Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами формула: рассчитывается по следующей формуле, нужно из собственного капитала вычесть внеоборотные активы, и поделить это все на оборотные активы. 

 

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает: на сколько компания способна профинансировать свою текущую деятельность. Является одним из факторов при расчете финансовой устойчивости организации. Имеет практически такую же важность как и коэффициент текущей ликвидности. 

Нормальным значением коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами был принят показатель в 0.1 (или 10%).

Если значение данного показателя находится ниже, нормативного значения. Это говорит о том, что большая часть оборотных активов сформирована из кредитов, и других форм заемных средств. Если значение показателя находится в отрицательной зоне, то это может говорить вам, о том, что помимо оборотных активов формируются из заемных средств и вне оборотные активы. В данной ситуации финансовая устойчивость предприятия будет крайне мала. И при любых форс мажорах, непредвиденных тратах, финансовых проблемах, компания может оказаться на грани дефолта.

Давайте разберем пару примеров по расчету коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами:

Допустим вы владелец сети ресторанов быстрого питания. Собственный капитал вашей компании равен 100 млн руб, внеоборотных активов в вашей компании на сумму 93 млн рублей, а оборотных 70 млн рублей. Все что нам нужно сделать это из 100 вычесть 93 млн рублей, и поделить на 70 млн рублей. В итоге получится (100-93)/70=0,1. В данном случае значение показателя коэффициента, как раз равно установлено нормативу. Этого говорит нам о том, что с финансовой устойчивостью компании с данного фронта все в порядке.

Следующий пример. У конкурирующей сети закусочных собственный капитал равен 120 млн руб.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Внеоборотные активы в денежном выражении равны 114 млн руб, а оборотные 100 млн рублей. Далее проводим вычисления по уже известной нам формуле. Вычитаем из (120-115)/100=0,06. Это ниже нормативного значения. Что свидетельствует о том, что довольно большая часть оборотных активов, обеспечивается за счет кредитов, или иных видов займа средств. При прочих равных финансовая устойчивость данной компании, будет хуже чем у компании из первого примера.

И на конец третий случай. Представим, что у еще одной компании на рынке быстрого питания. Собственный капитал равен 130 млн руб. Внеоборотных активов у данной компании имеется на сумму 135 млн рублей, оборотные активы в 80 млн рублей. Проводим не хитрые вычисления. (130-135)/80=0,0625. В данном случае коэффициент принял отрицательное значение. Это говорит о том, что практически все оборотные активы и внеоборотные активы сформированы за счет заемных средств. Финансовая устойчивость при прочих равных у данной компании, будет самая низкая из всех. 

Так же можно рассчитать изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами за определенный временной промежуток. Для примера попробуем рассчитать изменение этого коэффициента за год, для сети закусочных. Представим, что на начало года собственный капитал компании составлял 90 млн руб, к концу года его значение было уже 118 млн руб. Внеоборотных активов у данной компании было на сумму 85 млн руб, а стало 100 млн руб, оборотные активы также увеличились: на начало года они составляли сумму в 65 млн рублей, а к концу этого года были уже 75 млн рублей. Далее нам необходимо вычислить коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, на начало года и на конец года. (90-85)/75 = 0.06 показатель на начало года, (108-103)/85 = 0.05 показатель на конец года. В итоге не смотря на, то что активы компании в денежном выражении выросли, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами понизился на 0,01. Это может говорить о том, что прирост количества активов был, в значительной степени обеспечен заемными средствами.

Sos (GEF) фактор обмена нуклеотида

Обратные
ссылки

Sos — фактор обмена нуклеотида ( GEF ). В 1993 г. группа ученых ( Chardin P. ea, 1993 ) выделила белок с Mr=150kDa, стимулирующий обмен GDP (связаного с ras) на GTP — фактор обмена гуанина Sos ( рис.7 ).  Белки, осуществляющие активацию  замещения GDP на GTP именуются GEFs ( guanine-nucleotide-exchange factors ), или GNRPs ( guanine- nucleotide-releasing proteins ), или GDSs ( guanine-nucleotide- dissociation stimulators ) ( Boguski M.S. et al., 1993 , Bollag G., McCormic F., 1991 ). GEFs ускоряют нуклеотидный обмен путем ассоциации с GDP-связанной формой Ras-белков. При этом GDP быстро диссоциирует и Ras-белок немедленно связывается с GTP, что сопровождается диссоциацией GEF и переходом Ras-белка в "активную" форму. Потеря активности GEFs сходна по своему эффекту с отсутствием Ras-белков, что говорит о неоходимости данных регуляторных белков для нормального функционирования Ras. Такое влияние потери активности GEFs может быть устранено в результате "онкогенных" мутаций Ras-белков или в некоторых случаях при утрате активности GAPs ( Boguski M.S. et al., 1993 ).

Формула коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

Две области представляют особенный интерес: во-первых, каталитический домен (аминокислотные остатки 600-1020), обнаруживающий высокую степень гомологии с аналогичными доменами других известных GEF-белков; во-вторых, С-конец длиной около 200 аминокислотных остатков, чрезвычайно богатый Pro (примерно 20%). Каталитический домен Sos осуществляет реакцию по следующему механизму ( рис.8-а. Hуклеотидный обмен и активация ras ).

