Содержание
ШАНХАЙ, 7 июля. /ТАСС/. Представитель Бразилии Маркус Троихо 7 июля вступил в должность президента Нового банка развития (НБР) БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай и ЮАР), штаб-квартира которого расположена в Шанхае. Об этом говорится в сообщении, размещенном во вторник на официальном сайте финансового учреждения.
«Маркус Троихо вступил в должность президента Нового банка развития сроком на пять лет 7 июля 2020 года», — указывается в сообщении.
На этот пост Троихо был единогласно избран 27 мая Советом управляющих НБР. До него президентом банка с 2015 года был представитель Индии Кундапур Ваман Камах.
Новый президент
До своего избрания президентом НБР Троихо занимал различные должности в правительстве, бизнесе и академических учреждениях. В частности, был заместителем министра экономики Бразилии, исполнял обязанности секретаря по внешней торговле и международным делам, а также представлял бразильское правительство в советах многосторонних институтов развития.
Он также стал основателем и директором лаборатории стран БРИКС Колумбийского университета (США). Троихо имеет степень магистра и доктора в области социологии международных отношений Университета Сан-Паулу, а также является выпускником Института Рио-Бранко и Дипломатической академии Министерства иностранных дел Бразилии.
Президент НБР избирается на ротационной основе из каждой из стран — участниц объединения и находится на этой должности пять лет.
Банк БРИКС
Новый банк развития учрежден странами БРИКС на основе межправительственного соглашения, подписанного в ходе VI саммита БРИКС в Форталезе в июле 2014 года. Цель деятельности банка — финансирование инфраструктурных проектов и проектов устойчивого развития в государствах БРИКС и развивающихся странах. Банком ранее были получены международные кредитные рейтинги на уровне «АА+» от Fitch Ratings и S&P Global Ratings, позволяющие эффективно привлекать долгосрочное фондирование на международных и локальных рынках капитала.
К настоящему времени банком БРИКС одобрено 58 проектов на общую сумму $18,5 млрд, включая три суверенных займа по программе помощи странам — членам банка в борьбе с пандемией коронавируса, которые уже получили Китай, Индия и ЮАР.
Новый банк развития БРИКС (New Development Bank, NDB), который выходит на российский финансовый рынок, предложит инвесторам дебютный выпуск своих рублевых облигаций на Московской бирже в начале 2020 года при наличии благоприятной конъюнктуры. Бессрочная программа биржевых облигаций NDB на сумму 100 млрд руб. зарегистрирована торговой площадкой в конце ноября текущего года. Размещение дебютного выпуска программы планируется в начале 2020 года.
Новый банк развития БРИКС создан в 2014–2015 годах при участии России, Индии, Китая, Бразилии и ЮАР. Международный институт специализируется на финансировании инвестиционных и инфраструктурных проектов. Страны-участницы имеют равные доли в капитале банка — 20%. «Это самая большая доля участия России в международной финансовой организации, что является очень важным и для самой России, и для нас»,— подчеркивают в NDB. Разрешенный к выпуску капитал банка составляет $100 млрд, распределенный — $50 млрд, оплаченный — $10 млрд (оплаченный «по требованию» — $40 млрд). Доля России в оплаченном капитале составляет $2 млрд.
Намерение эмитента
Привлеченные средства планируется направить на реализацию инвестиционных проектов в области устойчивого развития (в том числе с высокой экологической составляющей) в России. Бумаги нового высококачественного эмитента будут интересны как российским консервативным инвесторам, так и представителям зарубежных фондов. Организаторами выступят Газпромбанк и Росбанк.
Облигации предназначаются для широкого круга инвесторов, размещать их будут по открытой подписке. Максимальный срок погашения бумаг составит 20 лет с даты начала размещения выпуска.
Размещение рублевых бондов способствует углублению и развитию российского рынка капитала, считают в NDB. Международный институт намерен финансировать инфраструктурные проекты и проекты устойчивого развития в России в рублях, что снижает валютные и процентные риски российских заемщиков. Объем размещения (100 млрд руб.) сформирован исходя из намерения банка «стать частым эмитентом на российском рынке».
