либо при увеличении выхода продукции на единицу оборотных средств, либо при уменьшении объема оборотных средств, необходимых для производства такого же количества продукции. Следовательно, чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем эффективнее используются оборотные средства.

Иное положение с транспортировкой готовых к потреблению продуктов — газа и нефтепродуктов. Здесь продолжается тот же процесс производства, но уже в сфере обращения.  

Функционируя в рамках кругооборота средств предприятия, оборотные средства постоянно переходят из сферы производства в сферу обращения и из последней—-вновь в сферу производства, что обеспечивает бесперебойность кругооборота средств предприятия. Оборотные средства обращаются сначала в виде денег, предназначенных для покупки материалов, топлива и т. п. (в сфере обращения). Затем выражают стоимость купленных материальных ценностей, потребляемых в процессе производства (в сфере производства). Далее оборотные средства вновь возвращаются в сферу обращения, где готовая продукция реализуется и обменивается на деньги, чтобы начать новый кругооборот.  
Масса товаров, постоянно находящихся на рынке, в сфере обращения, в процессе перемещения от производства к потребителю. Наличие товарных запасов свойственно всем общественно-экономическим формациям. Образование товарных запасов объективно обусловлено процессом воспроизводства. Запасы потребительских товаров обеспечивают бесперебойность реализации, удовлетворение спроса населения. Необходимость товарных запасов может быть связана с условиями транспортировки, завоза и реализации товаров, возможными колебаниями спроса и предложения.  
Затраты, связанные с продолжением процесса производства в сфере обращения, включая доставку, доработку, фасовку товара.  
Сфера обращения ценных бумаг, не допущенных к котировке на фондовых биржах. На Р.в. размещаются также новые выпуски ценных бумаг.  
Эти два единства определяют и третье — экономическое, хозяйственное. Экономическое единство предприятия представляется как общность материально-технических и финансовых ресурсов, плана, взаимоувязанного с ресурсами, экономических результатов работы, систем стимулирования и учета. Являясь единым организмом, осуществляющим самостоятельно производство продукции, предприятие выступает как относительно самостоятельная единица и в сфере обращения. Оно осуществляет, кроме своей основной производственной функции, заготовительную, сбытовую, финансовую деятельность, капитальное строительство, производит расчеты с другими предприятиями и организациями, а также со своими рабочими и служащими.  
В процессе производственной деятельности каждое предприятие располагает фондами обращения, обслуживающими сферу обращения. К фондам обращения относятся готовая продукция на складах (в емкостях) предприятий в процессе ожидания отгрузки, продукция отгруженная, но еще не доставленная потребителям или не оплаченная ими, а также денежные средства предприятия, находящиеся на его расчетном счете в банке, и средства в расчетах.  
Как известно, в капиталистическом хозяйстве в силу анархии производства, трудностей сбыта готовой продукции и ряда других причин, порождаемых органическими пороками капиталистического производства, около 80% оборотного капитала в том или ином виде постоянно находится в сфере обращения и только около 20%—в сфере производства.  
К ненормируемым оборотным средствам относятся такие группы, которые находятся в сфере обращения (кроме готовой продукции на складах предприятий), но не оказывают влияния на нормальное течение производственного процесса, денежные средства на расчетном счете, в аккредитивах и в кассе, средства в расчетах, товары, отгруженные, но не оплаченные покупателем. Величина этих элементов оборотных средств, как правило, часто и в значительных пределах меняется, и установление для них нормативов весьма затруднительно.  
Оборотные средства промышленности находятся в постоянном движении. Постоянно и одновременно находясь во всех формах, они в то же время непрерывно переходят из одной формы в другую — из сырья, основных и вспомогательных материалов в незавершенное производство и полуфабрикаты из незавершенного производства и полуфабрикатов — в готовую продукцию и товары в пути из готовой продукции и товаров в пути — в денежные средства из денежных средств — снова в сырье, основные и вспомогательные материалы. В результате происходит непрерывный кругооборот оборотных средств, охватывающих как сферу производства, так и сферу обращения.  
