Краткосрочные заемные обязательства

М.А. Паршин
студент, кафедра «Денежно-кредитные отношения и монетарная политика»,
ФГОБУВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»,
г. Москва
Д.А. Круглое
студент, кафедра государственные и муниципальные финансы,
ФГОБУ ВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»,
г. Москва
Проблемы экономики и менеджмента
№4 (32) 2014

Аннотация. В данной статье дана характеристика заемного капитала. На основании бухгалтерского баланса ОАО «Ростелеком» проанализирована структура заемного капитала и выявлены проблемы его формирования.

Определение соотношения собственного и заемного капиталов организаций является одной из ключевых проблем при принятии решений об их долгосрочном развитии. Структура капитала организаций влияет на их финансовую устойчивость, потенциальные конфликты интересов между собственниками, менеджерами, кредиторами, а также на стоимость организаций.

Оптимальная структура капитала организации представляет собой такое соотношение использования собственных и заемных средств, которое обеспечивает максимальную рыночную оценку всего капитала, а, следовательно, и самой организации.

В современной рыночной экономике для обеспечения наиболее эффективной работы предприятия необходимо, что бы финансирование деятельности компании осуществлялось не только за счет собственных источников, но и за счет заемных. Показателем соотношения собственного и заемного и капитала организации является коэффициент финансового левериджа, который является отношением обязательств (краткосрочных и долгосрочных) к собственному капиталу:

Клевериджа = (162 752 287 + 106 252134) / 294 206654 = 0,91.

Оптимальным, особенно в российской практике, считается равное соотношение собственного и заемного капитала. Допустимым может быть и значение до двух, встречается у крупных публичных компаний. При больших значениях коэффициента организация теряет финансовую независимость, и ее финансовое положение становится крайне неустойчивым. Таким организациям сложнее привлечь дополнительные займы. Наиболее распространенным соотношением в развитых странах является 40% собственного и 60% заемного капитала, то есть финансовый леверидж составляет 1,5.

Слишком низкое значение коэффициента финансового левериджа говорит об упущенной возможности использовать финансовый рычаг — повысить рентабельность собственного капитала за счет вовлечение в деятельность заемных средств.

Программа Финансовый анализ — ФинЭкАнализ 2020 для расчета рентабельности собственного капитала и большого количества финансово-экономических коэффициентов.

Рассмотрим заемный капитал поподробнее. Заемным капиталом является капитал, который привлекается предприятием со стороны в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог, и других внешних источников на конкретный срок, на определенных условиях под какие-либо гарантии .

Итак, заемный капитал корпорации состоит из следующих разделов:

  • долгосрочные кредиты и займы;
  • краткосрочные кредиты и займы (в том числе кредиторская задолженность, используемая как привлеченные средства).

Краткосрочные кредиты и займы используются в качестве источника покрытия оборотных активов. Предоплата покупателем товаров и услуг рассматривается как беспроцентный кредит поставщикам и часто генерирует неплатежи в хозяйстве. Данный вид оплаты редко применяется западными компаниями.

Краткосрочный заемный капитал привлекается заемщиками на условиях кредитных договоров, заключаемых с банками.

По данным на 31 декабря 2012 года, в бухгалтерском балансе заемный капитал представлен двумя разделами: долгосрочные и краткосрочные обязательства.

На рисунке 1 мы видим, что в структуре заемного капитал ОАО «Ростелеком» преобладает такая статья как, «кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты», которая на 31 декабря 2012 года по данным бухгалтерского баланса составляла 131 160 878 рублей и 49% в общей доли заемного капитала. Статья «кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты», ее значение — 44 109 637 рублей, что составляет 16% от общей доли обязательств. На основании изложенного можно сделать такой вывод, что в структуре ОАО «Ростелеком» преобладают долгосрочные обязательства, которые в свою очередь представлены банковскими кредитами.

В V-м разделе баланса мы видим, что «Кредиторская задолженность» составляет 51 311 616 рублей и 19% от общей доли обязательств.