Международная финансовая организация (МФО) — это институт многосторонних международных отношений, который в своей деятельности выходит за рамки одной страны и имеет постоянную структуру органов наднационального регулирования. Капитал МФО формируется за счет взносов отдельных стран.
МФО на российском рынке
Международные финансовые организации — полноправные участники рынка ценных бумаг. Спрос на облигации МФО, судя по показателям объема размещения и доходности, средний для крупных эмитентов, говорит аналитик управления торговых операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Александр Осин.
В сентябре международная финансовая организация «Международный банк экономического сотрудничества» (МБЭС) провела сбор заявок инвесторов на десятилетние облигации с офертой через три года серии 001Р-01 и заявленным объемом от 5 млрд руб. Указанный объем размещения — средний для корпоративных эмитентов, отмечает господин Осин. Ставки также на среднем для крупных эмитентов уровне. Текущий уровень доходности по бумагам МБЭС к оферте в 2022 году составляет 7,2% годовых. 3 декабря букбилдинг по облигациям серии 001Р-05 проводил Евразийский банк развития (ЕАБР) с капиталом $7 млрд. Финальный ориентир ставки купона был установлен на уровне 6,8–6,85% годовых, что соответствует эффективной доходности 6,92–6,97% годовых. Объем выпуска — от 5 млрд руб.
Уникальная категория эмитентов
Данная категория эмитентов уникальна и по кредитному качеству близка к суверенным заемщикам, акционерам международной финансовой организации, подчеркивает руководитель группы суверенных рейтингов и макроэкономического анализа АКРА Илона Дмитриева. NDB имеет кредитные рейтинги на уровне АА+ от международных рейтинговых агентств S&P и Fitch. Кроме того, ему присвоены рейтинги на уровне ААА китайскими национальными рейтинговыми агентствами China Chengxin International Credit Rating и China Lianhe Credit Rating, а также японским кредитным рейтинговым агентством Japan Credit Rating Agency. «Это заведомо поддержит спрос со стороны максимально широкого круга потенциальных инвесторов, даже несмотря на то что ни конкретные параметры рублевого выпуска, ни сами потенциальные проекты развития, на которые будут направлены привлеченные средства, пока неизвестны»,— согласна ведущий аналитик по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Виктория Геворкова. Объем заимствования в рублях также будет прямо коррелировать с наличием инвестиционных проектов в России, подтверждает управляющий активами УК БКС Андрей Русецкий.
Проекты NDB в России
Финансирование инвестиционных проектов в национальных валютах стран-участниц — России, Индии, Китая, Бразилии и ЮАР — часть стратегии NDB на 2017–2021 годы. С момента запуска операционной деятельности Нового банка развития БРИКС совет директоров одобрил для финансирования на территориях стран-учредителей 44 проекта на общую сумму $12,8 млрд. Семь из них — в России на сумму более $1,7 млрд.
Финансирование первого российского проекта — строительства двух гидроэлектростанций в Карелии для АО «Норд Гидро» — на общую сумму $100 млн было одобрено в июле 2016 года. Другой значимый проект — развитие систем водоснабжения и водоотведения в городах РФ, инвестиции в который составляют $320 млн. Кроме того, Новый банк развития БРИКС предоставил кредит на $460 млн городу Москве на развитие инфраструктуры и информационных технологий в судебной системе. 13 ноября текущего года между правительством РФ и банком было подписано соглашение о размещении в России нового Евразийского регионального центра финансового института.