Предполагается, что доминантный негативный (Ser17—Asp) мутант ras не способен диссоциировать от GEF и связывает его в нефункциональные комплексы.

Передача сигнала внутриклеточная : активация ras пути: Grb2*Sos

VAV , SOS , Lfc , GEF H1 , p190RhoGEF

Смотрите также:

  • Рецепторы эпидермального фактора роста (EGFR)
  • eRF3: функции
  • Передача сигнала внутриклеточная от рецепторов факторов роста: SH домены и Ras-белки
  • Белки ras: факторы — активаторы (GAP, GEF)
  • Белки Ras: общие сведения
  • Передача сигнала: роль COPI и ARF-1
  • Src киназы и регуляция фокальной адгезии
  • RhoA: взаимодействие с микротрубочками
  • Service Temporarily Unavailable

    Прежде чем говорить о коэффициентах, отражающих ликвидность предприятия, полезно будет определить основные понятия, применяемые при анализе ликвидности, а также источники возникновения этого слова. Термин “ликвидность” происходит от латинского “liquidus”, что в переводе означает текучий, жидкий, т.е. ликвидность дает тому или иному объекту характеристику легкости движения, перемещения. Термин “ликвидитет” был заимствован из немецкого языка в начале ХХ в. и по существу использовался в банковском аспекте.

    Так, под ликвидностью подразумевалась способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Основные моменты банковской ликвидности находили свое отражение в экономической литературе, начиная со второй половины ХХ в., в связи с убыточной деятельностью государственных банков, а также с процессов образования коммерческих банков. Например, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных операций с позиций ликвидности экономисты писали еще в конце ХIХ в.

    Ликвидность — легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.

    Ликвидность — способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость.

    Анализ ликвидности предприятия – анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

    Коэффициент ликвидности — показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.

    Ликвидность баланса предприятия — степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

    Риск ликвидности — риск, возникающий при появлении затруднений с продажей актива. Риск ликвидности рассчитывается как разница между "истинной стоимостью" актива и его возможной ценой с учетом комиссионных выплат.

    Управление ликвидностью — деятельность предприятия по размещению средств, позволяющему в короткий период времени превратить активы в денежные средства.

    Коэффициент текущей ликвидности.

    — Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов пред-приятия приходится на один рубль текущих обязательств.

    Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие по-гашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих акти-вов; следовательно, если текущие активы превышают по величине те-кущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически).

    Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция.

    В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя — 2; однако это лишь ориен-тировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

    Формула расчета коэффициента текущей ликвидности выглядит так:

    где ОбА — оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса — это итог второго раздела баланса формы № 1 (строка 290) за вычетом строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

    КДО — краткосрочные долговые обязательства — это итог четвертого раздела баланса (строка 690) за вычетом строк 640 (доходы будущих периодов) и 650 (резервы предстоящих расходов и платежей).

    Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности.

    По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наиме-нее ликвидная их часть — производственные запасы.

    Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, мо-гут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

    В частности, в условиях рыночной экономики типичной является ситуация, когда при ликви-дации предприятия выручают 40% и менее от учетной стоимости запасов. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя — 1, однако эта оценка также носит условный характер.

    Кроме того, анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение.

    Формула расчета коэффициента быстрой ликвидности выглядит так:

    Где, ОА – Оборотные активы, З – запасы, КП – краткосрочные пассивы

    Таким образом формула расчета этого показателя складывается так: (Кбл = отношение готовой продукции и товаров для перепродажи, дебиторской задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, краткосрочных финансовых вложений (ф.1 стр. 250) и денежных средств (ф.1 стр. 260) к итогу четвертого раздела баланса (стр. 690) за вычетом доходов будущих периодов (стр.

    640) и резервов предстоящих расходов и платежей (стр.650).

    Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)

    Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

    Рекомендательная нижняя граница показателя, при-водимая в западной литературе, — 0,2.

    В отечественной практике фактические средние значения рассмотренных коэффициентов ликвидности, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западных литературных источниках. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов — дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяй-ственной деятельности.

    Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности выглядит так:

    Где, ДС – Денежные средства, КП – краткосрочные пассивы

    Формулу рассчета этого показателя можно представить как отношение стр. 260 (Денежные средства) к к итогу четвертого раздела баланса (стр. 690) за вычетом доходов будущих периодов (стр. 640) и резервов предстоящих расходов и платежей (стр.650)

    Маневренность собственных оборотных средств.

    Коэффициент маневренности собственных оборотных средств. Данный коэффициент показывает, какая часть объема собственных оборотных средств (в специальной литературе их иногда еще называют функционирующим, или работающим, капиталом) приходится на наиболее мобильную составляющую текущих активов — денежные средства. Определяется он отношением величины объема денежных средств к величине собственных оборотных средств (разность текущих активов и пассивов).