В результате анализа мы выявили, что долгосрочные обязательства по своему объему в разы превышают краткосрочные (долгосрочные кредиты примерно в 3 раза больше краткосрочных, а долгосрочные займы в 12 раз). Данная тенденция связана с тем, что компания «Ростелеком» занимается предоставлением услуг связи, и поэтому раздел II баланса, который характеризует количество оборотных средств по своему объему, незначительный. Краткосрочные обязательства напрямую связаны с количеством оборотных средств, так как эти обязательства по большей части образуются для их оплаты.

Итак, первая особенность формирования структуры заемного капитала — это деятельность компании.

Так как ОАО «Ростелеком» в настоящее время ведет активную политику в области расширения своих владений, то ему необходимо увеличивать свои долгосрочные обязательства. И, скорее всего, для осуществления своих целей он пользуется таким банковским продуктом как проектное финансирование, которое характеризуется большими суммами денежных средств и длительными сроками.

Хотелось бы отметить, что долгосрочные займы занимают лишь четвертое место (доля 5%, 12 360 647 рублей). Это обусловлено тем, что использование долгосрочных кредитов при сравнении с облигационными займами, привлекаемыми с фондового рынка, имеет ряд преимуществ, таких как:

  • предприятие не несет расходы, связанные с печатью документарных эмиссионных ценных бумаг, с размещением этих ценных бумаг, с оплатой услуг финансовых посредников;
  • небольшой круг лиц осведомлен о правовых отношениях между кредитором и заемщиком;
  • в отличие от облигаций, выпуск которых носит массовый характер и стандартизирован, условия предоставления кредита определяются между кредитором и заемщиком по каждой сделке;
  • при получении банковского кредита, срок между подачей заявки и получением кредита намного короче, чем срок поступления средств с фондового рынка.

Тут мы встречаемся со второй проблемой формирования структуры заемного капитала — использование займов носит неудобный и проблемный характер.

В таблице 1 мы видим, что прирост долгосрочных заемных средств имеет стабильную тенденцию роста, чем прирост краткосрочных средств.

Таблица 1 — Динамика и структура активов и пассивов ОАО «Ростелеком»

В процессе анализа мы выявили, что существует ряд особенностей при формировании структуры заемного капитала. Во-первых, структура капитала в значительной степени зависит от деятельности компании. Если компания занимается производством товарно-материальных ценностей, то у нее должен быть большой объем краткосрочных обязательств, а именно кредиты и займы. Если же основная деятельность компании связана с предоставлением услуг, то в ее балансе преобладает «Кредиторская задолженность». В случае с ОАО «Ростелеком», люди пользуются стационарным телефоном, осуществляя междугородние звонки, звонки на мобильные телефоны, в течение месяца их задолженность накапливается, образуя на балансе кредиторскую задолженность.

Следующая проблема связана с состоянием финансовой инфраструктуры в стране. В странах с развитой экономикой, где активно осуществляются операции на фондовом рынке, например США и Великобритания, корпорации активно прибегают к выпуску облигационных займов, при этом у них должна быть хорошая репутация, и возможность расплатиться по своим обязательствам.

Так же, хотелось бы отметить поведение компании. Если руководство компании предпочитает стабильный доход, примерно одинаковый по величине, то она не будет прибегать к услугам кредиторов и заемщиков, а будет существовать только за счет собственных источников, но при этом она будет ограниченной в возможностях, в рамках своих источников.

Список литературы:

1. Анташов В. Решение финансовых проблем предприятия // Экономика и жизнь. — 2011. — № 2. — С. 16-17. — (Ваш партнер-Консультант).

3. Пещанская И.В. Предприятие в системе долговых отношений // Бизнес и банки. — 2010. — № 42. — С. 1-6.

5. Станиславчик Е. Леверидж: сущность и виды // Финансовая газета. — 2011. — № 27. — С. 10.

6. Аудиторское заключение по бухгалтерской отчетности Открытого акционерного общества междугородной и международной электрической связи «Ростелеком» за 2012 год . — Режим доступа: http://www.rostelecom.ru/upload/iblock/07f/RAP_FS_Rostelecom_2012_signed.pdf (дата обращения: 25.03.2014)

Краткосрочными являются обязательства, срок погашения которых не превышает 12 месяцев после отчетной даты.