Спрос поддержат рейтинги
Эксперты ожидают, что спрос на новые бумаги будет высоким. По мнению господина Русецкого, по мере снижения ставок на локальном рынке финансирование в рублях становится все более интересным для заемщиков. «Российский рынок с радостью откликается на новые интересные имена, с помощью которых инвесторы могут улучшить диверсификацию своих портфелей»,— говорит первый вице-президент Газпромбанка Денис Шулаков. По его словам, инвесторский спрос на облигации других МФО (Евразийского банка развития, Международного инвестиционного банка, Международного банка экономического сотрудничества) сформирован, что позволяет говорить о потенциале спроса и на бумаги новых эмитентов этого сектора. Сейчас на российском рынке обращается 16 выпусков международных банков развития, общий объем составляет 84 млрд руб. Из них 12 выпусков общим объемом 64 млрд руб. размещены за последние пять лет. «Данный выпуск станет не только ориентиром для последующих заимствований NDB и построения собственной кривой заимствований в рублях, но и ориентиром для других эмитентов»,— заключает господин Шулаков.
Интересанты
Наиболее активными инвесторами в новые облигации могут стать пенсионные фонды и банки, считает портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Евгений Жорнист. Для первых большое значение имеют длительность и консервативность инвестиции, для вторых — кредитные рейтинги, от которых зависит давление на капитал. «Если инвесторы будут видеть потенциал роста цен — это будет лучшим драйвером спроса на бумаги. Плюс наличие рейтингов от локальных агентств, плюс возможность покупки данных бумаг в разные классы активов с точки зрения законодательства: активы ПФР, пенсионные резервы, пенсионные накопления, страховые резервы»,— рассуждает он.
Кроме того, ожидается активное участие в размещении со стороны иностранных инвесторов, особенно с учетом наличия моста между Национальным расчетным депозитарием и международными расчетными системами Euroclear и Clearstream, говорит господин Шулаков. С начала года российские облигации были одним из самых востребованных активов у международных инвесторов, подчеркивает госпожа Дмитриева. Ожидается, что привлекательность инструментов с фиксированной доходностью сохранится и в 2020 году. По мнению начальника управления инвестиций УК «Райффайзен Капитал» Михаила Кузина, инвесторам могли бы быть интересны выпуски со сроками погашения пять-шесть лет, так как существует еще потенциал для снижения рублевых ставок. Но многие банки, включая ЕАБР, пока размещают в основном трехлетние выпуски.
Мария Сарычева
Общие сведения
Форум БРИКС представляет собой неформальное межгосударственное объединение пяти стран с динамично формирующимися рынками — Бразилии, России, Индии, Китая и ЮАР — и в текущем формате функционирует с 2011 года. Форум БРИКС — «продолжение» объединения БРИК (без ЮАР), созданного в 2006 году.
На страны, входящие в БРИКС, приходится около 43% населения, а также примерно 30% территории планеты.
Первая встреча партнеров в формате министров иностранных дел стран БРИК состоялась по инициативе России в сентябре 2006 года в г. Нью-Йорке (США) «на полях» сессии Генеральной ассамблеи ООН, а первый саммит БРИК, также инициированный Россией, прошел в г. Екатеринбурге в июне 2009 года.
Ключевыми направлениями взаимодействия стран «пятерки» являются координация совместных действий на площадках многосторонних форумов с акцентом на экономическую и политическую проблематику (в частности, в форматах «Группы двадцати», МВФ, организаций Группы Всемирного банка и ООН), а также сотрудничество в рамках БРИКС.
Сотрудничество в рамках БРИКС главным образом направлено на развитие возможностей доступа на рынки и углубление связей между рынками, поддержку взаимной торговли с созданием благоприятной среды для инвесторов и предпринимателей, углубление обмена макроэкономической информацией и повышение устойчивости к внешним финансово-экономическим потрясениям, обмен информацией через платформы БРИКС.
В настоящее время сотрудничество в формате пяти государств БРИКС вызывает интерес на международной арене в связи со значительным экономическим и ресурсным потенциалом участников данного форума, а также с учетом численности населения в этих странах. При этом не подлежит сомнению возрастающее влияние участников «пятерки» на процессы в рамках международных экономических отношений.
В политическом измерении сотрудничество стран БРИКС основано на принципах открытости и ненаправленности против третьих сторон.