Поскольку оборотные средства одновременно находятся в различных стадиях процесса производства и сферы обращения и в различной форме, то ускорение их оборачиваемости в практике хозяйственной деятельности достигается различными путями. Однако наиболее существенных результатов можно добиться при одновременном воздействии на степень их использования во всех звеньях хозяйственной деятельности.  
Наиболее важным общим итогом социально-экономических преобразований конца 70-х — начала 80-х годов стала почти полная ликвидация национального ливийского частнокапиталистического сектора в большинстве отраслей, исключая сельское хозяйство, а из сферы обращения были в основном вытеснены даже мелкотоварные предприятия. Это способствовало наряду с продолжившимся процессом национализации активов зарубежных инвесторов дальнейшему упрочению позиций государства в экономике.  
Оборотные средства по своему назначению могут быть подразделены на три части производственные запасы средства, находящиеся непосредственно в производстве средства, предназначенные для сферы обращения.  
Средства, предназначенные для обслуживания сферы обращения, составляют  
На первой стадии (Д — ПТ) оборотные средства превращаются из денежной формы в форму предметов труда. Здесь происходит процесс перехода оборотных средств из сферы обращения в сферу производства.  
Первая и третья стадии кругооборота относятся к сфере обращения, вторая — к сфере производства. Оборотные средства одновременно находятся в каждой из трех стадий. В один и тот же момент одна часть оборотных средств вступает в производственный процесс в виде производственных запасов, другая часть средств выходит из производства в виде готовой продукции, а третья превращается в денежную форму. Только при такой последовательности и одновременности пребывания различных форм оборотных средств на всех стадиях кругооборота обеспечивается непрерывный и нормальный ход производственного процесса.  
Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств тесно связаны не только с факторами, обусловливающими сокращение производственного цикла. Оборачиваемость оборотных средств зависит от всех сторон производственно-хозяйственной деятельности предприятий нефтяной и газовой промышленности. Факторы, влияющие на объем производства, производительность труда, себестоимость продукции, использование техники и т. д., в той или иной степени ускоряют или замедляют оборачиваемость оборотных средств. Улучшению показателей производственно-хозяйственной деятельности предприятий, как правило, соответствует ускорение оборачиваемости оборотных средств и наоборот. При определении путей лучшего использования оборотных средств необходимо вскрывать эти факторы и, ориентируясь на основные из них, соответствующим образом направлять производственно-хозяйственную деятельность предприятий. При этом не всегда следует ограничиваться вскрытием факторов, действующих только в сфере производства. Часто немаловажное значение имеют и те факторы, которые действуют в сфере обращения, т. е. факторы, способствующие упорядочению и ускорению документооборота, ликвидации дебиторской задолженности, упорядочению расчетов с поставщиками материальных ценностей, сокращению до минимума денежных средств в кассе и на особых счетах.  
В каждый данный момент одна часть оборотных средств находи к я в сфере обращения. др чая — и сфере производства к виде производственных запасов либо незавершенного производства, третья выступает в виде готовой продукции для pea лизании.  
По назначению оборотные средства можно подразделить па производственные запасы, средства, находящиеся непосредственно в производстве, средства, обе,суживающие сферу обращения.  
Средства, обслуживающие сферу обращения, составляют около 2 «/о всех оборотных средств, находящихся в распоряжении нефтеперерабатывающих предприятий. В эту группу входят готовая продукция, средства в расчетах п денежные средства, товары отгруженные и др.  