    При использовании данного коэффициента в экономическом анализе необходимо помнить о его ограниченности. В условиях еще далекой от стабильности российской экономики (под стабильностью следует понимать прежде всего наличие стабильных правовых и экономических условий: нормативной базы, налогового механизма, ценовых пропорций и т. п.) к данному коэффициенту следует относиться с большой осторожностью. Лишь по мере того, как в стабильных условиях сложатся нормальные, обусловленные спецификой рассматриваемого вида деятельности структурные соотношения и пропорции в имуществе и источниках финансирования, этот показатель начнет приобретать аналитическую ценность. Прежде всего он будет выступать как индикатор изменений условий поступления денежных средств и их расходования.

    Уменьшение этого коэффициента указывает на возможное замедление погашения дебиторской задолженности или ужесточение условий предоставления товарного кредита со стороны поставщиков и подрядчиков, а увеличение свидетельствует о растущей возможности отвечать по текущим обязательствам. Имеется и другой подход к оценке маневренности функционирующего капитала. Например, коэффициент маневренности рекомендуется определять как частное от деления стоимости запасов и долгосрочной дебиторской задолженности (со сроком погашения более одного года с даты отчета) на величину собственных оборотных средств . При такой схеме рдсчета коэффициент маневренности собственных оборотных средств показывает, какую долю их объема составляют слабо мобильные текущие активы.

    * См.: Донцова Л. В., Никифоров Н. А. Составление и анализ годовой бухгалтерской отчетности. М: ИКИ ДИС, 1977. С. 43.

    Значение коэффициента маневренности собственных оборотных средств зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.

    Формула расчета коэффициента маневренности собственных оборотных средств выглядит так:

    где, ДС — денежные средства, ФК — функционирующий капитал — разница между текущими активами и пассивами.

    Величина собственных оборотных средств.

    Величина собственных оборотных средств отражает долю средств, принадлежащих предприятию, в его текущих активах и является одной из характеристик финансовой устойчивости

    Доля оборотных средств в активах.

    Доля оборотных средств в активах характеризует наличие оборотных средств во всех активах предприятия в процентах.

    Формула рассчета выглядит следующим образом:

    где ОС — оборотные средства предприятия, А-все активы.

    Доля собственных оборотных средств в их сумме.

    где СОС — величина собственных оборотных средств (см. пункт 5), ОА — оборотные активы — итог второго раздела баланса.

    Доля запасов в оборотных активах.

    Этот показатель отображает доля запасов в оборотных активах — слишком высокая их доля может быть признаком затоваривания, либо пониженным спросом на продукцию.

    Формула рассчета выглядит следующим образом: (стр.210+стр.220)/(стр.290-стр.230-стр.217).

    Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов.

    Этот показатель характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, а также традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния. Значение этого коэффициента должно превышать величину 0,5.

    где СОС — собственные оборотные средства, ЗЗ — запасы и затраты (стр. 210 + стр. 220, второго раздела баланса)

    Коэффициент покрытия запасов.

    Показатель характеризует за счет каких средств приобретены запасы и затраты предприятия: его положительное значение говорит о том, что запасы и затраты обеспечены "нормальными" источниками покрытия, в то время как его отрицательное значение показывает на то, что часть запасов и затрат — в процентном соотношении, приобретена за счет краткосрочной кредиторской задолженности.

    Вернуться на методику анализ финансовой отчетности

    Коэффициент обеспеченности собственными средствами

    При анализе финансовой отчетности, для оценки финансовой устойчивости в краткосрочной перспективе, применяется коэффициент обеспеченность собственными средствами.

    Определение. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог III раздела пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итог раздела II актива баланса).

    Значок в формулах (акроним):OFR

    Синонимы: Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом, Own Funds Ratio, Ratio of Own Working Capital

    Формула расчета коэффициента обеспеченности собственными средствами:

    , где

    OFR — коэффициент обеспеченности собственными средствами, долей единиц;
    EC — собственный капитал (Equity Capital), рублей;
    FA — внеоборотные активы (Fixed Assets), рублей;
    CA — оборотные активы (Current Assets), рублей.

    Предназначение. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости.

    Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников.

    Рекомендуемые значения. Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие — неплатежеспособным, если коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1 и кроме этого CR < 2 (этот норматив установлен Постановление Правительства РФ от 20.05.1994 № 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий").

    Пример.
    Собственный капитал 201,21 млн. рублей на начало года, а в конце 190,14 млн. рублей.
    Внеоборотные активы соответственно 125,31 и 124,8 млн. рублей.
    Оборотные активы предприятия в начале года составили 200,24 млн. рублей, а в конце 256,81 млн. рублей.
    Определите изменение коэффициента обеспеченности собственными средствами за год.

    Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами в начале года:
    OFRнач = (201,21 — 125,31) / 200,24 = 0,37905.

    Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами в конце года:
    OFRкон = (190,14 — 124,8) / 256,81 = 0,25443.

    Изменение значения:
    OFR = OFRкон / OFRнач = 0,67123 или уменьшился на 48,98%.

    Коэффициент обеспеченности собственными средствами уменьшился за год на 48,98%.