В числе определяющих форматов экономического взаимодействия стран «пятерки» с акцентом на относящийся к компетенции Банка России финансовый трек можно выделить, прежде всего, регулярные встречи лидеров государств БРИКС на ежегодных саммитах и на полях саммитов «Группы двадцати», а также встречи министров финансов и управляющих центральными банками.
С 2015 года начали работу Новый банк развития и Пул условных валютных резервов стран БРИКС. Эти новые финансовые механизмы стали заметным практическим вкладом государств «пятерки» в обеспечение стабильности мировой финансовой системы на современном этапе глобализации.
К настоящему времени состоялось 11 саммитов БРИКС (последний из которых в рамках бразильского председательства — в ноябре 2019 года в г. Бразилиа). Следующий саммит форума БРИКС пройдет под эгидой российского председательства в Санкт-Петербурге осенью 2020 года.
Цели и задачи
Начав свой диалог с вопросов, прежде всего, экономической проблематики, страны БРИКС к настоящему времени перешли к рассмотрению более широкой повестки, включающей проблемы глобального характера. В итоговой Декларации 2019 года в Бразилии, в частности, заявлено о необходимости укрепления международных институтов (таких как ООН, МВФ, ВТО и другие организации), продвижения финансово-экономического сотрудничества на основе развития открытых рынков, честных, справедливых и недискриминационных условий ведения бизнеса и торговли, структурных реформ, эффективной и честной конкуренции, продвижения инвестиций и инноваций, финансирования инфраструктурных проектов и проектов в области развития, расширения участия развивающихся стран в глобальных цепочках добавленной стоимости. Кроме того, Декларация охватывает проблематику региональных конфликтов: страны БРИКС призывают к коллективным усилиям по мирному разрешению споров политическими и дипломатическими средствами.
Особое внимание в Декларации 2019 года уделено развитию сотрудничества стран БРИКС, основанного на стремлении к взаимному уважению и взаимопониманию, равенству, солидарности, открытости и взаимовыгодному сотрудничеству.
Сотрудничество Российской Федерации с БРИКС
Россия как инициатор возникновения формата БРИКС традиционно играла в нем активную роль, что наглядно подтверждает вся история развития данного объединения.
На современном этапе взаимодействия с партнерами по «пятерке» важными с точки зрения содержательного наполнения текущей работы стали результаты российского председательства в БРИКС в период с апреля 2015 по февраль 2016 года. В частности, по итогам саммита в Уфе были приняты одноименные Декларация и План действий, а также утверждена Стратегия экономического партнерства «пятерки». Таким образом, седьмая встреча лидеров стран БРИКС внесла заметный вклад в дальнейшую интенсификацию сотрудничества с партнерами России по форуму.
Следует особо отметить такие весомые практические результаты председательства России в форуме БРИКС, как запуск новых механизмов международной финансовой архитектуры — Нового банка развития (участвует Минфин России) и Пула условных валютных резервов стран БРИКС (в данном механизме Минфин России и Банк России представлены одновременно).
В 2020 году председательство БРИКС перешло к России. Приоритетами председательства были обозначены: укрепление многосторонних начал в глобальной политике, продвижение общих интересов стран БРИКС на международных площадках; развитие сотрудничества в торговой и финансово-экономической сферах, сотрудничество в гуманитарной и культурной сферах.
Сотрудничество Банка России с БРИКС
Банк России традиционно осуществляет активное взаимодействие с партнерами по БРИКС по финансовому треку. В частности, продолжается диалог с коллегами в формате регулярных встреч министров финансов и управляющих центральными банками и их заместителей по наиболее актуальным проблемам развития мировой экономики.
Представители Банка России представлены в управляющих органах Пула условных валютных резервов — Постоянном комитете и Совете управляющих. На данный момент операционализация Пула БРИКС полностью завершена. В настоящее время активно развивается новый формат исследовательского сотрудничества центральных банков «пятерки» — в рамках Системы обмена макроэкономической информацией (СОМИ) Пула БРИКС.