На финансовое состояние предприятия влияют также факторы, действующие в сфере обращения, непосредственно связанные с организацией оборота товарных и денежных фондов, к основным из которых можно отнести рациональные связи с поставщиками материально-сырьевых ресурсов, покупателями про дукции, а также совершенствование процессов расчета и материально-технического обеспечения и т. д.  
В первые три раздела счетного плана включены счета, предназначенные для учета движения средств производства и затрат живого и овеществленного труда в процессе производства в последующие три раздела объединены счета для учета средств и процессов в сфере обращения в седьмой раздел — счета для учета распределения хозяйственных средств в последние три раздела — счета для учета источников хозяйственных средств.  
В первые три раздела счетного плана включены счета, предназначенные для учета движения средств производства и затрат живого и овеществленного труда в процессе производства в последующие три раздела объединены счета для учета средств и процессов в сфере обращения в седьмой раздел — счета для учета результатов производственно-хозяйственной деятельности производственных объединений и предприятий и процесса распределения хозяйственных средств в последние два раздела — счета для учета источников хозяйственных средств.  
Оборотные средства функционируют одновременно в сфере производства и в сфере обращения, проходя три стадии кругооборота денежную, производственную и товарную.  
Оборотный капитал горных предприятий непрерывно переходит из сферы обращения в сферу производства и обратно.  
Оборот состоит из трех стадий. Первая стадия происходит в сфере обращения — это затраты оборотного капитала на приобретение запасов материальных ценностей, необходимых для обеспечения бесперебойного производственного процесса на предприятии. Вторая стадия протекает в сфере производства продукции и заключается в расходовании производственных запасов на ее выпуск. Третья стадия связана с расходами, возникающими в процессе реализации выпущенной продукции.  
В соответствии с -тем, что часть оборотных средств находится в сфере производства, а часть в сфере обращения, структурно они подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения.  
Оборотные средства непрерывно переходят из сферы производства (производственные запасы и незавершенное производство) в сферу обращения (готовая продукция), после реализации последней принимают денежную форму, а затем вновь вкладываются в производственные запасы и т. д. Объем необходимых предприятию оборотных средств рассчитывают по сферам их вложения, чтобы обеспечить планомерную и бесперебойную производственно-хозяйственную деятельность предприятия.  
Более экономична и потому более предпочтительна транзитная форма снабжения, доля которой во всех поставках составляет свыше 80%. Ее применяют для массовых грузов небольшого наименования (цемент, трубы и т. д.). Благодаря этой форме снабжения ускоряются сроки доставки материальных ценностей потребителям, сокращается время пребывания в сфере обращения, что позволяет экономить издержки по транспортировке грузов и складским операциям.  
Запасы материальных ресурсов создаются как в сфере производства, так и в сфере обращения. В комплексе они образуют общественный запас производства.  
Приобретенные предприятием на первой стадии средства и предметы труда выходят из сферы обращения и вступают в сферу производства. Но для того, чтобы принять непосредственное участие в производственном процессе, они должны соединиться с рабочей силой. Живой труд создает новую стоимость, полностью переносит на готовый продукт стоимость потребленных оборотных и определенную часть основных производственных фондов. Таким образом, вторая стадия кругооборота главная и решающая. Именно здесь приводятся в действие производственные силы общества и создается новый продукт, предопределяются качество и ассортимент продукции, показатели деятельности предприятий (объединений). Завершается эта стадия выпуском готовой продукции или произведенной работой. Третья стадии кругооборота производственных фондов начинается с момента поступления готовой продукции на склад предприятия и завершается реализацией произведенной продукции. При этом происходит переход стоимости фондов в первоначальную денежную форму.  
К ненормируемым оборотным средствам относятся средства, находящиеся к сфере обращения (кроме готовой продукции на складах  