К краткосрочным обязательствам относится краткосрочная кредиторская задолженность организации перед поставщиками (за поставленные товары, выполненные работы и оказанные для организации услуги), покупателями (по полученным от них авансам), учредителями и работниками, перед бюджетом и внебюджетными фондами, заимодавцами и прочими кредиторами.

Кроме того, в составе краткосрочных обязательств организации отражаются резервы предстоящих расходов.

Краткосрочные обязательства и бухгалтерский баланс

В форме Бухгалтерского баланса, утвержденной Приказом Минфина России от 02.07.2010 N 66н, разд. V выглядит следующим образом.

Пояснения

Наименование показателя

Код

На ____ 20__ г.

На 31 декабря 20__ г.

На 31 декабря 20__ г.

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

Кредиторская задолженность

Доходы будущих периодов

Оценочные обязательства

Прочие обязательства

Итого по разделу V

БАЛАНС

В указанном разделе показывается информация о краткосрочных обязательствах организации.

Порядок формирования показателей по строкам раздела V пассива баланса

Обязательства организации (по сути — ее заемный капитал) представляют в двух разделах пассива баланса в зависимости от срока их погашения:

  • в разд. IV «Долгосрочные обязательства» – обязательства, срок погашения которых составляет более 12 месяцев после отчетной даты;

  • в разд. V «Краткосрочные обязательства» – обязательства, погасить которые необходимо в течение ближайшего года.

В разделе V «Краткосрочные обязательства» пассива баланса отражаются сведения о краткосрочных заемных источниках, привлеченных организацией.

В строку 1510 «Заемные средства» заносится кредитовое сальдо счета 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам», а также часть сумм с кредита счета 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» (в части, подлежащей погашению в пределах ближайших 12 месяцев после отчетной даты).

По строке 1520 «Кредиторская задолженность» организации нужно показать общую сумму всех видов краткосрочной задолженности перед другими организациями и лицами, а также перед государством и внебюджетными фондами. Для этого складывают кредитовые сальдо следующих счетов (в части краткосрочной кредиторской задолженности):

  • 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками»;

  • 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» (в части краткосрочной кредиторской задолженности по полученным авансам и предоплатам);

  • 68 «Расчеты по налогам и сборам»;

  • 69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению»;

  • 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда»;

  • 71 «Расчеты с подотчетными лицами»;

  • 73 «Расчеты с персоналом по прочим операциям»;

  • 75 «Расчеты с учредителями», субсчета 2 «Расчеты по выплате доходов»;

  • 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».

Организации вправе самостоятельно определять детализацию показателей по статьям отчетности.

Поэтому в принципе организация может добавлять расшифровывающие строки для детализации показателя по стр. 1520 «Кредиторская задолженность».

Например, для обособленного представления информации о краткосрочной кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом организации, перед бюджетом по уплате налогов и сборов, а также перед внебюджетными фондами, если организация признает такую информацию существенной.

Заполнять стр. 1530 «Доходы будущих периодов» пассива баланса организация должна в случаях, когда положениями по бухгалтерскому учету предусмотрено признание данного объекта учета.

Например, коммерческие организации здесь отражают сумму кредитовых сальдо счетов 98 «Доходы будущих периодов» и 86 «Целевое финансирование».

Дело в том, что в коммерческих организациях, получающих бюджетные средства, суммы целевого финансирования, направленные на приобретение внеоборотных активов или материальных запасов, учитываются в составе доходов будущих периодов. Остатки целевого финансирования также отражаются в рамках этой категории объектов учета.

Строка 1540 «Оценочные обязательства» предназначена для отражения кредитового сальдо счета 96 (за исключением сумм, включенных в состав долгосрочных обязательств).

По строке 1550 «Прочие обязательства» отражаются остальные виды краткосрочных обязательств, не попавшие в вышеперечисленные строки.

Например, суммы целевого финансирования, полученного организациями-застройщиками от инвесторов и порождающего обязательство передать им построенный объект в течение 12 месяцев после отчетной даты (в бухучете они учитываются на счете 86 «Целевое финансирование»), или суммы НДС, принятые к вычету при перечислении аванса (предоплаты) и подлежащие восстановлению и уплате в бюджет при фактическом получении товаров, работ, услуг либо при возврате перечисленного аванса (предоплаты), обычно учитываемые на счете 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».

Итоговая сумма стр. 1510 — 1550 отражается по стр. 1500 «Итого по разделу V», характеризующей общую величину краткосрочного заемного капитала (обязательств) организации.

Определение

При оценке финансовой устойчивости краткосрочные кредитные и заемные средства — это заёмные средства, отражаемые в составе краткосрочных обязательств.

Данный показатель применяется при анализе типа финансовой устойчивости, проводимого по абсолютным показателям.

Это положительный фактор финансовой устойчивости.

Новости Новороссии.

Формула расчёта (по отчётности)

Строка 1510 бухгалтерского баланса

Норматив

Не нормируется

Выводы о том, что означает изменение показателя

Если показатель выше нормы

Не нормируется

Если показатель ниже нормы

Не нормируется

Если показатель увеличивается

Позитивный фактор финансовой устойчивости

Если показатель уменьшается

Негативный фактор финансовой устойчивости

Примечания

Показатель в статье рассматривается с точки зрения не бухучёта, а финансового менеджмента. Поэтому иногда он может определяться по-разному. Это зависит от авторского подхода.

В большинстве случаев в вузах принимают любой вариант определения, поскольку отклонения по разным подходам и формулам обычно находятся в пределах максимум нескольких процентов.

Показатель рассматривается в основном бесплатном сервисе финансовый анализ онлайн и некоторых других сервисах

Если после расчёта показателей вам нужны выводы, посмотрите, пожалуйста, эту статью: выводы по финансовому анализу

Если вы увидели какую-то неточность, опечатку — также, пожалуйста, укажите это в комментарии. Я стараюсь писать максимально просто, но если всё же что-то не понятно — вопросы и уточнения можно писать в комментарии к любой статье сайта.

С уважением, Александр Крылов, anfin.ru

Бывший старший преподаватель ЧГУ и СПбГИЭУ «Инжэкон» (2004-2011).

Специализируюсь на финансовом состоянии организаций: коммерческих организаций, банков, бюджетных учреждений.

Помогаю с подготовкой ВКР по экономике.

Метки: Тип финансовой устойчивости, Финансовая устойчивость

Привлечение недостающих денежных ресурсов в деятельность предприятий и организаций бывает необходимым по различным причинам. Как правило, это расширение деятельности, временная нехватка финансирования.

Ресурсы, которые привлекло хозяйственное учреждение на условиях возврата по окончании оговоренного срока возвращаются владельцам. В финансах различают три вида таких ресурсов — кредиты, займы, целевое финансирование. Срок предоставления кредитов и займов может различаться по длительности. Средства, предоставленные кредиторами длительностью до 365 дней, считаются краткосрочными.В финансах различают три вида таких ресурсов:

  • Кредиты;
  • Займы;
  • Целевое финансирование.

Группирование привлеченных капиталов в балансе

Бухгалтерский баланс — документ, показывающий состояние финансов предприятия или учреждения на определенную дату. Последняя форма утверждена приказом Минфина №66н. Традиционно нумеруется как №1. Делится на две части — активную (отражение имущества предприятия и контролируемых ним обязательств) и пассивную, которая показывает источники тех средств, за счет которых субъект отчетности сформировал актив.

Отражается заемный капитал по строке баланса в зависимости от срока привлечения. Для этого существует 4 и 5 разделы пассива. Задолженность по кредитам, остатки по займам отражаются независимо от того, как они оформлены, исключая кредит в товаре и товарные векселя.

Разделение заемных средств в балансе по длительности использования

Раздел 4 отражает наличие в распоряжении предприятия или учреждения долгосрочных средств, привлеченных на срок более 365 дней, раздел 5 — краткосрочных, привлеченных на срок до 12 месяцев.

В разделе «Долгосрочные обязательства» (4 раздел, пассив) показываются средства по следующим строкам:

  • 1410 — Заемные средства;
  • В разделе «Краткосрочные обязательства» (5 раздел, пассив) отображаются строки: 1510- Заемные средства.