Необходимые запасы средств производства создают как в сфере производства, так и в сфере обращения. Средства производства, находящиеся в сфере производства, входят в состав так называемых производственных запасов, а средства производства, находящиеся в сфере обращения, — в состав сбытовых запасов. В зависимости от того, в каких измерителях выражают запасы, различают запасы абсолютные и относительные. В свою очередь, абсолютные з а п а-с ы могут быть выражены как в натуральных, так и в денежных показателях. Знание абсолютных запасов необходимо для организации складского хозяйства (расчет складских площадей, учет и контроль за уровнем запасов), расчета оборотных средств и других целей. Относительные запасы выражают в сутках потребления или отпуска материала. Они показывают, на какое число дней работы обеспечены предприятия или базы данным запасом.  
К сбытовым запасам относятся запасы средств производства в сфере обращения. Часто эти запасы называют товарными для того, чтобы подчеркнуть товарный характер материальных ресурсов. Они подразделяются на запасы готовой продукции транспортные запасы или запасы в пути запасы на базах и складах снабженческо-сбытовых организаций, а также в организациях оптовой торговли средствами производства.  
Сбыт и снабжение — две стороны одного и того же процесса для потребителя это материально-техническое снабжение, а для изготовителя сбыт (реализация) продукции. Правильная и четкая организация реализации промышленной продукции и материально-технического снабжения способствует.не только уменьшению размеров оборотных средств, обслуживающих сферу обращения, но и благоприятно сказывается на использовании оборотных средств предприятиями-потребителями и в конечном счете приводит к повышению эффективности общественного производства.  
Для обеспечения связи между производством продукции, ее перемещением и потреблением, а также для осуществления всех тех процессов, которые существуют в сфере обращения средств производства (например, система нефтеснабжения) необходимы определенные затраты. Эти затраты носят название издержек обращения и включают оплату труда работников, оплату услуг других отраслей народного хозяйства (транспорта, связи), расходы по оплате материальных ресурсов (энергозатраты, амортизация, тара, потери и т. п.). Себестоимость служит одним из оценочных показателей, характеризующих деятельность любого производственного звена отрасли, так как на ее значение оказывает влияние степень использования всех производственных процессов. Она служит важнейшим элементом хозрасчетных отношений между предприятиями и объединениями отрасли, а ее изменение учитывают при определении эффективности капитальных вложений и других производственных решений.  
При транзитной форме поставок материалы доставляются с заводов-изготовителей непосредственно на объекты строительства, минуя склады снабженческо-бытовых организаций. Транзитная форма поставок позволяет сократить период пребывания материальных ресурсов в сфере обращения и ускоряет процесс снабжения. Кроме того, в связи с отсутствием промежуточного завоза материальных ресурсов на базы и склады уменьшаются издержки обращения (снижаются затраты на перевозку, погрузку, разгрузку, приемку и хранение) и сокращаются потери, вызываемые обычно дополнительными перевалками. Такая форма поставок способствует установлению рациональных прямых и длительных связей потребителей и изготовителей.  
Управление качеством продукции на стадии изготовлении невозможно без постоянного контроля соответствия её фактических качественных характеристик установленным требованиям. Контроль качества — это, в первую очередь, барьер на пути проникновения в сферу обращения и потребления недоброкачественной продукции и предотвращение огромных потерь общественного труда. Согласно ГОСТ 15467-70 контроль качества продукции — проверка соответствия показателей её качества установленным требованиям, зафиксированным в нормативно-технической документации (НТД). Это могут быть ГОСТы, технические условия (ТУ) и стандарты предприятия (СТП) .  
Административно-хозяйственная самостоятельность предприятия характеризуется тем, что оно как юридическое лицо выступает в сфере обращения, участвует в социалистическом товарообороте, решает4 оперативные вопросы своей производственно-хозяйственной деятельности, как хозрасчетная организация возмещает свои расходы за счет реализации продукции и  
Следовательно, оборотные фонды и фонды обращения последовательно превращаются друг в друга. Это дает основание объединить их в одну категорию — оборотные средства. Таким образом, оборотные средства предстаяляют собой совокупность оборотных фондов и фондов обращения промышленности в их стоимостном (денежном) выражении, обусловливающих как сферу производства, так и сферу обращения.  
Правильная и четкая организация реализации промышленной продукции и материально-технического снабжения способствует не только уменьшению размеров оборотных средств, обслуживающих сферу обращения, но и благоприятно сказывается на использовании оборотных средств предприятиями-потребителями. В условиях быстрого роста объема производства и расширения ассортимента промышленной продукции требования к организации материально-технического снабжения неуклонно возрастают. Перед ним ставится задача не только полностью обеспечить материальными ресурсами все нужды промышленности, но и способствовать наиболее эффек-> тивному их использованию, первоочередному обеспечению потребностей наиболее важных объектов и прогрессивных отраслей промышленности, ликвидации распыления ресурсов и устранению параллелизма и дублирования в снабженческо-сбытовой работе.  
Выше уже шла речь о приоритете национальных и отчасти групповых методов над коллективными мероприятиями на более широкой основе в области регулирования отношений нефтеэкспор-тирующих государств с транснациональными нефтяными корпорациями в производственной сфере. Постараемся показать на опыте Ливии и Алжира, что аналогичная ситуация характерна и для сферы обращения, т. е. для внешнеторговой политики нефте-экспортеров, уровень координации которой в работах ряда советских и зарубежных авторов представляется заметно преувеличенным, равно как и вклад в нее со стороны ОПЕК. Пример этих двух стран достаточно показателен, поскольку они представляют различные группы участников данной организации соответственно с повышенной и более ограниченной способностью освоения валютных доходов. Способность производительно применять поступления от нефти важна как один из основных факторов, участвующих в формировании внешней сырьевой политики.  
РЫНОК ТРУДОВЫХ РЕСУРСОВ — сфера обращения, охватывающая отношения по поводу способностей к труду занятых, безработных и трудового резерва, т.е. представляет более широкое понятие, чем «рынок труда» и «рынок рабочей силы». К трудовому резерву можно отнести трудоспособных юношей и девушек выпускных классов всех форм обучения, демобилизующихся военнослужащих, лиц, возвращающихся из мест заключения после отбытия наказания, части домохозяек, экон. положение которых становится неустойчивым и побуждает выйти на рынок рабочей силы. Выделение трудового резерва, его статистический учет облегчает прогнозирование Р.т.р., рынка рабочей силы.  
На первой стадии оборотные средства выступают в денежной форме и используются в сфере обращения для создания произ-водствгнных запасов в виде сырья, полуфабрикатов и комплектующих изделий, топлива и т. п.  
Фонды обращения — средства предприятий, функционирующие в сфере обращения, состоят из готовой к реализации продукции, отгруженных товаров, дебиторской задолженности и денежных средств на расчетном счете в Госбанке, в кассе предприятия. Фомды обращения зависят от условий реализации продукции, уровня организации системы органов снабжения и сбыта продукции.  
По экономической природе издержки обращения распадаются на чистые и дополнительные. Чистые издержки обусловлены актом купли-продажи, сменой форм стоимости в процессе реализации товаров (они носят нефтепроизводительный характер). Дополнительные издержки производительны, они увеличивают стоимость товара, так как связаны с продолжением процесса производства в сфере обращения и составляют затраты на транспортировку товаров, их доработку, хранение, комплектование, расфасовку, упаковку и т.д.  
Переходя из одной стадии процесса воспроизводства в другую, из сферы обращения в сферу производства, а затем снова в сферу обращения, стоимость фондов предприятия образует непрерывное движение, представляющее ее кругооборот. Процесс материально-технического снабжения опосредствуется деньгами, и потому первая стадия кругооборота является и первой стадией обращения. Для нее характерна зависимость между находящимися у предприятия денежными средствами и объемом необходимых средств производства с целью обеспечения планомерного процесса производства.  