Сумма, показанная по этим строкам в балансе может быть структурирована путем расшифровки отдельных показателей — будут дополнительно прописаны строки 14101, 14102, 15101, 15102.

Напомним, что для учета кредитов и заимствованных средств используются:

  • Счет 66 — для отображения движения средств краткосрочных кредитов и займов;
  • Счет 67 — то же, для долгосрочных кредитов и займов.

Следуя Правилам бухгалтерского учета 15/2008 субъект учета обязан разделять сумму кредита или займа и процентов по ним. Для уточнения сумм открываются субсчета:

  • 66/01 — краткосрочные кредиты (займы);
  • 66/02 — проценты по ним.

Открыв ать субсчета целесообразно при наличии в структуре финансов предприятия и кредитов (средств, привлеченных в кредитных учреждениях), и займов (средств, предоставленных не кредитными организациями); наличии срочных и просроченных процентов.

Аналогично разносятся суммы по субсчетам к бухгалтерскому счету 67.

При отражении процентов оптимально учитывать особенность их начисления, прописанную в договоре о предоставлении кредита; они могут начисляться:

  • Ежемесячно на конкретную дату;
  • Одноразово согласно договору (как правило, один раз в год, квартал или одновременно с возвратом тела долга).

При ежемесячном начислении проводится запись по кредиту счета 66 (соответствующего субсчета) в дебет счета 91 — (Прочие расходы) в день, прописанный соглашением. При едино разовом начислении лучше всего отражать в учете расходы по процентам на конец каждого месяца и в день уплаты процентов. Проведения при этом аналогичны вышеописанным.

В строке баланса расходы по процентам будут детализированы в дополнительных строках.

Процентные начисления по всем видам кредитов и займов следует считать краткосрочными обязательствами, так как периодичность их начисления и отражения не превышает 365 дней.

Перенос сальдо долгосрочного заемного капитала в строку баланса

Для формирования записи по строке 1410 баланса переносится остаток по счету 67, на котором учитываются сумма остатка займа и надлежащих по нему процентов, при условии, что сроки уплаты по ним превышают 365 дней если необходимо, начисленные проценты детализируются, и показываются расширенной строкой.

К расходам, возникающим при сопровождении кредитов и займов относятся:

  • Проценты за пользование заемными средствами и кредитами согласно заключенных договоров;
  • Суммы оплаты за услуги экспертов, нужных для получения кредита;
  • Прямо связанные с его получением услуги.

Поскольку строка 1410 предназначена для учета долгосрочных заимствований, может возникать понятие увеличения суммы инвестиционного актива, если расходы по созданию его признаются в бухгалтерском учете (напомним, актив — это объект вложений, с помощью которого субъект хозяйствования будет достигать свою цель)

Информация по строке 1410 должна отображать: размер и динамику суммы обязательств по займам и кредитам; требуемых к оплате; расходов по их обслуживанию.

Особенности отображения краткосрочных обязательств

Для переноса в баланс сальдо по строчке 1510 высчитывается сумма остатков по счетам 66 и 67. Суммирование возникает при переводе долгосрочной задолженности в краткосрочную, если до возврата тела займа остается менее года. Возникает вопрос о том, как правильно учитывать такие суммы.

Сумма, показанная по этим строкам в балансе может быть структурирована путем расшифровки отдельных показателей — будут дополнительно прописаны строки:

    • 14101 — например «кредит Сбербанка»;
    • 14102;
    • 14103;

которые прописываются по видам кредитов или займов.

При переводе займа из долгосрочного в краткосрочный можно не делать перенос остатков со счета на счет. Для этого целесообразно открыть субсчет к счету 67. Но необходимо это зафиксировать в учетной политике предприятия или учреждения.

Расходы, возникающие по обслуживанию краткосрочных кредитов и займов аналогичны расходам по обслуживанию долгосрочных.

Начисленные, но не уплаченные проценты по долгосрочным займам сроком до 12 месяцев учитываются в составе краткосрочных и отражаются в сальдо по строке 1510 (возможна отдельная запись).

Информационность строки 1510 аналогична требованиям к информационности записи 1410 баланса.