Определение понятия оборотные средства (оборотный капитал)

Оборотные средства предприятия — это активы, заключенные в денежных средствах, материальных ресурсах, финансовых обязательствах, продукции, полуфабрикатах, дебиторской задолженности, наличных и безналичных деньгах и любых других ресурсах, которые необходимы для обслуживания текущей деятельности предприятия (совершения хозяйственного оборота) и имеют срок обращения менее одного года (производственного цикла).

Другие определения понятия оборотных средств:

Оборотные средства – это денежные средства предприятия, авансированные в фонды обращения и оборотные производственные фонды.
Оборотные средства – это стоимостная оценка фондов обращения и оборотных производственных фондов.
(Источник: Галяутдинов Р.Р. Оборотные средства предприятия: понятие, состав, анализ)
Оборотные средства — это совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения в денежном выражении.
Оборотные средства – это совокупность денежных средств предприятия, необходимых для формирования и обеспечения кругооборота производственных оборотных фондов и фондов обращения.
Оборотные средства — средства, заключенные в производственных запасах предприятия, незавершенном производстве, запасах готовой и отгруженной продукции, в дебиторской задолженности, а также наличные деньги в кассе и денежные средства на счетах предприятия.

Экономический смысл понятия «оборотные средства»

Само понятие оборотных средств возникает из его названия — это любые активы, которые участвуют в хозяйственном обороте предприятия или необходимы для обеспечения его деятельности.
Самый простой пример — товары в магазине. Денежные средства были потрачены предпринимателем на приобретение товаров с целью их продажи, после которой товары снова превратятся в денежные средства. То есть совершат полный оборот.

Более сложным примером является дебиторская задолженность. Если Вы продали товар с отсрочкой платежа, например, 14 дней — к процессу совершения хозяйственного оборота добавится еще одна стадия — дебиторская задолженность покупателя, которая через 14 дней превратится в денежные средства.

Если представить себе, что приобретение товаров у поставщика происходит «по предоплате», то к процессу трансформации оборотных средств добавится еще и пребывание в виде аванса поставщику (или товара, находящегося в процессе поставки, в пути).

Как видно из изложенного, в процессе своего оборота, оборотные средства могут трансформироваться в самые разные категории активов.

Таким образом:

  • Оборотные средства в процессе хозяйственной деятельности предприятия могут принимать различные формы
  • Оборотные средства могут находиться одновременно в разных видах оборотных активов предприятия, а сумма всех оборотных активов и составляет общую величину оборотных средств предприятия
  • К оборотным средствам относятся абсолютно все активы, которые не принадлежат категории «необоротные активы»

Источники формирования оборотных средств предприятия

Оборотные средства предприятия могут быть сформированы за счет собственных и за счет заемных оборотных средств.
Некоторые источники разделяют заемные оборотные средства на заемные (оформленные в виде кредита или займа) и привлеченные (следствием чего явилась возникшая кредиторская задолженность, отсрочка платежа и т.д.). В любом случае, сумма, сформированная не за счет собственных средств предприятия подлежит погашению.
Чем больше собственных оборотных средств имеет предприятие, тем устойчивее его финансовое положение. С другой стороны, если предприятие имеет возможность извлечения прибыли за счет привлечения внешних источников финансирования (даже если это отсрочка платежа за товар), тем больше прибыли оно сумеет получить и тем большие объемы хозяйственной деятельности показать.
Необходимо учитывать, что существует ряд видов бизнесов, при которых эффективная работа возможна лишь при условии массового привлечения внешних источников финансирования. Например, супермаркеты работают, преимущественно, на деньгах поставщиков, которые заинтересованы в продажах своей продукции, поэтому вынуждены давать отсрочку платежа. Но такая возможность использования чужих денег имеет и обратную сторону — в случае возникновения кризисных явлений, сопровождающихся падением уровня продаж, бизнес становится катастрофически неустойчивым с финансовой точки зрения.
Аналогичная ситуация также и в банковской сфере. Банки оперируют, преимущественно, деньгами клиентов. Правда, соотношение собственных и заемных средств, структура активов и пассивов нормируется Национальными банками и жестко контролируется.

Экономические показатели для оценки оборотных средств предприятия

Структура оборотных средств — это процентное соотношение между группами активов предприятия, которые относятся к оборотным средствам.

Важно. Следует помнить, что абсолютного идеального соотношения между группами оборотных средств не существует. Можно говорить лишь об оптимальной структуре оборотных средства. Но для каждого вида бизнеса оно индивидуально. При этом, если учесть, что внутри каждого бизнеса присутствуют, например, сезонные колебания продаж, цен на сырье и продукцию, то можно говорить лишь о необходимости приближения к динамически меняющемуся оптимуму.

Коэффициент оборачиваемости товарных запасов (см. «Коэффициент оборачиваемости товарных запасов») — показывает количество оборотов, которые совершают товарные запасы за отчетный период. Для сопоставимости аналитических данных обычно предполагают, что речь идет про годовую оборачиваемость.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств — показывает количество оборотов, которые совершает оборотный капитал предприятия за отчетный период.

Vреализации — Объем реализации за отчетный период (по умолчанию год) без учета косвенных налогов (НДС) и акцизов
Sоборотных средств — среднее значение суммы имевшихся у предприятия оборотных средств за отчетный период (год) в которое включается совокупность всех оборотных активов предприятия.

Традиционно, значение суммы имеющихся оборотных средств берут из баланса предприятия. Взяв, например, квартальную отчетность за прошедший год, усредняют полученное значение. То есть суммарную цифру за четыре последних квартала делят на четыре. Если никакие другие данные недоступны, то такой подход допустим. Тем не менее, необходимо помнить, что баланс — это всего лишь срез информации на конкретную дату. Поскольку, конец квартала может быть связан с процессом расчета налоговых обязательств, то на указанный момент оборотные средства предприятия могут существенно отличаться от обычного значения. То есть полученное значение оборачиваемости может быть искажено.

Длительность периода оборачиваемости оборотных средств — показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Показывает количество дней, в течение которых происходит полный оборот оборотного капитала предприятия.

где:
tОборачиваемости — время оборачиваемости оборотных средств в днях
TПериода — длительность периода, за который был измерен коэффициент оборачиваемости
KОборачиваемости — коэффициент оборачиваемости, который был вычислен ранее.

Если мы знаем коэффициент оборачиваемости оборотных средств, то разделив длительность периода, за который он был измерен на количество оборотов за этот самый период (именно это значение отражает коэффициент оборачиваемости оборотных средств) мы получим количество дней (календарных) за которые этот оборот происходит.

Подробнее этот процесс описан в уроке «Финансовый цикл».

Интерпретация значений экономических показателей состояния оборотных средств

Как уже говорилось выше, оптимальная структура оборотных средств является индивидуальной для каждого бизнеса и должна выстраиваться в зависимости от особенностей операционной деятельности предприятия — состава изделия, используемого сырья и материалов, взаимоотношений с поставщиками и покупателями, банками и т.д.

Чем выше коэффициент оборачиваемости оборотных средств, тем эффективнее организована работа предприятия. Разумеется, речь идет о том, что предприятие работает в нормальных экономических условиях, является прибыльным (или, как минимум, имеет маржинальную прибыль) и т.д.

Аналогичным образом можно интерпретировать показатель длительности периода оборачиваемости оборотных средств. Чем он короче, тем эффективнее работает предприятие.

В качестве примера можно привести следующий: предприятие, работающее с рентабельностью 15% с оборота и делающее три оборота в год, работает более эффективно, чем предприятие, работающее с рентабельностью 20% и делающее два оборота в год. Разумеется, здесь мы говорим об эффективности использования оборотного капитала и не принимаем во внимание все остальные факторы.

Определение

Собственные оборотные средства, или рабочий капитал (working capital, net working capital) – это сумма, на которую оборотные активы организации превышают ее краткосрочные обязательства. Данный показатель используется для оценки возможности предприятия рассчитаться по краткосрочным обязательствам, реализовав все свои оборотные активы.