Некоторые особенности учета заемных средств в балансе

Если ваше предприятие использует займ или кредит для постройки или приобретения инвестиционного актива, то проценты включают в его стоимость. При упрощенной форме учета в расходы можно списывать уплаченные проценты по всем займам.

Правильно показать заемные средства в строке баланса предприятия крайне важно. Характер привлеченных средств, их долгосрочность, соотношение с основными показателями деятельности позволяет практически моментально определить состояние «здоровья» учреждения.

Пассивная часть баланса представлена такими элементами как собственный капитал и обязательства предприятия на дату формирования бухгалтерского баланса. И собственный капитал и обязательства предприятия представляют источники имущества организации.

Долгосрочные обязательства предприятия в бухгалтерском балансе

Долгосрочные обязательства предприятия в бухгалтерском балансе представлены такими элементами как:

  • займы и кредиты организации;
  • отложенные налоговые обязательства;
  • прочие долгосрочные обязательства.

Все долгосрочные займы и кредиты, которые были предоставлены организации, учитываются на счете бухгалтерского учета 67 «Долгосрочные кредиты и займы» с аналитической разбивкой по их видам. Долгосрочными являются займы или кредиты, срок погашения которых превышает 12 календарных месяцев. Остатки по кредиту данного счета являются показателем в составе долгосрочных обязательств компании по займам и кредитам.

Отложенные налоговые обязательства также представляют собой долгосрочные обязательства организации. Такие обязательства появляются в организации при наличии налоговых постоянных разниц. Данные по таким разницам учитываются на счете 77 «Отложенные налоговые обязательства».

Готовые работы на аналогичную тему

  • Курсовая работа Обязательства организации в бухгалтерском балансе 410 руб.
  • Реферат Обязательства организации в бухгалтерском балансе 240 руб.
  • Контрольная работа Обязательства организации в бухгалтерском балансе 190 руб.

Получить выполненную работу или консультацию специалиста по вашему учебному проекту Узнать стоимость Замечание 1

Если в организации есть другие долгосрочные обязательства, то они учитываются в строке «Прочие долгосрочные обязательства». Например, это может быть задолженность поставщикам за товары, срок погашения которой составляет более одного календарного года.

Краткосрочные обязательства предприятия в бухгалтерском балансе

Все краткосрочные займы и кредиты, которые были предоставлены организации, учитываются на счете бухгалтерского учета 66 «Краткосрочные кредиты и займы» с аналитической разбивкой по их видам. Краткосрочными являются займы или кредиты, срок погашения которых составляет менее 12 календарных месяцев. Остатки по кредиту данного счета являются показателем в составе краткосрочных обязательств компании по займам и кредитам.

Кредиторская задолженность организации, как правило, состоит из нескольких ее видов и учитывается на соответствующих счетах:

  • 60 – задолженность поставщикам за полученные товары или продукцию, если такая продукция на дату составления бухгалтерского баланса предприятием была получена, но не оплачена;
  • 62 – задолженность покупателям по возвратам товаров, если на дату составления бухгалтерского баланса были предъявлены такие претензии на возврат;
  • 70 – задолженность работникам предприятия по выплате заработной платы и иных выплат. Как правило, на конец отчетного периода, в организациях остается невыплаченной часть заработной платы за вторую половину последнего отчетного месяца;
  • 68 – задолженность перед бюджетом по различным налогам (налог на добавленную стоимость, налог на прибыль, налог на доходы физических лиц и т.д.). Как правило, организации не уплачивают большую часть налогов «на перед», поэтому на конец отчетного периода появляется такая задолженность;
  • 69 – задолженность перед внебюджетными фондами (Пенсионный фонд, Фонд социального страхования и т.д.). Как правило, сумма такой задолженности пропорциональна сумме задолженности по невыплаченной заработной плате.

Также в организации может быть и прочая кредиторская задолженность, которая отражается в строке «Прочие кредиторы».

Информация о задолженности участникам по выплате доходов отражается по кредиту счета 75 «Расчеты с учредителями» в аналитическом разрезе по каждому учредителю.

Замечание 2

Если в компании на балансе есть доходы будущих периодов, то они также отражаются в одноименной строке баланса.