Собственные оборотные средства определяют степень платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Расчет (формула)

Собственные оборотные средства (СОС) = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства

Такое же значение можно получить другим способом:

Собственные оборотные средства (СОС) = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) — Внеоборотные активы

Нормальное значение

Нормальным считается положительное значение показателя СОС, т.е. ситуация, когда оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. По сути, показатель СОС схож с коэффициентом текущей ликвидности с той лишь разницей, что последний считается как отношение двух составляющих формулу факторов.

Отрицательный показатель собственных оборотных средств крайне негативно характеризует финансовое положение организации. Однако есть примеры отраслей, где фирма может успешно работать даже с отрицательным показателем. Классическим примером выступает отрасль быстрого питания (McDonalds), где данное негативное соотношение перекрывается сверхбыстрым операционным циклом, когда запасы практически сразу превращаются в денежную выручку.

При дальнейшем анализе показатель СОС сравнивают с величиной запасов организации. В нормальных условиях показатель СОС должен быть не просто положительным, но и не меньше величины запасов. Объясняется это тем, что запасы – это, как правило, наименее ликвидная часть оборотных средств, поэтому запасы должны финансироваться за счет собственных (и/или) долгосрочно привлеченных средств.

Т.А. Фролова
Экономика предприятия: лекции
Таганрог: ТТИ ЮФУ, 2011.

Предыдущая

Понятие оборотных средств

Оборотные средства–этосовокупность денежных средств предприятия, необходимых для формирования и обеспечения кругооборота производственных оборотных фондов и фондов обращения.

Рис 3.1 Схема кругооборота ОБС

Рис. 3.2. Состав и размещение оборотных средств

По сферам оборота оборотные средства (ОБС)подразделяют на оборотные фонды и фонды обращения (рис. 3.2).

В состав оборотных фондов включают:

а) производственные запасы – это предметы труда, которые еще не вступили в производственный процесс, но находятся на предприятии в определенном размере, обеспечивающем непрерывность производственного процесса, в виде складских запасов. К ним относятся сырье, вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, тара, запасные части для ремонта оборудования, а также хозяйственный инвентарь;

б) незавершенное производство – предметы труда, которые находятся в производстве на разных стадиях обработки в подразделениях предприятия;

в) полуфабрикаты собственного изготовления – предметы труда, обработка которых полностью завершена в одном из подразделений предприятия, но подлежащие дальнейшей обработке в других подразделениях предприятия;

г) расходы будущих периодов, к которым относятся затраты на подготовку и освоение новой продукции, рационализаторство и изобретательство.

Фонды обращения – это средства предприятия, которые функционируют в сфере обращения. Они не меняют своей натурально-вещественной формы (в отличие от оборотных фондов). Это средства, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но не оплаченные, а также средства в расчетах и денежные средства в кассе и на счетах.

Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров, они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями. После изготовления продукции и ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг). Это способствует постоянному возобновлению процесса производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия. В своем движении оборотные средства проходят три стадии: денежную, производственную и товарную.

Соотношение между отдельными группами, элементами оборотных фондов и общими их объемами, выраженное в долях или процентах, называется структурой оборотных фондов. Она формируется под влиянием ряда факторов: характера и формы организации производства, типа производства, длительности технологического цикла, условий поставок топливно-сырьевых ресурсов и др.

По охвату нормированием разделяют:

— нормируемые ОБС;

— ненормируемые ОБС.

По степени ликвидности выделяют:

а) наиболее ликвидные ОБС (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

б) быстрореализуемые ОБС (товары отгруженные и дебиторская задолженность);

в) медленно реализуемые (запасы).

По источникам формирования оборотных средств выделяются два вида:

1.Собственные ОБС:

— оборотный капитал (средства владельцев предприятия);

— прибыль — основной источник;

— устойчивые пассивы (средства, приравненные к собственным):

-задолженность по заработной плате;

-задолженность бюджету;

-задолженность за тару;

-предоплата.

2. Привлеченные средства:

— заемные (краткосрочные кредиты банка);

— государственный кредит;

— прочие (остатки фондов, резервов, неиспользуемых по прямому назначению).

Предыдущая